在加密行业中，有一些不涉及积极交易资产的盈利方法，这些创造财富的机会在过去几年中受到了关注。 加密投注 和 产量农业 是两种更流行的通过简单地锁定资产一段时间来赚取额外加密货币的形式。
本文讨论了加密货币质押和流动性挖矿之间的区别、两者有何不同以及哪种方法可能适合您的需求。
什么是加密货币抵押？
加密货币质押是指用户提供硬币或代币的“质押”来验证交易，希望通过其贡献获得一些代币。 股权证明（PoS）区块链要求想要参与验证的用户提供一定数量的代币来参与验证。 虽然区块链有不同的最低限额，但大多数区块链的运行过程中，那些投入更多的人有更高的机会赢得验证权。
每个 PoS 区块链都为网络参与者使用一组规则来抵押加密货币并验证交易。 这些规则嵌入在 PoS 算法中，并且因情况而异 - 它们涉及存款阈值、潜在奖励、处罚、锁定时间和其他条件。
通过将网络的原生加密货币存入特定钱包一段预定的时间，持有者就有资格获得原生代币形式的奖励。 虽然在现代区块链领域，质押权的竞争非常激烈，但许多人已经转向共享质押“池”，其中多个用户或整个组织维护钱包以参与质押以获得潜在收益。
加密货币质押有什么好处？
随着 PoS 区块链成为成本和能源密集型工作量证明 (PoW) 系统的流行替代品，质押正成为加密货币持有者将资金投入使用并寻求收益的一种流行方式。
加密货币质押有几个好处，例如：
- 安全稳定 – 通过成为 PoS 网络中的区块验证者，您可以为网络的安全做出贡献，同时从中受益。 资金安全地保存在一个特殊的钱包中。
- 可预测的回报 – 质押者可以轻松计算他们的回报，因为质押奖励通常是可预测的。
- 与流动性挖矿相比风险更低 – 质押通常比流动性挖矿更稳定，我们将在下面讨论。
加密货币质押有哪些风险？
没有什么是免费的，尤其是金钱。 因此，质押并非没有风险，参与者在知情的情况下冒着风险来参与潜在收益。
其中一些风险包括：
- 锁定期：一些加密货币持有者应该知道，大多数 PoS 网络都有锁定期，在此期间，质押者无法使用他们的代币。 这些事件旨在防止区块链中的流动性或现金流问题，并且通常要求用户在转移或使用任何加密货币之前取消抵押（如果他们可以使用它）。
- 削减：如果用户或质押池未能遵守区块链的服务条款（特别是他们作为验证者的职责），那么区块链可能会削减他们拥有的代币数量。 如果验证钱包长时间离线或者用户参与欺诈或双重支出等活动，则可能会发生这种情况。
为了解决锁定期带来的不便，专门的流动性质押平台（例如 Lido）提供了衍生代币，用于 分散式金融（DeFi）应用 质押时。 这些平台大多数都是为以太坊生态系统构建的。
什么是良种农业？
让你的加密货币发挥作用的另一种方法是 产量农业。 这种做法为 DeFi 服务贡献了流动性，例如去中心化交易所（DEX）或借贷平台。 用户通过自动提供或释放代币（本机代币或相关代币）的智能合约将加密货币存入 DApp 或 DEX。 加密货币持有者可以通过一个或多个 DeFi 协议锁定其资金，以从费用和其他激励计划中赚取利息。
产量农业 2020年爆发 当领先的 DeFi 借贷平台 Compound 向贷方提供以其治理代币 COMP 支付的奖励时。
一般来说，收益农民将他们的加密货币锁定在 DeFi 协议的智能合约中，以为其流动性池做出贡献。 去中心化的流动性对于 DeFi 服务至关重要，因为所有规则都是由智能合约和算法单独执行的。
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两种主要形式主导着单产农业实践：
- Liquidity mining – 在这里，用户将他们的加密货币锁定到 DEX 的流动性池中，例如 Uniswap。 这些平台充当自动做市商（AMM），运营代表加密货币对的基于智能合约的池。 这种方法取代了 Coinbase 等中心化交易所所使用的订单簿。这些池为想要将一种代币交换为另一种代币的交易者提供了流动性。 作为贡献流动性的回报，收益农民获得奖励，通常是协议的原生代币。 尽管存在多资产池，但大多数流动性池都涉及配对代币，通常保持 50/50 的比例。
- 参与 DeFi 应用 – 除了 DEX 之外，流动性挖矿还可以涉及将加密资产锁定在贷款协议和其他应用程序中。 贷款协议如 复合肥产线 和 AAVE 允许用户借出他们的代币来赚取利息。 回报可能会根据资产的波动性而变化。
流动性挖矿有什么好处？
流动性挖矿似乎是另一种质押方法，但事实并非如此。 将加密货币投资到 DeFi 应用程序或平台可以带来自己的回报。 尽管比质押风险更高，但流动性挖矿具有以下几个优点：
- 更高的回报：如果投资者更愿意管理代币，那么向 DApp 提供资金的投资者可能会获得比质押池更高的收益。
- Status：流动性农民在 DeFi 中享有特殊地位，因为他们贡献了流动性，帮助去中心化网络实现金融民主化并建立抗审查的互动。
- 参与：当收益农民获得治理代币作为奖励时，他们可以拥有发言权并影响 DeFi 协议的进展。
流动性挖矿有哪些风险？
此外，与质押一样，流动性挖矿也有其缺点：
- 复杂：流动性挖矿需要用户采取更实际的方法，这可能非常令人生畏和复杂。 许多初学者需要澄清流动性挖矿策略。
- 无常损失：持续性风险与无常损失有关，当您的代币价格与您将其锁定在池中时相比发生变化时，就会发生这种情况。 对于不稳定的代币来说，这种情况经常发生。
流动性农民应该尽职调查并处理完善的协议，其代码经过专业审计和审查。 否则，智能合约可能存在漏洞，容易受到黑客攻击。
加密货币质押与流动性挖矿：风险与回报
加密货币质押和流动性挖矿都可以让加密货币持有者创造财富，但是，正如您已经得出的结论，两者之间存在显着差异：
请注意，质押奖励通常更可预测，大多数 PoS 链提供每年重置的固定利率。 另一方面，DeFi 产生的 APY 每分钟都在波动，利率受到市场状况和协议需求等因素的影响。
如何在质押和流动性挖矿之间进行选择
持有加密货币并等待其价格上涨可能是一个合理的长期策略，但为什么不寻求额外的回报，尤其是在您不放弃所有权的情况下？ 问题是 – 您应该选择这两个财富积累机会中的哪一个？
- 你可以开始 定义您的风险承受能力。 一般来说，质押提供了更高的稳定性、可预测的奖励和更少的复杂性。 如果您喜欢风险最小的直接方法，那么质押可能适合您。
- 另一个因素 考虑的是您持有的代币类型。 一些加密货币与质押更兼容，而另一些则与流动性挖矿更兼容。 例如，PoW 币根本无法进行质押。 以太坊是一个很好的例子，可以很好地与两者配合。
- 最后， 评估您可以用于管理投资的时间。 流动性挖矿需要持续监控，而质押则很简单。
事实是，没有更好的选择，但其中之一可以更好地符合您的风险承受能力、可用资产和时间承诺。
使用像 Lido 这样的流动质押平台，以太坊持有者可以充分利用两者。 这些使用户能够质押 ETH 并获得衍生代币以获得流动性挖矿机会，从而最大化潜在回报。 这种方法使 Lido 成为按锁定总价值（TVL）计算最大的 DeFi 协议，占 DeFi 领域的 25% 以上。
为了做出明智的决定，请定期检查潜在的 APY。 看看我们的 最佳加密货币质押率 （每周更新）监控 PoS 奖励。
德菲拉玛 也是检查单产农业 APY 数据的好工具。
加密货币质押和流动性挖矿有多受欢迎？
从数据 质押奖励 显示 PoS 链上所有代币的流通供应量中很大一部分都被质押了。 例如，截至 71 年 7.5 月中旬，超过 2023% 的 Solana 代币被质押，相当于 7 亿美元。Solana 网络的每年奖励率约为 500%，在过去 12 年中已支付超过 700,000 亿美元的质押奖励几个月后，其超过 XNUMX 名利益相关者。
以太坊是另一种受利益相关者青睐的加密货币。 大约 20% 的 ETH 被质押，价值超过 41 亿美元。 以太坊的奖励率超过4%，每年支付的奖励约为1.7亿美元。
在价值 41 亿美元的 ETH 质押中，仅 Lido 就质押了超过 14 亿美元。
其他具有高质押率的 PoS 链包括 Cardano (62%)、Polkadot (48%)、Tron (48%)、Avalanche (59%) 和 Polkadot (48%)。 如今，价值约 90 亿美元的 PoS 代币被质押。 去年，这些连锁店总共支付了近 5 亿美元的奖励，平均奖励率为 5.9%。
在其他地方，从目前 43 亿美元的 TVL 来看，流动性挖矿的规模是 Stake 市场的一半。 DEX 和借贷平台吸引了最多的用户。
Uniswap、SushiSwap 和 PancakeSwap 等 DEX 向流动性提供者支付丰厚的回报。 例如，Uniswap 上的 USDC-WETH 货币对吸引了超过 200 亿美元的代币，年化收益率超过 10%。
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虽然质押奖励更稳定，但流动性挖矿可能更有利可图，尽管它需要持续监控。 两种方法各有利弊，因此您可以决定自己的风险偏好、管理账户的时间以及对更高回报的渴望。
在深入研究之前，彻底的研究和尽职调查至关重要。 对于那些需要帮助确定从哪里开始的人，您可以随时投入少量资金来了解其运作方式，并从那里开始成长。
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