Яш Пател є генеральним партнером Telstra Ventures, венчурної фірми зі штаб-квартирою в Сан-Франциско, яка вирізняється тим, що отримує прибуток для свого портфеля за допомогою стратегічних партнерів і зв’язків із клієнтами, а також використовує наукові дані для управління інвестиційним процесом. Яш зосереджується на споживацькій стороні фінансових технологій, Web3, криптовалюти, кіберспорту, ігор, програм SaaS, електронної комерції та ринку. Деякі з його видатних інвестицій у фінтех під час роботи в Telstra Ventures – це такі компанії, як Super.com (Super Apps) і Playbook (wealthtech нового покоління). Раніше Яш працював директором з корпоративного розвитку та стратегії в Adknowledge, а раніше був частиною команди інвестиційно-банківських технологій у Jefferies & Company.

Transcription

Пемо: Ласкаво просимо, Яш. Так чудово спілкуватися з тобою. Будучи спочатку австралійцем, я, очевидно, знаю про Telstra. Розкажіть мені трохи про Telstra Ventures і чим ви займаєтеся.

Яш Патель: Дякую, що запросив мене, Пемо. Найкраще думати про Telstra Ventures так: ми є інвесторами, які інвестують у підприємців-маяків, як правило, на стадії перелому ринку після продукту. Таким чином, компанії, які справді знайшли деяку тягу на ранньому етапі, можливо, від одного до 2 мільйонів ARR або доходів, однак компанія враховує це. А потім ми дійсно бачимо сильне зростання, де ми можемо додати цінність кількома способами. По-перше, не тільки капітал, але й відкриття нових ринків в Азії, Pac та Австралії, щойно завдяки зв’язку Telstra. Але також способи, за допомогою яких ми можемо використовувати науку про дані, щоб допомогти багатьом нашим портфельним компаніям у всьому, починаючи від порівняльного аналізу з їхніми конкурентами, а також інші способи, за допомогою яких вони можуть підвищити ефективність своїх операцій. Тож це дійсно найкращий спосіб думати про це. У нас трохи менше мільярда активів під управлінням, і ми закрили наш третій фонд більше року тому, який ми активно розгортаємо прямо зараз у 2024 році. Тож ми дуже раді цьому році та налаштовані на певний обережний оптимізм, я відсортую скажімо, близько 2024 року і далі.

Пемо: Правильно. А як щодо деяких ваших конкретних інвестицій? Як вони виглядають?

Яш Пател: Так, я, як правило, зосереджуюсь на споживчих фінтехах, я б сказав, вертикальному SaaS, а також на іграх та кіберспорті. Але, зокрема, нещодавно я присвятив набагато більше часу фінтехам у сферах, на яких мені дуже подобається зосереджуватися. Це не лише споживчий, але й багато елементів, що стоять за багатьма найкращими споживчими фінтех-додатками. У нас було три-чотири чудові інвестиції, у які ми інвестували по всьому простору. Наприклад, ми дуже віримо в розвиток супердодатків, конвергенцію електронної комерції та фінансових технологій, подібно до того, що ми бачили в Азії. Це сталося на Заході якось рано, але ми інвестували в кілька компаній. Одним із них є Super.com, який є справді захоплюючим бізнесом, який допомагає багатьом знизити показники FICO, людям із нижчим соціально-економічним становищем у Сполучених Штатах, отримати кредит і ефективно входити у фінансову сітку США більш продуманим способом.

Тож для нас, я думаю, є багато сфер, де ми відчуваємо, що існуючі фінтех-компанії чи навіть більші компанії обслуговують людей похилого віку з вищим статком. Але мілленіали, покоління Z та інші не мають доступу до багатьох із цих послуг. Дуже багато фінтех-компаній, у які ми інвестуємо, демократизують цей доступ або ці можливості для мас.

Пемо: Чудово. У мене є чимало засновників, яких я підтримував протягом багатьох років у районі затоки Сан-Франциско, які намагалися працювати з фінтех-технологіями з малозабезпеченими, тож це тема близька мені до серця. Спочатку, коли я був в Австралії багато місяців тому, і я переживав розлучення з трьома маленькими немовлятами, насправді банки не видавали мені жодної кредитної картки. Відтоді я захоплювався фінтехом і криптовалютами, будь-якими альтернативними, нетрадиційними способами підтримки людей, які опинилися у складних ситуаціях.

Яш Патель: Так, безумовно. Я маю на увазі, що ми ще не оголосили про це, але одна з останніх компаній, у якій ми очолили Серію А, — це компанія, яка дійсно дозволяє багатьом незахищеним іммігрантам у Сполучених Штатах отримати доступ до основних фінансових послуг. Отже, це розблокування та нарощування кредитів, отримання доступу до основних ощадних і поточних рахунків, автоматизована підготовка податків, речі, які ми сприймаємо, можливо, як належне, але насправді дозволяють користувачам, і особливо цій групі населення, контролювати власні фінанси, щоб фактично розблокувати кредит і основні послуги. Тож ми дуже раді цій платформі, але є й інші сфери, які, на нашу думку, могли б бути корисними вам і вашим дітям, речі, пов’язані з Wealth Tech 3.0 або збільшенням капіталу, зазвичай зарезервованими для приватних менеджерів капіталу в Goldman Sachs і Morgan Stanley, які обслуговують заможних осіб. Але чому б не кожен міг отримати доступ до цих здібностей, такої освіти та такої можливості для збільшення свого майбутнього капіталу? Це моя особиста теза, і ми реалізували кілька інвестицій у цей простір.

Пемо: Чи бачите ви багато засновників або стартапів, які звертаються до вас із такими фінтех-стартапами? Інший момент, про який я просто хотів сказати, це те, що я родом з Європи, коли я приїхав до Силіконової долини приблизно 15 років тому, і я був справді шокований тим, що фінтех у Кремнієвій долині чи в США так повільно поширювався. Отже, перше запитання: чому, на вашу думку, це було? Очевидно, зараз, сподіваюся, він процвітає. Тут є свої злети і падіння. Ви хочете трохи поговорити про ринок таким чином?

Яш Патель: Так, безумовно. Слухайте, я думаю, що є багато проблем, які, можливо, змушують підприємців і споживачів бути трохи стриманішими, чи не так? По-перше, важко перейти від деяких великих банків у США, чи то JP Morgan Chase, чи Wells Fargo, Bank of America, які десятиліттями здобули довіру багатьох споживачів. Зважаючи на це, вони не обслуговували більш налаштований, персоналізований спосіб через цифрові платформи чи іншим чином для деяких із найшвидше зростаючих груп населення в Сполучених Штатах і в усьому світі, відверто кажучи. Я б також сказав, що деякі з попередніх фінтех-компаній, особливо ті, що займалися кредитуванням, завжди проводили багато регулятивних перевірок, які, я думаю, буду грубим і називаю це, були трохи більш хижацькими щодо надання позик, які, ймовірно, були не в найкращих інтересах будь-кого, споживачів, які брали ці кредити, чи іншим чином.

Тому я думаю, що у вас було багато компаній, які пропонували швидкі позики та прості способи отримати кредит, але ці споживачі не могли повернути їх, особливо з такими вищими відсотками. Тому я думаю, що ми бачили хвилю таких компаній. Деяким чином пройшли крізь регулятивний контроль і перейшли до більш, я б назвав це, більш етичних, продуманих способів монетизації, особливо нижчих соціально-економічних груп населення в США. Я б сказав, по-третє, це, мабуть, певне визнання того, що багато з існуючих платформ, пропонованих великими банками, про які я згадував раніше, насправді не мали інтуїтивного досвіду, який є рідним для молодшого населення. Отже, незалежно від того, чи йдеться про мобільні пристрої, хмару, а тепер і штучний інтелект, ми бачимо таку конвергенцію дійсно цікавих технологій, що тепер розробнику та комусь, хто дуже відповідає цій демографічній категорії, стає дуже легко створити щось набагато ефективніше та набагато глибше, з точки зору справляння впливу, ніж, можливо, п’ять чи 10 років тому.

Таким чином, штучний інтелект – це сфера, яку ми продовжуємо відстежувати не лише у фінансових технологіях, але й у більш обдуманий спосіб, як він руйнує багато інших секторів. Вибач, я зроблю паузу, Пемо, і перевірю, чи все це має сенс.

Пемо: Звичайно. Я просто збирався додати, що багато років тому я провів одну панель зі штучним інтелектом, і це була єдина панель, єдиний попит на панель за всі ці роки проведення заходів у Кремнієвій долині. Тож мені просто цікаво, що ви чуєте лише про ШІ. Тож мені цікаво, яка ваша точка зору. Він такий великий, як здається? Чи вплине це на інші галузі? Яка ваша точка зору?

Яш Пател: Так, ми бачили кілька справді цікавих способів, як штучний інтелект може порушити роботу деяких із цих існуючих платформ фінансових послуг, але таким чином, щоб покращити роботу існуючих процесів. Як приклад, ми бачили багато пропозицій навколо штучного інтелекту в бухгалтерії та фінансах, щоб допомогти з базовим фінансовим аналізом або аудитом і бухгалтерським обліком, виявленням шахрайства, використанням штучного інтелекту для таких речей, як закриття квартальних книг для публічно зареєстрованих компаній. . Як правило, іноді це займає кілька місяців, перш ніж ці великі публічні компанії зможуть звітувати на ринку. Тож ми вважаємо, що люди використовують штучний інтелект у розумний спосіб, щоб надати існуючим аудиторам і бухгалтерам надздібності, я б сказав, і ефективніше витрачати час. Іншою сферою, яку я б сказав, є те, що ми бачимо багато наших існуючих компаній, особливо в сфері управління капіталом, які використовують LLM, великі мовні моделі, щоб надавати споживачам більш обдумані поради.

Тож це те, над чим деякі з наших портфельних компаній справді зараз займаються. Ви, очевидно, повинні бути дуже обережними, тому що багато з цих LLM можуть давати поради, які не обов'язково є доречними. Тому ви повинні бути дуже обережними навколо цього. Насправді, я думаю, це причина того, чому, якщо ви запитуєте у ChatGPT поради щодо того, чи варто вам інвестувати в акції, чи ні, вони фактично відмовляються відповідати, оскільки це буде перевірено регуляторами.

Пемо: О, цікаво.

Яш Патель: Але я вважаю, що є багато можливостей покращити фінансові консультації, використовуючи програми LLM, які дуже точно налаштовані на конкретні ситуації для багатьох споживачів у США. Тож це лише деякі приклади областей, навколо яких ми продовжуємо бачити майданчики, і я в захваті від них.

Пемо: Чудово. Очевидно, зараз ми перебуваємо на зовсім іншій території, ніж багато років тому, коли я розпочав заходи та інтерв’ю у сфері фінансових технологій. Тож мені просто цікаво, як змінилися всі драми, які сталися у сфері фінансових технологій, зокрема з криптовалютами та проблемами з біткойнами? Яке ваше уявлення про це? Тому що, очевидно, у вас чудове місце за столом.

Яш Патель: Так. Ні, це справді цікаво, тому що я б сказав, що протягом останніх 12-24 місяців ми бачили, як цей наратив, особливо в ЗМІ, пов’язаний із споживчими фінтехами чи фінтехами загалом, справді важко. Основною причиною цього було те, що багато з цих компаній були створені у 2021 році в умовах нульової відсоткової ставки, де гроші були досить вільними та легкодоступними за досить завищеними оцінками. Потім, природно, у 2022 і 2023 роках ми побачили раунди, оскільки ці компанії прагнули вижити, не ставати більш агресивними, а просто вижити. Тоді, коли ми з’явились у 2024 році, багато з цих пізніших, я б сказав, фінтех-платформ з’явилися з кращою одиничною економікою і, я думаю, готові стати більш наступальними та агресивними. Тож я думаю, що розповідь була зосереджена на фінтех-компаніях пізньої стадії та публічно зареєстрованих компаніях, таких як Robinhood і Coinbase, які справді, дуже боролися з точки зору множників оцінки на публічних ринках.

Тож це на одному кінці спектру. Я думаю, що це свого роду розповідь, про яку люди говорили. Але з іншого боку, коли ми говоримо про сфери, на яких ми зосереджені тут, у Telstra Ventures, ранні стадії серії A та B, багато з найрозумніших умів і будівельників, вони майструють і продовжують досягати успіху. тяги в різних сферах, які вони руйнують у фінтех. Тож для них, я називаю цих будівельників, фактично, вони ніколи насправді не дбали про те, за якими публічними мультиплікаторами торгують Coinbase або Robinhood. Їм ще рано. Якщо вони все-таки вийдуть на біржу або побачать розпродаж, це може тривати п’ять-сім років. Вони мають довший період утримання для інвесторів, які їх підтримують. Тож це компанії, на яких ми справді зосередилися, і ми бачили, як ми зростаємо в 3, 4, 5 разів з року в рік, начебто тихо розбудовуючись, у той час як цей наратив у ЗМІ про Робінхудів, Coinbases гинуть, фактично вставляє стрілу чи кинджал у серце фінансових технологій.

Можливо, ми дотримуємося протилежної точки зору, що він насправді дуже міцний і сильний, і люди, які мають найбільше значення, будівельники, бачать чудову тягу. Тож я б сказав, що саме так ми дивимось на 2024 рік і далі, і, зокрема, оскільки ви говорили про криптовалюту, я хотів торкнутися цього. Не секрет, що Web3 і блокчейн пережили сувору зиму в 2022 і 2023 роках, але одна з речей, на яку ми продовжуємо дивитися, це основна діяльність розробників блокчейну, яку наша команда з обробки даних відстежує через репозиторії GitLab та інші джерела даних. Ми ніколи не спостерігали такого падіння протягом тієї крипто-зими настільки, щоб криптоінвестори та спекулянти занурилися в плані їхнього виходу з ринку. Отже, з нашої точки зору, ми бачимо, що може бути світло в кінці тунелю зі стабільнішими макроекономічними умовами, схвалення SEC купи Bitcoin ETF, які ми бачили, Ark, BlackRock і тоді ця подія навколо біткойна може підняти біткойн на нові висоти. Я маю на увазі, що за останні кілька днів ми бачили це за понад 60,000 XNUMX доларів, чи не так?

Пемо: Так.

Яш Патель: майже за ціною біткойна ~60,000 3 доларів. Тож для нас ми вважаємо, що Web2024 і блокчейн піднімуться у 2022 році та пізніше після досить складних 2023 та 2.5 років. Це означає більше реальних проектів, що приносять дохід, і Web3 і WebXNUMX, я буду називати це так, якщо ви подивитеся на попередній цикл ажіотажу в криптовалюті, там менше уваги приділялося фактичним доходам, а більше – спекулянтам і людям, які випускають токени. Отже, люди засвоїли свій урок і тепер збираються почати розвивати більшу швидкість.

Пемо: Таке сподівання! Так багато надії! Ось чому я застряг у цьому стільки років, насправді, почувши про біткойн у 2008 році, коли я був у Дубліні, Ірландія. Відтоді я фанат. Але так, усі спекуляції, регуляторні проблеми, очевидно, гальмували, але ви такі позитивні. Я дуже вдячний за цю розмову, і я знаю, що всі мої слухачі також будуть. Дуже дякую, Яш.

Яш Патель: Абсолютно. Це було задоволення.

Пемо: Всього найкращого з вашими інвестиціями. Дякую тобі.

Яш Патель: Дякую, Пемо. Гарного вам відпочинку дня.

• Розповсюдження контенту та PR на основі SEO. Отримайте посилення сьогодні.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Додайте собі сили. Доступ тут.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Розширення знань. Доступ тут.
• ПлатонЕСГ. вуглець, CleanTech, Енергія, Навколишнє середовище, Сонячна, Поводження з відходами. Доступ тут.
• PlatoHealth. Розвідка про біотехнології та клінічні випробування. Доступ тут.
• джерело: https://www.fintechsv.com/interviews/podcasts/yash-patel-general-partner-telstra-ventures/