• The price actions of Nasdaq 100 have reached the lower limit of a major resistance zone of 18,435/620.
• Підвищений ризик надмірної концентрації з боку Nvidia, оскільки її поточна річна прибутковість у 87% сприяла 55% річної прибутковості Nasdaq 100 у 10.50% станом на 27 березня.
• Індикатори ширини ринку Nasdaq 100 почали погіршуватися, що збільшує ризик неминучої багатотижневої послідовності коригувального зниження.

Це подальший аналіз нашого попереднього звіту, “Nasdaq 100 Technical: бики врятовані Nvidia (знову)” опубліковано 23 лютого 2024 р. Натисніть тут для підсумку.

З моменту публікації нашого попереднього аналізу цінова дія американського індексу Nas 100 (проксі майбутнього Nasdaq 100) продовжувала зростати до рівнів опору 18,270 18,435 і 18,497 21, як зазначено в нашому звіті. Після цього гарячий індекс різко підскочив до нового історичного максимуму в XNUMX XNUMX у минулий четвер, XNUMX березня після FOMC.

Поточні основні фази висхідного тренду основних базових фондових індексів США; S&P 500, Nasdaq 100 і Dow Jones Industrial Average, які діють після відповідних мінімумів жовтня 2023 року, продовжують коливатися в імпульсних послідовних бичачих рухах без будь-якого середньострокового багатотижневого коригувального зниження на -5% або більше, за винятком Rusell 2000 з малою капіталізацією, яка зазнала збитків на -8.4% у період з 26 грудня 2023 р. по 16 січня 2024 р. (від високого до низького).

Ризик надмірної концентрації через тематичну гру зі штучним інтелектом (AI).

Малюнок 1: Показники основних базових фондових індексів США, акцій ключових компонентів і ETF за 2024 рік з початку року станом на 27 березня 2024 року (Джерело: TradingView, натисніть, щоб збільшити діаграму)

Перший квартал 1 року незабаром закінчується, залишився ще один день. Показники основних еталонних фондових індексів США станом на вчора, 2024 березня, схоже, завершаться позитивно, другий поспіль виграшний квартал на чолі з S&P 27 (+ 500%) і Nasdaq 11.03 (+100%), а Dow Jones Industrial Average (10.50%), а також Russell 5.42 (+2000%) відстають.

Основним значним зірковим внеском став зірковий зростання Nvidia, прибутковість якого з початку року досягла +87.37% (з поточним піком +97.24%) завдяки її лідерству на ринку у виробництві індивідуальних напівпровідникових мікросхем, які зараз використовується для забезпечення живлення поточних затребуваних апаратних серверів для запуску генеративних функцій ШІ для корпорацій (див. рис. 1).

За цієї поточної норми прибутку, яку можна побачити в ціні акцій Nvidia, вона перевищила прибутковість індексів S&P 500 і Nasdaq 100 приблизно в 9 разів, також завдяки розрахунку ваги ринкової капіталізації акцій, що входять до складу S&P 500. , і Nasdaq 100, Nvidia піднялася і стала третьою в рейтингу акцією компонентів після Apple, Microsoft з вагою 5.30% і 6.60% відповідно.

У двох словах, після простого підрахунку з використанням поточних S&P 500 і Nasdaq 100 вагової ринкової капіталізації в поєднанні з поточним роком до поточної дати прибутку в +87.37% від Nvidia, зміна ціни акцій Nvidia склала майже половину поточного прибутковість індексу S&P 500 на поточний рік становить 42%, а для Nasdaq 55 – 100%.

Самотня зірка, яка тримає форт без будь-якої значної підтримки зростання з боку решти, збільшила ризик вразливості до потенційної багатотижневої корекції еталонних фондових індексів США, якщо макрофактори погіршаться, наприклад, зниження базового наративу ФРС. з точки зору кількості знижень процентних ставок у 2024 році (наразі оцінюються три зниження відповідно до CME FedWatch Tool), подальшого зростання премії за геополітичний ризик і зростання валютної війни, якщо центральний банк Китаю, PBoC спробує щоб знизити курс китайського юаня до долара США.

Широта ринку стала тьмяною

Рис. 2. Індикатори ринкової ширини Nasdaq Composite & Nasdaq 100 станом на 27 березня 2024 р. (Джерело: TradingView, натисніть, щоб збільшити діаграму)

На додаток до ризику надмірної концентрації від Nvidia, зазначеного раніше, ринкова ширина Nasdaq 100 також погіршилася за останній місяць.

Новий 52-тижневий максимум/мінімум (20-денне ковзне середнє) більшого Nasdaq Composite почав змінюватися з 26 січня 2024 року, що свідчить про те, що менша кількість запасів компонентів у Nasdaq Composite досягає нових 52-тижневих максимумів порівняно з новими 52-тижневий мінімум.

Щоб додати солі до цього ведмежого технічного елементу, відсоток запасів компонентів у Nasdaq 100, які тримаються вище своїх відповідних 20-денних і 50-денних ковзних середніх, впав за той самий період з найбільш значним спостереженням за 50-денним періодом. ковзні середні, де відсоток запасів компонентів впав до 61% станом на вчора, 28 березня, з 76%, надрукованих раніше 26 січня 2024 року.

На індексі Nasdaq 100 зберігається кричуща ведмежа дивергенція

Малюнок 3: Середньострокові та основні тенденції US Nas 100 станом на 28 березня 2024 р. (Джерело: TradingView, натисніть, щоб збільшити діаграму)

Малюнок 4: Короткостроковий тренд US Nas 100 станом на 28 березня 2024 р. (Джерело: TradingView, натисніть, щоб збільшити діаграму)

З погляду технічного аналізу головний бичачий тренд індексу US Nas 100 (проксі майбутнього Nasdaq 100), що існує з моменту мінімуму 26 жовтня 2023 року в 14,060 XNUMX, висвітлює ведмежі умови, які збільшують шанси принаймні неминучого багатотижневий корекційний спад, який може розгорнутися наступним чином після сильного імпульсивного руху вгору.

Минулого тижня його цінова дія піднялася вгору та досягла основної зони опору 18,435 620/6 (також верхня межа довгострокового вікового висхідного каналу від мінімуму 2023 січня 22 року). У поєднанні він також сформував ведмежу конфігурацію «Висхідного клину» з 2024 лютого 3 року в поєднанні зі стійкою ведмежою дивергенцією, яка спостерігається в індикаторі імпульсу RSI, що є ознакою того, що середньостроковий імпульс зростання слабшає (див. рис. 17,840). Чіткий прорив із щоденним закриттям нижче підтримки 17,160 16,930 може спровокувати початок потенційного багатотижневого корекційного зниження з наступною середньостроковою зоною підтримки на XNUMX XNUMX/XNUMX XNUMX.

На короткостроковому часовому горизонті, як видно на годинному графіку, з 4 березня 2023 року його цінова дія стала нестійкою, оскільки вона була «затиснута» між 18,470 18,110 і 20 4 (близько до XNUMX-денного ковзного середнього) (див. рис. XNUMX). ).

Тим часом ключовий короткостроковий базовий опір становить 18,470 18,110 з ключовою короткостроковою підтримкою на 18,110 17,940. Прорив нижче 17,840 XNUMX може виявити наступні проміжні підтримки XNUMX XNUMX і XNUMX XNUMX.

З іншого боку, кліренс вище 18,470 18,620 робить недійсним ведмежий тон для стискання до верхньої межі основного опору на XNUMX XNUMX.

Вміст призначений лише для загальної інформації. Це не інвестиційна порада чи рішення щодо купівлі чи продажу цінних паперів. Думки авторів; не обов’язково компанії OANDA Business Information & Services, Inc. або будь-яких її філій, дочірніх компаній, посадових осіб або директорів. Якщо ви хочете відтворити або розповсюдити будь-який вміст, знайдений на MarketPulse, відзначеному нагородами службі аналізу форексу, товарів і глобальних індексів, а також службі новин, створеній OANDA Business Information & Services, Inc., будь ласка, перейдіть до каналу RSS або зв’яжіться з нами за адресою [захищено електронною поштою]. Візит https://www.marketpulse.com/ щоб дізнатися більше про ритм глобальних ринків. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.