• Cenovne akcije Nasdaq 100 so dosegle spodnjo mejo glavnega območja odpora 18,435/620.
• Povečano tveganje prekomerne koncentracije s strani Nvidie, saj je njen trenutni donos od leta do datuma v višini 87 % prispeval k 55 % donosa Nasdaq 100 do danes, ki znaša 10.50 % od 27. marca.
• Kazalniki tržne širine Nasdaq 100 so se začeli slabšati, kar povečuje tveganje neizbežnega večtedenskega korektivnega zaporedja padcev.

To je nadaljnja analiza našega prejšnjega poročila, “Nasdaq 100 Technical: bike rešila Nvidia (spet)” objavljeno 23. februarja 2024. Kliknite tukaj za povzetek.

Od objave naše prejšnje analize so cenovne akcije ameriškega indeksa Nas 100 (približek prihodnosti Nasdaq 100) še naprej naraščale proti ravnem upora 18,270 in 18,435, kot je označeno v našem poročilu. Zatem se je vroče indeks prejšnji četrtek, 18,497. marca po FOMC-ju, povzpel in natisnil novo najvišjo vrednost vseh časov pri 21.

Trenutne glavne faze naraščajočega trenda glavnih primerjalnih delniških indeksov v ZDA; Indeksi S&P 500, Nasdaq 100 in industrijsko povprečje Dow Jones, ki veljajo od svojih najnižjih vrednosti oktobra 2023, še naprej nihajo v impulzivnih zaporedjih bikovskih premikov navzgor brez kakršnega koli srednjeročnega večtedenskega korekcijskega korekcijskega upada za -5 % ali več, razen za Rusell 2000 z majhno kapitalizacijo, ki je v obdobju od 8.4. decembra 26 do 2023. januarja 16 zabeležil izgubo v višini -2024 % (od visoke do nizke).

Tveganje prevelike koncentracije zaradi igranja na temo umetne inteligence (AI).

Slika 1: Uspešnost glavnih ameriških referenčnih delniških indeksov in delnic ključnih komponent ter ETF-jev od leta 2024 do 27. marca 2024 (Vir: TradingView, kliknite za povečavo grafikona)

Prvo četrtletje 1 se bo kmalu končalo in še en dan pred koncem, zdi se, da se bodo dosedanje rezultate glavnih primerjalnih delniških indeksov v ZDA od včeraj, 2024. marca, končale pozitivno z drugim drugim zaporednim zmagovitim četrtletjem, ki ga vodi S&P 27 (+ 500 %) in Nasdaq 11.03 (+100 %) z industrijskim povprečjem Dow Jones (10.50 %) in Russell 5.42 (+2000 %), ki zaostajata.

Najpomembnejša zvezda, ki je prispevala k temu, je bila neverjetna rast Nvidie, ki se je povzpela na donosnost od leta do danes v višini +87.37 % (s trenutnim vrhom +97.24 %) zaradi njenega vodilnega položaja na trgu pri izdelavi prilagojenih polprevodniških čipov, ki se ki se uporablja za napajanje trenutno zahtevanih strežnikov strojne opreme za izvajanje generativnih funkcij umetne inteligence za korporacije (glej sliko 1).

Pri tej trenutni stopnji donosa, ki jo vidimo v ceni delnice, je Nvidia presegla donose S&P 500 in Nasdaq 100 za približno večkratnik 9-krat, tudi zaradi izračuna uteži tržne kapitalizacije sestavnih delnic, ki sestavljajo S&P 500 , in Nasdaq 100, je Nvidia postala tretjeuvrščena delnica komponent za Appleom, Microsoftom z utežjo 5.30 % oziroma 6.60 %.

Na kratko, po preprostem izračunu z uporabo trenutnega S&P 500 in Nasdaq 100 tehtanja tržne kapitalizacije skupaj s trenutnim donosom od leta do datuma +87.37 % Nvidie, je gibanje cen delnice Nvidie prispevalo skoraj polovico trenutnega -letna donosnost S&P 500 pri 42 % in večja razširitev 55 % za Nasdaq 100.

Osamljena zvezda, ki drži trdnjavo brez znatne bikovske podpore ostalih, je povečala tveganje ranljivosti za sprožitev morebitnega večtedenskega popravka referenčnih delniških indeksov v ZDA, če se poslabšajo makro dejavniki, kot je zmanjšanje Fedovega pivot narativa v smislu števila znižanj obrestnih mer za leto 2024 (trenutno se v skladu z orodjem CME FedWatch Tool ocenjujejo tri znižanja), nadaljnjega dviga premije za geopolitično tveganje in porasta valutne vojne, če bo kitajska centralna banka PBoC poskušala usmeriti kitajski juan na šibkejše ravni v primerjavi z ameriškim dolarjem.

Tržna širina je postala bleda

Slika 2: Kazalniki tržne širine Nasdaq Composite & Nasdaq 100 od 27. marca 2024 (Vir: TradingView, kliknite za povečavo grafikona)

Poleg prej poudarjenega tveganja prevelike koncentracije Nvidie se je v zadnjem mesecu poslabšala tudi tržna širina Nasdaq 100.

Novo 52-tedensko najvišje/nižje (20-dnevno drseče povprečje) večjega Nasdaq Composite se je začelo spreminjati od 26. januarja 2024, kar nakazuje, da manj zalog komponent znotraj Nasdaq Composite dosega nove 52-tedenske najvišje vrednosti v primerjavi z novimi 52-tedenske najnižje vrednosti.

Za dodajanje soli temu padajočemu tehničnemu elementu je odstotek delnic sestavnih delov znotraj Nasdaq 100, ki se držijo nad svojimi 20-dnevnimi in 50-dnevnimi drsečimi povprečji, v istem obdobju padel z najpomembnejšim opazovanjem pri 50-dnevnem drsečih povprečij, kjer je odstotek zalog sestavnih delov padel na 61 % od včeraj, 28. marca, s 76 %, natisnjenih prej 26. januarja 2024.

Očitno medvedje odstopanje ostaja nedotaknjeno na Nasdaq 100

Slika 3: Srednjeročni in glavni trendi US Nas 100 od 28. marca 2024 (Vir: TradingView, kliknite za povečavo grafikona)

Slika 4: Kratkoročni trend US Nas 100 od 28. marca 2024 (Vir: TradingView, kliknite za povečavo grafikona)

V objektivu tehnične analize glavni bikovski trend ameriškega indeksa Nas 100 (približek prihodnosti Nasdaq 100), ki je v veljavi od najnižje vrednosti 26. oktobra 2023 pri 14,060, odkriva medvedje razmere, ki povečujejo verjetnost vsaj neizbežnega večtedenski korekcijski upad, ki se lahko razvije naslednjič po močnem impulzivnem dvigu.

V preteklem tednu so se njegove cenovne akcije dvignile in dosegle glavno območje odpora 18,435/620 (tudi zgornjo mejo dolgoročnega sekularnega naraščajočega kanala od najnižje vrednosti 6. januarja 2023). V povezavi je od 22. februarja 2024 oblikoval tudi medvedjo konfiguracijo »naraščajočega klina«, skupaj z vztrajno medvedjo divergenco, vidno v dnevnem indikatorju zagona RSI, kar je znak, da srednjeročni zagon navzgor pojema (glej sliko 3). Jasen preboj z dnevnim zaprtjem pod podporo 17,840 lahko sproži začetek potencialnega večtedenskega korekcijskega padca z naslednjim srednjeročnim območjem podpore, ki ga je treba opazovati pri 17,160/16,930.

Na kratkoročnem časovnem obzorju, kot je razvidno iz urnega grafikona, so se njegova cenovna dejanja od 4. marca 2023 spreminjala, saj je bila »vkleščena« med 18,470 in 18,110 (blizu 20-dnevnega drsečega povprečja) (glej sliko 4 ).

Vmes je ključni kratkoročni ključni odpor pri 18,470 s ključno kratkoročno podporo pri 18,110. Preboj pod 18,110 lahko izpostavi naslednje vmesne podpore 17,940 in 17,840.

Po drugi strani razmik nad 18,470 razveljavi medvedji ton za stiskanje proti zgornji meji glavnega upora pri 18,620.

Vsebina je samo za splošne informacije. To ni naložbeni nasvet ali rešitev za nakup ali prodajo vrednostnih papirjev. Mnenja so avtorji; ne nujno družbe OANDA Business Information & Services, Inc. ali katere koli njene podružnice, hčerinske družbe, uradnikov ali direktorjev. Če želite reproducirati ali ponovno distribuirati katero koli vsebino, ki jo najdete na MarketPulse, nagrajeni storitvi spletnega mesta z novicami in analizami forexa, blaga in globalnih indeksov, ki jo proizvaja OANDA Business Information & Services, Inc., dostopajte do vira RSS ali nas kontaktirajte na [e-pošta zaščitena]. Obiščite https://www.marketpulse.com/ izvedeti več o utripu svetovnih trgov. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.