Svet decentraliziranih financ (DeFi) se nenehno razvija in eden najbolj vznemirljivih dogodkov v zadnjem času je pojav likvidnega stakinga. Ta inovativni koncept združuje prednosti tradicionalnega stakinga s prilagodljivostjo in likvidnostjo DeFi, kar ustvarja nove priložnosti za imetnike kriptovalut, da povečajo svoje donose in sodelujejo v rastočem ekosistemu.

Uvod v Liquid Staking

Liquid staking je mehanizem, ki uporabnikom omogoča, da zastavijo svoje kriptovalute, hkrati pa ohranjajo likvidnost svojih sredstev. Pri tradicionalnem stakingu uporabniki zaklenejo svoje žetone za določeno obdobje, da podprejo varnost in soglasje v omrežju blockchain, v zameno pa si prislužijo nagrade. Vendar pa ta postopek pogosto zahteva precejšnjo količino kapitala in povzroči, da so žetoni zaklenjeni in neuporabni med trajanjem obdobja vlaganja.

Liquid staking rešuje to težavo tako, da uporabnikom izda nov žeton, ki predstavlja njihova vložena sredstva. S temi žetoni, znanimi kot žetoni za tekoče vložke ali izvedeni finančni instrumenti, je mogoče prosto trgovati, jih prenašati ali uporabljati v različnih aplikacijah DeFi. To pomeni, da lahko uporabniki učinkovito zaslužijo nagrade za vlaganje, medtem ko sočasno sodelujejo v drugih dejavnostih DeFi, kot so posojanje, izposojanje ali zagotavljanje likvidnosti.

Kako deluje Liquid Staking?

Postopek tekočega stakinga običajno vključuje naslednje korake:

Uporabniki položijo svoje kriptovalute v pametno pogodbo ali platformo za tekoče vložke.

Platforma izda nov žeton, ki predstavlja vložena sredstva, ki se pogosto imenuje žeton za likvidnost ali izvedeni finančni instrument.

Uporabniki lahko nato uporabljajo te žetone v različnih aplikacijah DeFi, kot so decentralizirane borze, platforme za posojanje ali protokoli za kmetovanje donosov.

Prvotna vstavljena sredstva se uporabljajo za podporo varnosti in soglasja osnovnega omrežja blockchain, kar prinaša nagrade za vlaganje.

Nagrade za staking se razdelijo imetnikom likvidnih žetonov stakinga sorazmerno z njihovim deležem.

Prednosti tekočega stakinga

Liquid staking ponuja več ključnih prednosti, zaradi katerih je privlačna možnost za imetnike kriptovalut:

Kapitalska učinkovitost: Liquid staking omogoča uporabnikom, da svoja vložena sredstva uporabijo na več načinov, s čimer povečajo svoje potencialne donose. Namesto da bi imeli svoje žetone zaklenjene in nedejavne, lahko uporabniki sodelujejo v različnih dejavnostih DeFi, medtem ko še vedno zaslužijo nagrade za vlaganje.

Manjše ovire za vstop: Tradicionalno vlaganje pogosto zahteva precejšnjo količino kapitala, da postane potrjevalec ali delegator. Liquid staking zmanjša to oviro, tako da uporabnikom omogoča, da stavijo manjše zneske in še vedno zaslužijo nagrade, kar demokratizira postopek stakinga.

Izboljšana sestavljivost DeFi: žetone tekočega stakinga je mogoče neopazno vključiti v širši ekosistem DeFi, kar omogoča ustvarjanje novih finančnih produktov in storitev. Ta sestavljivost spodbuja inovacije in uporabnikom širi možnosti za optimizacijo svojih donosov.

Povečana likvidnost: s tem, da uporabnikom ponudi žeton, s katerim se trguje, ki predstavlja njihova vložena sredstva, tekoče vstavljanje poveča likvidnost vstavljenih žetonov. To omogoča uporabnikom, da preprosto vstopijo ali izstopijo iz svojih pozicij vložkov, ne da bi čakali na konec obdobja vložkov.

Tekoči vložek Primeri

Lido: Eden najvidnejših primerov likvidnega stakinga je nadgradnja Ethereuma 2.0, ki je uvedla mehanizem soglasja za dokaz o vložku (PoS). Lido, priljubljena tekoča platforma za vlaganje, omogoča uporabnikom, da vložijo svoj ETH in v zameno prejmejo žetone stETH (vstavljeni ETH). Te žetone stETH je mogoče uporabiti v različnih aplikacijah DeFi, kar uporabnikom zagotavlja večjo prilagodljivost in priložnosti za povečanje njihovih donosov.

Rocket Pool in rETH: Drug opazen primer je Rocket Pool, decentralizirana platforma za vlaganje Ethereum, ki ponuja tekoče vložke prek žetona rETH (Rocket Pool ETH). Uporabniki lahko vložijo svoj ETH z Rocket Pool in prejmejo rETH, ki se lahko uporablja v protokolih DeFi, medtem ko še vedno zaslužijo nagrade za vlaganje.

Tveganja in izzivi

Čeprav tekoče vlaganje ponuja številne prednosti, se je bistveno zavedati morebitnih tveganj in izzivov:

Stabilnost vezave: vrednost likvidnih žetonov za vlaganje naj bi bila vezana na vrednost osnovnega vstavljenega sredstva. Vendar pa obstaja tveganje, da se vezava zlomi, kar povzroči razlike v cenah in morebitne izgube za uporabnike.

Negotovost regulacije: Regulativna pokrajina, ki obdaja DeFi in tekoče vložke, se še vedno razvija. Spremembe predpisov ali pravnih okvirov bi lahko vplivale na sposobnost preživetja in sprejetje rešitev za likvidne vložke.

Varnost pametnih pogodb: Liquid staking se opira na pametne pogodbe, ki lahko vsebujejo ranljivosti ali hrošče. Kršitev varnosti ali izkoriščanje v pametni pogodbi lahko povzroči izgubo sredstev.

zaključek

Liquid staking predstavlja pomemben napredek v prostoru DeFi, saj premosti vrzel med nagradami za staking in likvidnostjo. S tem ko uporabnikom omogoča, da si prislužijo nagrade za staking, medtem ko aktivno sodelujejo v ekosistemu DeFi, tekoče staking odklene nove priložnosti za pasivni dohodek in kapitalsko učinkovitost. Ko tehnologija dozoreva in se pojavlja več platform, je tekoče vlaganje pripravljeno, da postane temelj decentraliziranega finančnega okolja, ki spodbuja inovacije in sprejemanje v prostoru kriptovalut.

Vir slik: Shutterstock