• Bolj pogumna ECB povečuje verjetnost zmanjšanja premije donosa državnih obveznic evroobmočja v primerjavi s švicarskimi državnimi obveznicami.
• Zadnja 2-mesečna dvigovanja EUR/CHF so bila preobremenjena z izbruhom medvedjega zagona.
• EUR/CHF je v nevarnosti, da oblikuje kratkoročni padec povprečne vrednosti v srednjeročni fazi naraščajočega trenda.
• Oglejte si ključni kratkoročni osrednji odpor 0.9755 na EUR/CHF.

Zadnja dva meseca moči evra proti CHF sta privedla do izjemnega povečanja +540 pipov (+5.8 %) v navzkrižnem paru EUR/CHF z najnižje vrednosti 0.9306 31. januarja 2024 na nedavno najvišjo vrednost 0.9849, natisnjeno na 4. april 2024.

Trenutni izbruh boljše donosnosti EUR v primerjavi s CHF je bil okrepljen s strani CHF v enačbi, saj je Švicarska nacionalna banka (SNB) 21. marca presenetila udeležence na trgu z znižanjem obrestne mere za 25 bazičnih točk (bps), da bi prinesla svoj ključni obrestno mero znižala na 1.5 %, kar je bilo prvo znižanje v devetih letih, in pred ameriško centralno banko Federal Reserve, Bank of England (BoE) in Evropsko centralno banko (ECB).

Bolj drzna goloba ECB posrka nekaj bikovskega pritiska navzkrižnega tečaja EUR/CHF

Relativnost je ključni mehanizem na deviznem trgu, saj moramo na njegova gibanja gledati z relativne in ne absolutne osnove. Na nedavno zaključenem zasedanju ECB o denarni politiki prejšnji četrtek, 11. aprila, je predsednica ECB Lagarde izrazila visoko stopnjo zaupanja, da bo ECB morda uveljavila svoje prvo znižanje obrestne mere prihodnjega junija zaradi nadaljevanja trenda upočasnitve inflacije v evroobmočju.

Zato se bo kratkoročnejša premija donosa državnih obveznic evroobmočja v primerjavi s švicarskimi državnimi obveznicami verjetno zmanjšala, kar posledično poveča verjetnost, da se bo v EUR/CHF vsaj kratkoročno zgodil scenarij padca povprečne reverzije.

Pogoj medvedjega zagona podpira scenarij upada povprečne vrnitve

Slika 1: Srednjeročni trend EUR/CHF od 17. aprila 2024 (Vir: TradingView, kliknite za povečavo grafikona)

Slika 2: Kratkoročni trend EUR/CHF od 17. aprila 2024 (Vir: TradingView, kliknite za povečavo grafikona)

Z vidika tehnične analize se cenovna dejanja visoko likvidnih trgovalnih finančnih instrumentov ne gibljejo v navpični smeri, temveč nihajo okoli faze trenda višjega časovnega okvira.

Srednjeročna (večtedenska) faza trenda EUR/CHF je zdaj najverjetneje v fazi bikovskega naraščajočega trenda, saj so cenovne akcije povzročile bikovski preboj njegovega prejšnjega srednjeročnega padajočega odpora trendne črte od najvišje vrednosti nihanja 2. junija 2023 in 50-dnevno drseče povprečje kot tudi 200-dnevno drseče povprečje (glej sliko 1).

Vendar je dnevni indikator zagona RSI 9. aprila pokazal nedavno stanje medvedje divergence in 12. aprila padel pod ključno vzporedno naraščajočo podporo. Doslej ni dosegel svojega stanja preprodanosti, kar nakazuje, da je medvedji zagon še nedotaknjen in bi lahko dodal nadaljnji pritisk navzdol na navzkrižni par EUR/CHF.

Poleg tega se EUR/CHF od prejšnjega petka, 20. aprila, trguje tudi pod 12-dnevnim drsečim povprečjem, kar krepi potencialni scenarij znižanja kratkoročne srednje vrednosti, ki bi lahko zahteval ponovno testiranje njegovih 50-dnevnih in 200-dnevnih drsečih povprečij (glej sliko 2).

Oglejte si ključni kratkoročni ključni odpor 0.9755 z naslednjimi vmesnimi podporami, ki prihajajo pri 0.9630 in 0.9540/9470.

Po drugi strani razmik nad 0.9755 razveljavi medvedji ton za stiskanje, da bi izpostavili naslednji vmesni upor pri 0.9840 v prvem koraku.

Vsebina je samo za splošne informacije. To ni naložbeni nasvet ali rešitev za nakup ali prodajo vrednostnih papirjev. Mnenja so avtorji; ne nujno družbe OANDA Business Information & Services, Inc. ali katere koli njene podružnice, hčerinske družbe, uradnikov ali direktorjev. Če želite reproducirati ali ponovno distribuirati katero koli vsebino, ki jo najdete na MarketPulse, nagrajeni storitvi spletnega mesta z novicami in analizami forexa, blaga in globalnih indeksov, ki jo proizvaja OANDA Business Information & Services, Inc., dostopajte do vira RSS ali nas kontaktirajte na [e-pošta zaščitena]. Obiščite https://www.marketpulse.com/ izvedeti več o utripu svetovnih trgov. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.