Для значительной части людей на планете нелегко получить базовые финансовые инструменты. Банковские счета, кредиты, страхование и аналогичные финансовые продукты могут быть недоступны по разным причинам.

По состоянию на январь 2022 года около 1.7 миллиарда взрослых во всем мире согласно данным базы данных Global Findex Всемирного банка, они были не охвачены банковскими услугами. Другими словами, около четверти населения мира не имеет счета в финансовом учреждении.

Биткойн позволяет каждому стать собственным банком. Децентрализованные финансы (DeFi) позволяет любому, у кого есть подключение к Интернету, получить доступ ко многим финансовым услугам, которые предлагают традиционные банки. 

Пулы ликвидности представляют собой важный аспект работы DeFi. Это пулы средств, которые обеспечивают ликвидность для различных видов деятельности DeFi. Например, когда кто-то хочет занять USDC в обмен на ETH, полученные токены будут поступать из существующего пула ликвидности, содержащего необходимые средства. Есть много других способов работы пулов криптовалютной ликвидности.

Что такое пулы ликвидности?

Пул ликвидности — это совокупность криптовалют, хранящихся в умный контракт. Целью пула является облегчение транзакций. Децентрализованные биржи (DEX) используют пулы ликвидности, чтобы трейдеры могли переключаться между различными активами внутри пула.

Пулы ликвидности работают, предоставляя пользователям стимул вносить свою криптовалюту в пул. Чаще всего это происходит в форме того, что поставщики ликвидности получают криптовалютные вознаграждения и часть торговых комиссий, чему способствует их ликвидность. 

Предоставляя пулу ликвидность, провайдер обычно получает вознаграждение в виде токенов поставщика ликвидности (LP). Эти токены имеют собственную ценность и могут использоваться для различных функций в экосистеме DeFi. Чтобы получить средства, внесенные в пул (плюс заработанные комиссии), провайдеры должны уничтожить свои токены LP. 

Благодаря инновационному программному обеспечению, называемому алгоритмами автоматического маркет-мейкера (AMM), пулы ликвидности автоматически поддерживают справедливую рыночную стоимость всех своих токенов. Разные пулы могут использовать немного разные алгоритмы. Например, многие DEX используют «формулу постоянного продукта» для поддержания соотношения цен на токены. Этот алгоритм помогает управлять стоимостью и соотношением токенов в соответствии со спросом. Поскольку рыночный спрос и предложение колеблются, цены меняются синхронно.  

Важность пулов ликвидности

Пулы ликвидности позволяют торговать криптовалютой без необходимости использования центрального посредника, поддерживающего книгу заказов. Это позволяет трейдерам поменять токены непосредственно из своих кошельков, что снижает риск контрагента и подверженность определенным рискам, с которыми могут столкнуться централизованные биржи, например, кража сотрудников. 

Без традиционной книги ордеров трейдеры также совершают более быстрые и эффективные сделки. Нередко сделка совершается по цене, отличной от той, на которую надеялся трейдер на традиционных рынках. Это происходит из-за ценового разрыва между ордерами на покупку и продажу в обычных книгах заказов, который иногда называют «спредом».

Благодаря автоматизированной алгоритмической торговле, обеспечиваемой пулами криптовалютной ликвидности, инвесторы могут сразу же выполнять свои сделки с минимальным проскальзыванием, если ликвидности достаточно. Покупатели и продавцы сопоставляются немедленно, что исключает спреды, поскольку отсутствует книга заказов. Эта система автоматизируется, поскольку пользователи заинтересованы в предоставлении ликвидности в обмен на вознаграждения.

Типы пулов ликвидности

Вот несколько примеров различных типов пулов криптоликвидности.

Тип пулов ликвидности	Как они работают	Пример
Постоянные пулы продуктов	Сохраняйте произведение двух количеств токенов постоянным и изменяйте цену, когда сделки приводят к изменению соотношения.	Uniswap
Пулы стейблкоинов	Специализируется на stablecoins; обычно использует минимальные комиссии и проскальзывание для поддержания постоянных значений.	Кривая Финансы
Умные пулы	Дает создателям пула возможность динамически изменять такие параметры, как комиссии и веса.	Балансер
Кредитные пулы	Заемщики могут брать кредиты под залог, а пользователи могут вносить активы для получения процентов.	Aave
Алгоритмические пулы	Балансирует различные активы, используя алгоритмы для динамического изменения настроек пула.	Протокол оболочки

Преимущества пулов ликвидности

Для трейдеров преимущества увеличения ликвидности включают уменьшение проскальзывания и ускорение транзакций. На неликвидных рынках сделки могут подвергаться проскальзыванию, когда ордер не может быть полностью исполнен по одной цене. Это может привести к тому, что покупки будут осуществляться по более высоким ценам, а продажи — по более низким ценам. Большая ликвидность также означает более быстрые транзакции, поскольку имеется больше средств. Трейдерам не придется ждать исполнения своих ордеров. 

Для разработчиков пулы ликвидности предоставляют возможность создать децентрализованную ликвидность, позволяя использовать любое децентрализованное приложение, которое в ней нуждается. Когда DEX были впервые изобретены, они столкнулись с проблемами ликвидности, поскольку пытались подражать традиционным маркет-мейкерам. Пулы ликвидности, стимулирующие пользователей предоставлять ликвидность самостоятельно, а не подбирать покупателей и продавцов через книгу заказов, предоставили механизм, необходимый для быстрого роста DeFi.

Как участвовать в пулах ликвидности

Вот несколько шагов для начала.

Чтобы участвовать в пуле ликвидности, сначала необходимо выбрать платформу. Некоторые популярные варианты включают в себя Uniswap, Суши, криваяи Балансер. Выбор подходящей для вас платформы будет зависеть от различных факторов, например, какие активы вы ищете, какие вознаграждения вы можете получить и какой пользовательский интерфейс вам кажется наиболее привлекательным. Некоторые полезные инструменты включают в себя CoinMarketCap и Пулы, где пользователи могут исследовать различные пулы ликвидности. 

Далее вам нужно будет подключить крипто кошелек. В зависимости от платформы может потребоваться определенный кошелек. MetaMask — самый популярный кошелек для DEX на базе Ethereum. Обязательно дважды проверьте, что вы подключаетесь к действительной DEX, поскольку существует множество мошенников, которые нацелены на кошельки пользователей, когда они предпринимают этот шаг.  

Теперь пришло время выбрать пару. Доходность от обеспечения ликвидности зависит от того, как работает пул и какие активы он держит. Иногда вам может потребоваться предоставить так называемую «ликвидность нескольких активов», то есть вы должны добавить оба актива в пул. Например, чтобы обеспечить ликвидность пула ATOM/USDT, вам, возможно, придется внести равные суммы как в ATOM, так и в USDT.

Наконец, вы можете добавить ликвидность. После идентификации выбранной вами пары активов и внесения необходимого количества токенов вам будут вручены токены LP, которые представляют вашу часть пула. Вознаграждения за торговые комиссии обычно зачисляются в пул автоматически. Пользователи могут получить свои награды при обмене токенов LP. 

Подведем итоги по пулам ликвидности

Пулы ликвидности составляют важнейший компонент ландшафта DeFi. Без них большинство сервисов DeFi отсутствовало бы. Автоматизация рынка торговли дает такие преимущества, как уменьшение проскальзывания, более быстрые сделки, вознаграждение за LP и возможность разработчикам создавать новые децентрализованные приложения. 

Чтобы принять участие в пуле ликвидности и увидеть, как он работает, создайте учетную запись на децентрализованной бирже, такой как Uniswap. Конечно, сначала вам понадобится крипто-кошелек с самостоятельным хранением. MetaMask — популярный вариант среди пользователей DeFi благодаря простоте использования и интеграции в веб-браузер. Браузер Brave также поставляется с встроенный кошелек Web3 это облегчает пользователям доступ к различным dApps, подобным тем, которые используются в DeFi.  

Некоторые аппаратные кошельки также предлагают простую интеграцию DeFi. Пользователи аппаратного кошелька KeepKey также могут использовать платформу ShapeShift для взаимодействия с протоколами DeFi непосредственно из своего кошелька. Приложение Ledger Live предлагает аналогичную функциональность для пользователей Ledger. 

Помните, что надлежащие меры безопасности имеют первостепенное значение когда дело доходит до криптовалюты, участие в DeFi повышает ответственность пользователя. Всегда поддерживайте резервное копирование ваших программных кошельков, сохраните свой аппаратный кошелек исходные фразы безопасно и не храните их в электронном виде, и не делитесь своими секретными ключами или начальные фразы с кем-либо. Остерегайтесь атак социальной инженерии, таких как фишинговые электронные письма, никогда не загружайте подозрительные файлы и не переходите по подозрительным ссылкам.

• SEO-контент и PR-распределение. Получите усиление сегодня.
• PlatoData.Network Вертикальный генеративный ИИ. Расширьте возможности себя. Доступ здесь.
• ПлатонАйСтрим. Интеллект Web3. Расширение знаний. Доступ здесь.
• ПлатонЭСГ. Углерод, чистые технологии, Энергия, Окружающая среда, Солнечная, Управление отходами. Доступ здесь.
• ПлатонЗдоровье. Биотехнологии и клинические исследования. Доступ здесь.
• Источник: https://bitpay.com/blog/liquidity-pools-explained/