Na série Glassnode Spotlight, exploramos os insights mais interessantes e práticos do Guia Coinbase x Glassnode Q2 para Crypto Markets. A primeira parte é focada no 4º halving do Bitcoin e seus impactos.

Neste primeiro artigo da nossa série sobre o Relatório Coinbase x Glassnode Q2, exploramos as métricas e os dados que esclarecem as implicações estratégicas do próximo halving do Bitcoin. Agendado para 19 de abril de 2024, este evento pré-programado reduzirá as recompensas do bloco de 6.25 BTC para 3.125 BTC, impactando fundamentalmente a taxa de inflação do Bitcoin e, potencialmente, também a sua disponibilidade no mercado.

A redução pela metade do Bitcoin ocorre a cada quatro anos e é um mecanismo crítico que controla a escassez do Bitcoin e garante seu status como um ativo desinflacionário. À medida que nos aproximamos deste evento, os traders e investidores, especialmente aqueles que empregam estratégias de negociação dinâmica ou de compra única, considerarão útil avaliar os seus impactos históricos nos preços e colocar estes dados no contexto da dinâmica atual do mercado. Compreender estes elementos será fundamental para navegar eficazmente no cenário do mercado pós-halving, especialmente ao cronometrar potenciais pontos de entrada e saída.

Impacto histórico no preço do Bitcoin

Conforme abordado em detalhes em páginas 17 e 18 do Guia Q2 Para a Crypto Markets, as reduções anteriores do Bitcoin levaram consistentemente a aumentos substanciais de preços nos 12 meses subsequentes, uma tendência que é crucial para os investidores considerarem. Especificamente:

• Após o primeiro halving, o preço do Bitcoin subiu mais de 1000%.
• A segunda redução pela metade teve um aumento de 200%.
• Após o terceiro halving, o preço subiu mais de 600%.

Estas subidas significativas realçam o potencial do evento para afectar drasticamente a dinâmica da oferta e da procura e, consequentemente, os preços de mercado. À medida que nos aproximamos da quarta redução para metade, estes padrões históricos oferecem informações valiosas para prever potenciais movimentos de mercado e preparar estratégias de investimento em conformidade.

Mudança de dinâmica devido à evolução do mercado

Em comparação com as reduções anteriores, o cenário da dinâmica do mercado de Bitcoin amadureceu significativamente, reduzindo potencialmente o impacto direto da nova emissão de Bitcoin nos preços de mercado. Esta mudança é impulsionada principalmente pelo aumento da demanda institucional e pela adoção generalizada de ETFs Bitcoin. Principais diferenças, que são exploradas em páginas 15 e 16 do Guia Q2, incluir:

• A emissão diária de Bitcoin por mineradores agora compete com a absorção substancial por ETFs de Bitcoin. Por exemplo, enquanto os mineiros adicionam aproximadamente 900 BTC ao mercado diariamente, os ETFs Bitcoin frequentemente compram muito mais, influenciando significativamente os níveis de oferta e a liquidez do mercado.

• Além disso, os ETFs podem impactar a volatilidade do mercado ao gerar entradas e saídas em grande escala. Estes movimentos podem influenciar grandemente a estabilidade dos preços e o sentimento do mercado, muitas vezes independentemente das restrições tradicionais de oferta e procura.

In short, ETF inflows and outflows are already exerting a notable impact on the availability and demand for Bitcoin and will continue to do so for the foreseeable future. Given these factors, ETFs are key players in the market whose activities could overshadow the historical impact of the halving. For traders, this means ETF trends may provide key data points for making informed decisions in a landscape that may no longer behave predictably post-halving.

Conclusões

Com a quarta redução do Bitcoin para metade a aproximar-se rapidamente, o mercado de ativos digitais será impactado por uma mistura de eventos cíclicos estabelecidos e comportamentos de investimento em evolução. Historicamente, os halvings levaram a grandes recuperações do mercado, cortando a oferta de novos Bitcoins, aumentando assim potencialmente os preços devido ao aumento da procura. Contudo, desta vez, a dinâmica é ainda mais complicada pelo forte envolvimento institucional através de ETFs e por mudanças notáveis ​​nas atividades dos investidores de longo prazo e das entidades de “dinheiro inteligente”.

Esses fatores sugerem coletivamente uma resposta mais sutil do mercado ao próximo halving:

• Atividades de ETF: É essencial monitorar cuidadosamente as entradas e saídas de ETF. Uma diminuição nas compras de ETFs poderia sinalizar uma desaceleração iminente do mercado.
• mercado Dynamics: Aumento de vendas em detentores de longo prazo pode indicar a aproximação do pico do mercado, impactando a estabilidade geral do mercado e os níveis de preços.
• Redução pela metade da psicologia: Tenha cuidado com os possíveis efeitos de venda de notícias em torno do evento de redução pela metade. Os traders devem considerar ajustes estratégicos nas suas posições para navegar na volatilidade esperada.

Ao manterem uma estreita vigilância sobre estes factores-chave, os traders podem posicionar-se melhor para responder às mudanças do mercado e capitalizar novas oportunidades à medida que surgem.

Se você quiser saber mais sobre inter-relações complexas para otimizar melhor suas estratégias à luz do próximo halving, leia nosso artigo de pesquisa dedicado.

Para obter uma melhor compreensão do mercado de ativos digitais como um todo e aprender mais sobre as principais tendências e eventos, como redução pela metade, ETFs e complexidades do mercado de derivativos, baixe o 'Q2 Guide to Crypto Markets' SUA PARTICIPAÇÃO FAZ A DIFERENÇA.