Ray Dalio, Fundador, CIO Mentor e Membro do Conselho da Bridgewater Associates, é Fundador, CIO Mentor e Membro do Conselho da Bridgewater Associates. Dalio é conhecido por sua abordagem de investimento baseada em princípios, enfatizando o estudo dos ciclos econômicos históricos para mitigar riscos. O seu foco na análise baseada em dados e uma compreensão profunda das forças macroeconómicas foram fundamentais para o sucesso a longo prazo da Bridgewater. Dalio também é autor de “Princípios: Vida e Trabalho”, compartilhando suas filosofias de gestão únicas e insights sobre a construção de uma organização de sucesso.

Dalio começa definindo o bom dinheiro como sendo um bom meio de troca e um bom depósito de riqueza amplamente aceito em todo o mundo. Ele identifica o dólar, o euro, o iene e o renminbi chinês como as moedas mais reconhecidas e aceitas globalmente, observando que são todas dinheiro garantido por dívida. Dalio explica que quando você retém esse dinheiro, você possui passivos de dívida, que são promessas de entrega de dinheiro.

No entanto, Dalio adverte que quando existem riscos significativos de dívidas não serem pagas ou de serem pagas com dinheiro de valor depreciado, a dívida e o dinheiro tornam-se pouco atraentes. Ele ressalta que quando um governo tem dívidas demais para pagar, é provável que seu banco central imprima dinheiro, levando à inflação e à desvalorização da moeda.

Em contraste com as moedas garantidas por dívida, Dalio destaca o ouro como uma forma de dinheiro não garantida por dívida. Ele compara-o ao dinheiro, só que, ao contrário do dinheiro e das obrigações, que são desvalorizados pelos riscos de incumprimento ou de inflação, o ouro é suportado por riscos de incumprimento da dívida e de inflação. Dalio observa que o ouro é a terceira moeda de reserva mais detida pelos bancos centrais, ultrapassando o iene e o renminbi.

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Dalio também reconhece as criptomoedas como outra forma de dinheiro sem dívida, ao mesmo tempo que sugere que algumas pessoas podem argumentar que as gemas e a arte agem de forma semelhante devido à sua natureza sem dívida, portabilidade e ampla aceitação como depósitos de riqueza.

De acordo com Dalio, quando o sistema financeiro funciona bem, com os governos mutuário-devedor a cumprir as suas obrigações sem recorrer à impressão e desvalorização de dinheiro, é bom deter activos de dívida e outros activos financeiros. No entanto, ele sublinha que quando surgem crises de dívida e de inflação, o ouro torna-se um activo valioso para possuir. Dalio afirma que esta é a principal razão pela qual o ouro é um bom diversificador e porque ele tem algum em seu portfólio.

Num pós-escrito, Dalio esclarece que ele está compartilhando suas idéias sobre investimentos, mas não fornecendo conselhos de investimento. Ele observa que não está recomendando que você compre ouro. Dalio explica que em suas comunicações tenta transmitir como funcionam os mercados, explicar o que ele acha que você deve estar ciente e apresentar algumas reflexões estratégicas sobre investimentos.

No momento em que este artigo foi escrito (10h45 UTC de 23 de abril), o ouro estava sendo negociado a US$ 2,303.21 a onça, uma queda de 1.3% no dia.

Imagem em destaque via Unsplash

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• Fonte: https://www.cryptoglobe.com/latest/2024/04/ray-dalio-on-good-money-navigating-debt-inflation-and-the-role-of-gold/