オーストラリア証券取引所が7年以上にわたって老朽化した取引後処理システムの置き換えに失敗したことによる余波が、驚くべき影響をもたらしている。
1つは、ASXが切望されていた独占と、チェスと呼ばれる処理システムによって処理される証券清算と決済の機能を失う可能性だ。
これは、Cboeやシドニー証券取引所などの競合証券取引所がチェスへの取引の最終送信を停止するという意味ではないかもしれない。
代わりに、フィンテック企業がボールを拾って走り始めています。
ディグフィン 最近カバーされた オーストラリアのブロックチェーンベース産業の二分化、従来の銀行がステーブルコインの計画から縮小する一方で、新興企業は認可されたビットコインスポットETFの立ち上げを計画しています。
別の場所では、別の企業がプライベート市場を開発しており、ここで自社の分散台帳とチェスに対抗するライセンスを組み合わせて新しいビジネスを創出したいと考えている。
非公開市場
その会社はフィンクリアです。 2 年前、同社は DLT を使用してプライベート マーケット プラットフォームを作成する FCX と呼ばれるプラットフォームを立ち上げました。 Finclear は、自らをフィンテックではなく金融サービス ビジネスであると考えています。DLT は、業務を遂行するための基礎となるインフラストラクチャ (企業レジストリ) の一部にすぎません。
FinClear が最初にプライベート市場に取り組むことを決めたとき、自社は民間企業が流動性を管理するためのより良い方法を提供することに限定されていると考えていました。 Chess を、ベンダー Digital Asset が提供する言語を使用した DLT ソリューションに置き換えるという ASX の計画を真剣に受け止めました。
民間市場では企業の正式な登録がなく、投資家は誰が何を所有しているかを追跡するためにスプレッドシートに依存しているため、非効率であることを考慮すると、これは依然として計画だ。
しかし、一連の出来事により、FCXが上場企業に対しても清算を行う可能性が高まっている。
FinClear CEOのDavid Ferrall氏は、「現実世界の資産のトークン化については多くのノイズが飛び交っているが、規制された環境内ではほとんど動きがない」と述べた。 「私たちはすでに年間数十億ドルの取引を行っています。私たちはアトミックな取引と決済のために FCX を構築しました。これを構築するのに 2 年かかりましたが、過去 7 年間、ASX は Chess 向けのソリューションを提供することに努めてきました。このインフラストラクチャを公開市場に導入できないでしょうか?適切なパートナーがいれば、そうだと思います。」
民間企業から公共企業へ
FCXは約50年間ライブを続けてきました。ファレル氏によると、登録企業はXNUMX社以上あり、「XNUMX社からXNUMX社」がプラットフォーム上で取引を手配しているという。プライベート市場では、少数の当事者間の取引を調整するアドバイザーだけがいる限り、FCXは継続できます。
しかし、入札/オファーおよびブック構築プロセスに基づいて取引をホストしたい場合は、それはマーケットプレイスであり、ライセンスが必要です。フィンクリア氏はオーストラリア投資証券委員会に申請しており、フェラル氏は今後数カ月以内に取得できる見込みだと述べた。
しかし、オーストラリアの他の取引所とは異なり、フィンクリアは当初、チェスによる清算と決済の免除を要求した。
FCX 上のプライベート トランザクションはアトミックに決済される (ほぼ即時の配送と支払い) ため、多くの参加者間の調整を容易にするように設計された Chess のインフラストラクチャは必要ありません。しかしASICは納得せず、清算と決済の間のマイクロ秒以内に取引が失敗した場合にどうするかを計画するようフィンクリアに依頼した。
ASXへの挑戦
これにより、FinClear はライセンス申請を修正し、現在は独自の清算・決済施設の完全なライセンスを取得したいと考えています。 ASICは応用を検討している。ファレル氏は、これは規制当局が遠回しに関心を示す方法だと言う。 「規制当局は、誰かがASXと競合することを望んでいると言っている」とフェラル氏は語った。
これがどこに向かうかは、まずフィンクリア社がライセンスを取得するかどうかにかかっています。ファレル氏は、証券のトークン化は明白な方向性の1つであると述べている。 FCX は内部ステーブルコインを使用して、取引のキャッシュレッグとして機能し、取引を決済します。プライベート市場では株券は使用されませんが、FCX は有価証券を表すトークンを保持し、ステーブルコインを保持するためのウォレットを運営しています。
しかし、オーストラリアのトークン化市場の需要と供給は限られています。流動的な市場を作り出すのは難しいでしょう。非流動性は、グレーゾーンで取引する民間企業には問題ありませんが、公開企業を表すことを目的としたトークンには適していません。そして、ASICライセンスにより、FCXはオーストラリア本拠の企業の取り扱いに制限されることになる。
そのためフェラルは米国のパートナーと交渉中だ。これらには、デジタル アセットと、DAML コードを通じて相互運用する銀行ブロックチェーンのネットワークであるカントンの金融機関が含まれます。目標は、フィンクリアをベンダーまたはパートナーとして世界市場を構築することです。
ただし、ASX のつまずきを利用しているのは FinClear だけではありません。実際、フィンクリア社の元従業員によって構築された代替ソリューションが形になりつつありますが、それは認可されたルートではありません。それはまた別の日の話です。
- SEO を活用したコンテンツと PR 配信。 今日増幅されます。
- PlatoData.Network 垂直生成 Ai。 自分自身に力を与えましょう。 こちらからアクセスしてください。
- プラトアイストリーム。 Web3 インテリジェンス。 知識増幅。 こちらからアクセスしてください。
- プラトンESG。 カーボン、 クリーンテック、 エネルギー、 環境、 太陽、 廃棄物管理。 こちらからアクセスしてください。
- プラトンヘルス。 バイオテクノロジーと臨床試験のインテリジェンス。 こちらからアクセスしてください。
- 情報源： https://www.digfingroup.com/finclear-clearing/
