Un insider del FMI mette in guardia da un’altra crisi bancaria statunitense in un contesto di forte inflazione, diminuzione della speranza di tagli dei tassi di interesse da parte della Fed e timori di una crescente crisi nel mercato immobiliare.
Writing for the American Enterprise Institute where he’s a senior fellow, former IMF Deputy Director Desmond Lachman note that regional banks are dangerously exposed to commercial real estate (CRE) loans – a sector ravaged by the increase in remote working and the lessening need for office space.
Con così tanto debito CRE che raggiunge la scadenza a tassi molto più alti rispetto a quando sono stati contratti per la prima volta – oltre a tassi record di posti vacanti – Lachman afferma che le banche più piccole esposte ai prestiti avranno presto alcuni grossi problemi tra le mani.
“All’inizio dello scorso anno, una crisi bancaria regionale centrata sulla Silicon Valley Bank ha richiesto un intervento su larga scala da parte della Fed e della Federal Deposit Insurance Corporation. Ora, potremmo presto avere un’altra crisi bancaria regionale che causerebbe una stretta creditizia per l’importantissimo settore delle piccole e medie imprese.
Le banche regionali sono fortemente esposte ai prestiti immobiliari commerciali e gli sviluppatori immobiliari devono rinnovare quest’anno circa 930 miliardi di dollari di prestiti in scadenza.
È difficile immaginare come ciò potrà avvenire senza una ristrutturazione del debito, con tassi di uffici vacanti a livelli record e tassi di interesse così alti.
Un recente studio del National Bureau of Economic Research ha stimato che quasi 400 banche di piccole e medie dimensioni probabilmente falliranno nei prossimi anni a causa della crisi del settore immobiliare commerciale”.
Lachman dice 18% of all regional banks’ loan portfolios are exposed to the sector.
"Un'ondata di insolvenze sui mutui immobiliari sarà particolarmente problematica per le banche regionali che rappresentano una delle principali fonti di finanziamento per le piccole e medie imprese. I prestiti immobiliari commerciali costituiscono circa il 18% del portafoglio prestiti complessivo di tali banche.
Negli ultimi mesi sono emersi segnali di tensione nel mercato immobiliare commerciale, con numerosi edifici di alto profilo venduti a prezzi molto inferiori rispetto al loro precedente valore di mercato.
The most recent example is a building in San Francisco that just venduto for a fourth of its 2019 price, dropping from $86 million down to $22 million.
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Immagine generata: A metà viaggio
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- Fonte: https://dailyhodl.com/2024/04/19/930000000000-wave-of-debt-descending-on-us-banks-as-hope-for-interest-rate-reversal-fades-former-imf-deputy-director/
