Ringkasan Eksekutif: Skalabilitas dan interoperabilitas telah menjadi beberapa masalah paling signifikan dalam industri blockchain. Blockchain layer-0, atau “cross-chain”, membantu memecahkan masalah ini.
Bayangkan blockchain Layer-0 berada di bawah blockchain Layer-1, bertindak sebagai semacam “konektor universal” antara blockchain Layer-1 seperti Ethereum dan Solana, memindahkan data di antara keduanya.
Industri Layer-0 berkembang, dengan proyek-proyek populer seperti Polkadot dan Cosmos telah menghubungkan beberapa rantai Layer-1 di jaringan mereka. Namun, mungkin perlu beberapa waktu sebelum visi proyek Layer-0 terwujud sepenuhnya — atau mungkin tidak akan pernah terjadi sama sekali, dengan blockchain L1 tetap diam dan terpisah.
Pada bagian ini, kami akan memberikan gambaran umum tentang blockchains Layer-0 dan perannya dalam industri blockchain. Kami juga akan memeriksa beberapa proyek blockchain Layer-0 yang paling menonjol dan bagaimana mendekatinya sebagai peluang investasi.
Apa itu Blockchain Layer-0?
Untuk menggunakan analogi lain, anggap blockchain Layer-0 sebagai sistem operasi komputer Anda dan Blockchain lapisan-1 seperti Ethereum dan Solana sebagai aplikasi yang berjalan di komputer.
Dengan cara yang sama OS mengelola sumber daya perangkat keras dan memungkinkan eksekusi aplikasi, protokol Layer-0 mengatur bagaimana data ditransmisikan, divalidasi, dan disimpan di seluruh blockchain. Protokol layer-1, seperti aplikasi perangkat lunak yang berada di atas OS, menyediakan fungsionalitas dan kasus penggunaan tertentu.
Blockchain layer-0 adalah solusi untuk masalah tersebut interoperabilitas lintas rantai. Saat ini, untuk berpindah dari bitcoin ke ekosistem Ethereum, Anda perlu menjual BTC Anda, katakanlah, USDT untuk masuk ke ekosistem ETH.
Ini bahkan lebih sulit bagi pengembang, yang harus menerapkan kontrak pintar mereka pada blockchain yang berbeda (yang membutuhkan pembelajaran bahasa pemrograman setiap ekosistem), yang memecah-mecah pengguna dan likuiditas.
Blockchain layer-0 juga menyelesaikannya masalah skalabilitas. Blockchain harus menangani fungsi-fungsi penting seperti konsensus, eksekusi transaksi, dan ketersediaan data, sambil menghadapi permintaan pengguna yang meningkat, sehingga sulit untuk mengukur tanpa mengorbankan keamanan dan desentralisasi. Konsep ini diciptakan oleh pendiri Ethereum, Vitalik Buterin, dikenal sebagai “trilemma blockchain.”
Sebuah protokol dapat didesentralisasikan, meningkatkan keamanan dan penyensorannya tetapi memperdagangkan kecepatan — atau dapat lebih terpusat, membuatnya lebih cepat tetapi kurang aman dan kebal terhadap penyensoran.
Rantai layer-0 dapat membantu proyek bekerja di sekitar trilemma blockchain, mendelegasikan tanggung jawab utama untuk ketiga fungsi ini ke rantai samping yang berbeda pada protokol Layer-0.
Ini adalah beberapa masalah yang coba dipecahkan oleh blockchain Layer-0, yang hanya mungkin terjadi karena strukturnya. Solusi Layer-0 yang berbeda hadir dengan desain yang berbeda, namun umumnya, mereka memiliki tiga komponen utama:
- Mainnet: Rantai ini adalah rantai utama yang menyimpan data dari Layer-1 berbeda yang dibangun di atasnya.
- Sidekek: Lapisan ini mencakup blockchain Layer-1 independen dengan mekanisme konsensus dan node validatornya sendiri.
- Protokol lintas rantai: Digunakan untuk memungkinkan blockchain yang berbeda untuk berkomunikasi dan bertukar aset dan informasi dengan cara yang tidak dapat dipercaya dan aman.
| Blockchain Lapisan-0 | Blockchain Lapisan-1 | |
| Fungsi | Menyediakan blok bangunan dasar untuk blockchain lain yang akan dibangun di atasnya | Berjalan di atas blockchain Layer-0 dan menambahkan fungsionalitas dan fitur ke dalamnya |
| Kemampuan untuk membuat rantai samping | Unik untuk blockchain Layer-0. | Hanya memungkinkan lapisan dibuat misalnya solusi Lapisan-2 seperti Arbitrum di Ethereum |
| Skalabilitas | Cenderung lebih terukur daripada L1 karena penggunaan sidechain. | Umumnya kurang terukur karena arsitektur monolitiknya |
| Interoperabilitas | Dapat mendukung interoperabilitas antara beberapa blockchain dan jaringan Layer-1 | Ada sebagai 'pulau' oleh karena itu, tingkat interoperabilitas yang lebih rendah antara rantai yang berbeda. |
| contoh | Kosmos, Polkadot, Horizen | Ethereum, Solana, Cardano |
Berinvestasi dalam Layer-0 Blockchain
Sebelum berinvestasi dalam proyek Layer-0 apa pun, lakukan penelitian Anda sendiri untuk mendapatkan gambaran tentang apa yang telah mereka capai dan apa yang ingin mereka capai dalam jangka pendek dan panjang. Tempat yang bagus untuk memulai saat menilai proyek Layer-0 adalah dengan melihat metrik utama ini.
- Pengguna aktif harian: Ini adalah salah satu metrik terpenting untuk setiap proyek blockchain karena merinci berapa banyak orang yang benar-benar menggunakan protokol secara teratur. (Anggap saja seperti pelanggan tetap dari bisnis tradisional.) Ini adalah salah satu metrik utama yang kami pantau — lihat artikel kami di laporan keuangan kripto.
- Throughput transaksi: Berapa banyak transaksi yang dapat ditangani oleh blockchain dalam jangka waktu tertentu? Throughput berdampak pada skalabilitas: blockchain dengan throughput rendah mungkin berjuang untuk memenuhi permintaan yang meningkat, menyebabkan waktu konfirmasi lebih lama, biaya transaksi lebih tinggi, dan berpotensi jaringan yang kurang andal. Ini mungkin membuat jaringan kurang menarik bagi pengembang dan pengguna baru, menghambat pertumbuhan.
- Security: Anda bisa mulai dengan melihat tingkat desentralisasi jaringan, audit, dan bahkan rekam jejak tim. Secara umum, jaringan yang mapan dengan basis pengguna yang besar dan komunitas pengembangan yang aktif cenderung lebih aman daripada jaringan baru yang belum teruji.
- Tokenomics: Tokenomics (atau ekonomi token) membantu memastikan keamanan jaringan, mendanai pengembangan, dan menciptakan distribusi mata uang kripto yang adil, antara lain. Proyek yang sukses merancangnya dengan hati-hati model tokenomics dengan keberlanjutan jangka panjang dalam pikiran.
- Skalabilitas dan interoperabilitas: Proyek Layer-0 yang andal mendukung sejumlah besar pengguna dan aplikasi, sambil memungkinkan transaksi lintas rantai, memiliki kesempatan yang lebih baik untuk menumbuhkan basis pengguna yang setia.
Selain metrik ini, investor crypto juga dapat melihat faktor Layer-0 ini:
Trend pasar
Misalnya, jika ada kecenderungan token kripto dapat bekerja lintas rantai (seperti stablecoin USDC), maka proyek Layer-0 yang menyediakan fitur ini mungkin banyak diminati.
Di sisi lain, mungkin ada tren pasar negatif (keamanan, risiko peraturan) yang dapat membantu Anda mengidentifikasi potensi risiko dan tantangan yang mungkin dihadapi oleh proyek Layer-0. Kami membahas banyak dari ini untuk proyek individu di kami Investor Blockchain dan Kartu Skor Risiko Blockchain.
Kemajuan Tim dan Pengembangan
Apakah anggota memiliki rekam jejak kesuksesan yang baik di industri crypto, atau apakah mereka relatif pemula? Apakah mereka jujur dan dapat dipercaya? Apakah mereka memenuhi janji mereka
Dengan mengevaluasi kemajuan pengembangan, investor dapat menilai kemampuan tim untuk melaksanakan visi mereka, memenuhi pencapaian, dan pada akhirnya membangun bisnis yang sukses.
Gunakan Kasus dan Kemitraan
Proyek Layer-0 yang bermitra dengan organisasi terkemuka lainnya adalah pertanda baik, karena memperluas kasus penggunaan dan basis pengguna di dunia nyata. Juga, ini dapat membantu Anda menilai keunggulan kompetitif proyek. Apa proposisi nilai unik proyek, dan bagaimana membedakannya dari pesaing?
Risiko Portofolio dan Diversifikasi
Berinvestasi dalam proyek Layer-0 memiliki risiko, dan mendiversifikasi portofolio Anda mungkin merupakan cara yang bagus untuk menguranginya. Alih-alih berinvestasi dalam satu proyek Layer-0, Anda dapat mempertimbangkan untuk menyebarkan investasi Anda ke berbagai proyek untuk meminimalkan dampak pergerakan harga satu aset pada keseluruhan portofolio Anda.
Juga, dengan mendiversifikasi portofolio Anda, Anda dapat memperoleh eksposur ke berbagai peluang dan tren pasar.
Layer-0 Apa yang Paling Populer?
Polkadot
Pengguna Aktif Harian (rata-rata 30 hari): 4,570
Kapitalisasi Pasar: $ 7.88 miliar
Tanggal Pendirian: 2020
Polkadot diluncurkan pada tahun 2020 oleh tiga pengembang berpengalaman, termasuk co-founder Ethereum Gavin Wood. Jaringan tersebut mencakup rantai utama yang dikenal sebagai rantai relai yang memungkinkan beberapa jaringan blockchain paralel, yang disebut parachain, untuk terhubung dan berinteraksi satu sama lain. Polkadot telah mempertahankan kehadiran yang kuat sebagai salah satu proyek teratas berdasarkan kapitalisasi pasar. Juga melaporkan bahwa menjelang akhir tahun 2022, parachainnya telah mencapai pertumbuhan TVL yang cukup besar meskipun diluncurkan awal tahun itu.
kosmos
Pengguna Aktif Harian (rata-rata 30 hari): 17,640
Kapitalisasi Pasar: $ 3.30 miliar
Tanggal Pendirian: 2014
kosmos, yang disebut “internet of blockchains,” juga dibuat untuk mengatasi masalah skalabilitas dan interoperabilitas di industri. Proyek ini memiliki berbagai komponen seperti Cosmos SDK, yang memungkinkan pengembang membuat blockchain khusus aplikasi dan protokol Inter Blockchain Communication (IBC) yang memungkinkan rantai untuk mentransfer nilai atau data satu sama lain. Proyek ini melaporkan lebih dari 270 aplikasi dan layanan dalam jaringannya, termasuk Binance Chain, Terra, dan Crypto.org, dengan lebih dari $61 miliar aset digital yang dikelola.
Longsor
Pengguna Aktif Harian (rata-rata 30 hari): 257,300
Kapitalisasi Pasar: $ 5.99 miliar
Tanggal Pendirian: 2020
Longsor adalah platform kontrak pintar untuk membangun dan meluncurkan aplikasi blockchain. Ini terjadi pada salah satu dari tiga gantungan kunci di jaringan, yang dikenal sebagai Rantai kontrak. Dua rantai lainnya adalah rantai Pertukaran, yang memfasilitasi pembuatan dan pertukaran aset, dan rantai Platform, yang mengoordinasikan validator dan memungkinkan pembuatan subnet (yang memungkinkan pengguna membuat dan menjalankan jaringan blockchain mereka sendiri). Avalanche mengikuti Polkadot dalam hal kapitalisasi pasar proyek Layer-0 dan memiliki TVL lebih dari $850 juta.
Horizen
Pengguna Aktif Harian (rata-rata 30 hari): T/A
Kapitalisasi Pasar: $ 226.5 juta
Tanggal Pendirian: 2017
Horizen adalah jaringan blockchain yang berfokus pada privasi yang diluncurkan sebagai garpu Zcash. Proyek ini menjalankan teknologi privasi tanpa pengetahuan dari Zcash. Ini menggabungkan arsitektur sidechain dan mainchain untuk membangun "jaringan blockchain tanpa pengetahuan." Tim telah meluncurkan beberapa peningkatan, termasuk peluncuran sidechain yang kompatibel dengan EVM awal tahun ini. Namun, proyek tersebut jauh di belakang Polkadot dalam hal kapitalisasi pasar, dengan lebih dari $140 juta.
Pengambilan Investor
Blockchain Layer-0 menyediakan cara alternatif untuk skala blockchains tanpa mengorbankan prinsip-prinsip utama industri. Mereka juga mencoba menjembatani kesenjangan antara ekosistem yang berbeda, membuatnya dapat dioperasikan. Plus, mereka mempromosikan kolaborasi dan inovasi dalam industri, alih-alih memisahkan proyek satu sama lain.
Jika ini adalah arah bahwa industri berkembang, Blockchain Layer-0 kemungkinan akan memainkan peran besar. Dalam skenario ini, berinvestasi dalam blockchain Layer-0 berpotensi memberikan paparan pada pertumbuhan ekosistem blockchain.
Di sisi lain, Layer-1 dapat berkembang menjadi skenario monopoli "pemenang-mengambil-semua" (seperti Google dalam penelusuran), atau duopoli "pemenang-mengambil-banyak" (seperti iPhone dan Android dalam sistem operasi seluler). Jika ini adalah cara industri berkembang Layer-0 akan menjadi rasa ingin tahu yang menarik, tetapi pada akhirnya tidak signifikan.
Metrik utama yang harus diperhatikan adalah Pengguna Aktif Harian di Lapisan-0 teratas. Jika angka ini terus menunjukkan keuntungan yang stabil di berbagai platform yang disebutkan di atas, maka kami memiliki kategori investasi yang unggul.
50,000 investor crypto tetap mengikuti perkembangan pasar dengan buletin harian gratis kami. Klik untuk berlangganan dan bergabung dengan suku.
- Konten Bertenaga SEO & Distribusi PR. Dapatkan Amplifikasi Hari Ini.
- Platoblockchain. Intelijen Metaverse Web3. Pengetahuan Diperkuat. Akses Di Sini.
- Mencetak Masa Depan bersama Adryenn Ashley. Akses Di Sini.
- Sumber: https://www.bitcoinmarketjournal.com/investors-guide-to-layer-0-blockchains/
