Postingan Tamu HodlX  Kirimkan Posting Anda

 

LRT (liquid restaking token) dan munculnya solusi lapisan dua Blast mendorong gelombang baru dalam staking DeFi.

Dalam artikel ini, kita akan melihat latar belakang perkembangan ini, apa artinya staking DeFi, dan tren utama apa yang ada di dalamnya.

Token penyetelan ulang cair - tdia inovasi terbaru dalam LSD

Sumber: Bing Ventures

LSD (liquid staking derivatif) telah menjadi area di Ethereum ekosistem yang telah menunjukkan inovasi dan kemampuan beradaptasi yang patut dicontoh, terutama setelah peningkatan Shanghai.

Lido Finance, sebuah platform yang memainkan peran penting dalam menyempurnakan mekanisme staking Ethereum, adalah tempat semuanya dimulai.

Dengan solusi inovatifnya, Lido membuka likuiditas aset yang dipertaruhkan di Ethereum, memecahkan masalah besar dalam mekanisme pertaruhan Ethereum.

Lido memungkinkan pengguna untuk mendapatkan hadiah staking di Ethereum tanpa mengunci aset, menandai perubahan besar dari paradigma staking tradisional yang kaku.

Pendle Finance adalah orang berikutnya yang memetakan wilayah baru di ruang LSD. Ini memelopori tokenisasi hasil di Ethereum, memungkinkan pengguna untuk memperdagangkan hasil dan mendapatkan hasil tetap atas aset mereka.

Model baru ini membuka pendekatan baru untuk optimalisasi hasil dan manajemen risiko.

Namun, upaya untuk mendapatkan imbal hasil yang lebih tinggi dan pemanfaatan aset yang dipertaruhkan secara lebih penuh tidak ada habisnya. Protokol penataan ulang Eigenlayer muncul dengan model yang lebih kompleks.

Eigenlayer memungkinkan para pemangku kepentingan untuk mengalokasikan kembali aset mereka yang dipertaruhkan untuk mengamankan layanan terdesentralisasi tambahan di jaringan Ethereum.

Hal ini tidak hanya meningkatkan imbalan keseluruhan para pemangku kepentingan tetapi juga meningkatkan keamanan ekonomi kripto dan ketahanan seluruh jaringan Ethereum.

Namun tantangan besar muncul. Aset yang dipertaruhkan kembali menjadi terfragmentasi dan tidak likuid, sehingga menghambat aktivitas dan komposisi di ruang DeFi. Di sinilah peran LRT.

Inovasi ini membuka likuiditas aset yang dipertaruhkan kembali dan selanjutnya meningkatkan imbalan bagi para pemangku kepentingan dengan memungkinkan mereka berpartisipasi dalam DeFi.

Pengguna dapat menyetorkan LRT ke protokol penyetelan ulang yang cair untuk mendapatkan penghasilan tambahan.

Dengan perkembangan ini, ruang LSD telah berevolusi dari titik awal pertaruhan satu lapis menjadi ekosistem yang lebih kompleks dan beragam.

Beberapa kejadian baru-baru ini, seperti munculnya Blast, mencerminkan tren ini. Blast adalah jaringan lapisan dua Ethereum yang kompatibel dengan EVM yang menawarkan hasil staking asli ETH dan stablecoin pada rantainya.

Hal ini semakin mendemokratisasi imbalan staking dan meningkatkan pengalaman pengguna secara keseluruhan dengan menyederhanakan prosesnya.

Perkembangan ruang LSD menunjukkan lingkungan dinamis dan kemampuan beradaptasi ekosistem Ethereum di mana inovasi terus diciptakan untuk memenuhi kebutuhan pengguna akan likuiditas dan hasil yang lebih tinggi sambil menavigasi kerumitan dan risiko DeFi.

Hal besar DeFi berikutnya - LRT

Sumber: Dune, Bing Ventures

Di bidang DeFi, kemunculan LRT mewakili revolusi besar dalam paradigma staking tradisional.

LRT mewakili sebuah terobosan tidak hanya dengan memikirkan pertaruhan aset tunggal yang out of the box tetapi juga dengan memperkenalkan dan memfasilitasi pengembangan pertaruhan multi-protokol.

Melalui EigenLayer, pengguna dapat melampaui batas-batas satu protokol dan mendiversifikasi imbalan mereka dengan mempertaruhkan aset ETH di beberapa AVS (layanan yang divalidasi secara aktif) di Eigenlayer - yaitu, aplikasi dan jaringan yang diamankan melalui restaking.

Hal ini secara signifikan meningkatkan keamanan jaringan dan dengan demikian memberikan lapisan keamanan yang lebih rumit ke seluruh ekosistem DeFi.

Keunggulan yang dimiliki LRT bermacam-macam - peningkatan signifikan dalam efisiensi modal, peningkatan keamanan jaringan, dan penghematan besar bagi pengembang dalam alokasi sumber daya.

Namun, kita harus tetap waspada terhadap risiko-risiko yang menyertainya, termasuk potensi risiko penalti, kekhawatiran sentralisasi protokol, dan dilusi pendapatan yang disebabkan oleh persaingan pasar yang ketat.

Mengenai prospek pasar LRT, kami yakin protokol LRT akan memiliki daya tarik yang luar biasa bagi pengguna dengan potensi pendapatannya yang tinggi.

Protokol LRT menawarkan aliran pendapatan tambahan bagi para pemangku kepentingan ETH, yang mencakup tidak hanya imbalan staking dasar tetapi juga imbalan dari EigenLayer dan potensi manfaat dari penerbitan token.

Selain itu, melalui langkah-langkah insentif seperti airdrop, LRT berpotensi menarik lebih banyak peserta, sehingga mendorong pertumbuhan DeFi secara keseluruhan dan menciptakan tren yang dapat meniru atau bahkan melampaui panasnya musim panas DeFi pada tahun 2020.

Tren ini patut diwaspadai. Dengan LRT yang memberikan dorongan baru, ruang DeFi diperkirakan akan mengalami peningkatan persaingan serupa dengan 'Perang Kurva' sebelumnya, dan ekonomi token dapat berkembang ke arah yang lebih kompleks. VeTokenomics model.

Sementara itu, seiring dengan semakin banyaknya AVS yang diluncurkan, imbalan tambahan yang mereka tawarkan kepada pemegang LRT dapat menjadi pendorong utama akuisisi pengguna di sektor LRT.

Kesimpulannya, LRT telah menunjukkan nilai uniknya dalam membuka likuiditas, meningkatkan imbal hasil dan mengoptimalkan tata kelola dan manajemen risiko.

Oleh karena itu, LRT tidak hanya menjadi alat pertaruhan tetapi juga katalis penting bagi inovasi dan pertumbuhan DeFi.

Pengembangan dan penerapannya dapat membawa perubahan besar pada ekosistem DeFi, membuka kemungkinan baru bagi pengguna, pengembang, dan seluruh dunia blockchain.

Risiko dan tantangan terkait

Stader Labs baru-baru ini muncul sebagai kuda hitam dengan peluncuran LRT rsETH pertama mainnet Ethereum yang menarik perhatian luas.

Dengan rsETH, pengguna akan dapat 'mengambil kembali' token cair yang dipertaruhkan, seperti ETH (cbETH) yang dibungkus Coinbase, ETH (stETH) yang dipertaruhkan Lido, dan rETH Rocket Pool di beberapa jaringan berbeda, mencetak token cair untuk mewakili bagian mereka dalam a mengulang kembali kontrak.

Hal ini memungkinkan likuiditas dan fleksibilitas aset yang dipertaruhkan lebih besar.

Dengan dukungan EigenLayer, rsETH telah berhasil mencapai perombakan ulang ETH dalam skala besar dengan menyederhanakan proses bagi pengguna yang memasuki ekosistem perombakan, yang selanjutnya memperkuat desentralisasi jaringan Ethereum.

Namun inovasi semacam itu juga membawa risiko.

Pendiri Ethereum, Vitalik Buterin, dan salah satu pendiri EigenLayer sama-sama menunjukkan bahwa perombakan ulang dapat menyebabkan skenario yang rumit, sehingga menimbulkan ancaman terhadap keamanan jaringan utama.

Selain itu, dengan menjamurnya AVS dan LRT, penyebaran dana dan perhatian industri yang berlebihan dapat mengakibatkan ketidakstabilan pasar dan melemahnya struktur tata kelola.

Sebagai kekuatan baru, jaringan lapisan dua Blast menambahkan lebih banyak vitalitas ke ruang dengan fitur penggabungan otomatisnya yang unik.

Inovasinya terletak pada desain yang tidak hanya memberi pengguna hasil staking dasar dengan menggunakan protokol staking cair seperti Lido, namun juga memungkinkan pengguna menerima hasil tambahan dari stablecoin USDB yang direbasing secara otomatis dengan menggunakan protokol seperti MakerDAO.

Meskipun model seperti ini mudah digunakan dan menawarkan lebih banyak keuntungan kepada pengguna, karena dampaknya terhadap komposisi TVL (nilai total terkunci), model ini juga menimbulkan kekhawatiran sentralisasi dan meningkatkan sensitivitasnya terhadap risiko pasar.

Bagaimana strategi Blast mempengaruhi pemanfaatan aktual aset dan dinamika aliran modal dalam ekosistemnya akan menjadi kuncinya.

Blast harus menargetkan komposisi TVL-nya untuk lebih beralih dari pelestarian modal ke pertumbuhan aset sehingga dapat mempertahankan aktivitas jaringan yang baik dan likuiditas yang cukup di DApps.

Hanya dengan cara ini ia dapat benar-benar mencapai tujuannya untuk mendorong pertumbuhan jaringan blockchainnya, bukan hanya berfungsi sebagai platform simpanan.

Secara keseluruhan, meskipun Stader Labs dan Blast menandakan inovasi dan kemajuan dalam model staking sektor DeFi, keduanya bukannya tanpa risiko sehingga kita harus tetap waspada. - untuk memastikan keamanan dan kesejahteraan jaringan Ethereum dalam jangka panjang.

Keseimbangan yang kuat dan berkelanjutan perlu dicapai antara inovasi dan manajemen risiko di masa depan.

Paradigma baru lainnya untuk staking Ethereum

Kami percaya strategi staking dinamis seperti LRT mempunyai dampak besar pada pasar staking Ethereum.

Pertama, otomatisasi dan efisiensi strategi ini telah menurunkan ambang batas investasi, sehingga menarik lebih banyak investor individu.

Kedua, seiring dengan semakin banyaknya dana yang masuk, likuiditas pasar meningkat secara signifikan, sehingga berkontribusi terhadap stabilitas seluruh ekosistem DeFi.

Apalagi strategi staking yang dinamis - dengan menawarkan pilihan investasi yang terdiversifikasi dan disesuaikan - mendorong inovasi dan pengembangan pasar.

Namun, penerapan strategi ini menghadapi tantangan teknis, khususnya dalam membangun model algoritmik yang efisien dan akurat serta memastikan keamanan dan ketahanan sistem terhadap serangan jaringan.

Sumber: Bing Ventures

Sementara itu, ada paradigma baru lainnya dalam pertaruhan dalam eksplorasi. Mari lihat.

Model baru yang dikenal sebagai 'sistem taruhan berlapis' muncul sebagai respons terhadap pasar yang semakin matang dengan beragam permintaan investor.

Sistem ini mendistribusikan aset yang dipertaruhkan ke berbagai lapisan risiko, masing-masing dengan potensi keuntungan dan konfigurasi risiko yang berbeda-beda.

Lapisan dengan risiko rendah menawarkan imbal hasil yang relatif stabil, cocok untuk investor yang menghindari risiko, sedangkan lapisan dengan risiko tinggi diperuntukkan bagi mereka yang memiliki toleransi risiko lebih tinggi.

Fleksibilitas sistem ini memungkinkan investor untuk mengalokasikan aset berdasarkan preferensi risiko dan perkiraan pasar.

Menerapkan sistem staking berlapis memerlukan kontrak pintar yang kompleks dan strategi manajemen risiko yang canggih untuk memastikan likuiditas dan keamanan antar lapisan yang berbeda.

Pengenalannya memberi investor lebih banyak pilihan dan fleksibilitas, mendorong pasar staking Ethereum menuju kedewasaan dan diversifikasi.

Strategi staking otomatis berbasis kontrak juga merupakan perkembangan yang menarik.

Mereka meningkatkan efisiensi dan efektivitas manajemen aset dengan secara otomatis mengeksekusi staking, unstaking, dan realokasi aset.

Kemampuan manajemen risiko dari strategi staking otomatis ditingkatkan melalui parameter risiko spesifik yang ditetapkan dalam kontrak pintar.

Setelah kondisi pasar memicu parameter ini, kontrak pintar secara otomatis menyesuaikan posisi taruhannya.

Terlepas dari tantangan seperti memastikan keamanan dan keandalan kontrak pintar, seiring dengan semakin kuatnya keamanan kontrak pintar seiring dengan kemajuan teknologi, strategi staking otomatis diharapkan dapat diterapkan secara lebih luas.

Selain itu, model pertaruhan kolektif dan pembagian keuntungan memungkinkan banyak investor untuk secara kolektif mempertaruhkan aset mereka dan membagi keuntungan yang dihasilkan secara proporsional.

Model ini menggunakan kontrak pintar untuk mendistribusikan pendapatan secara otomatis, menawarkan peluang pertumbuhan kekayaan kolaboratif bagi investor skala kecil.

Kontrak pintar memainkan peran penting dalam pertaruhan kolektif dengan melaksanakan distribusi keuntungan dan memastikan pengembalian yang adil bagi setiap peserta.

Taruhan kolektif memberi investor skala kecil peluang untuk mengurangi risiko dan biaya, meningkatkan inklusivitas dalam ekosistem DeFi.

Terakhir, menghubungkan aset yang dipertaruhkan dengan ATMR (aset dunia nyata) adalah pendekatan inovatif lainnya di bidang DeFi.

Di bawah model ini, aset dunia nyata seperti real estat dan karya seni diberi token di blockchain dan berfungsi sebagai aset dasar untuk aset yang dipertaruhkan.

Pendekatan ini menyediakan likuiditas untuk aset yang biasanya tidak likuid dan menawarkan sumber pendanaan baru bagi pemilik aset dunia nyata.

Meskipun model ini menghadapi tantangan seperti penilaian yang akurat dan tokenisasi aset dunia nyata - serta menangani masalah peraturan dan kepatuhan terkait aset-aset ini - masa depan menjanjikan penerapan yang lebih luas untuk menghubungkan aset yang dipertaruhkan dengan ATMR.

Hal ini dapat memberi pemegang aset tradisional saluran pendanaan baru dan menawarkan peluang investasi baru kepada investor mata uang kripto, sehingga memperdalam integrasi pasar cryptocurrency dengan pasar keuangan tradisional.

Kesimpulannya, masa depan staking DeFi menjanjikan kemajuan lebih lanjut. Ini adalah area yang patut diperhatikan baik bagi investor maupun pemain DeFi.

---

Kyle Liu adalah manajer investasi di Usaha Bing dan seorang analis dan penulis crypto berpengalaman. Dia memberikan analisis dan penelitian mendalam tentang berbagai topik termasuk tren pasar, analisis sektor, dan proyek yang sedang berkembang. Dia sangat kuat dalam memberikan analisis berwawasan ke depan tentang topik terkait DeFi.

 

Gambar yang Dihasilkan: Midjourney

• Konten Bertenaga SEO & Distribusi PR. Dapatkan Amplifikasi Hari Ini.
• PlatoData.Jaringan Vertikal Generatif Ai. Berdayakan Diri Anda. Akses Di Sini.
• PlatoAiStream. Intelijen Web3. Pengetahuan Diperkuat. Akses Di Sini.
• PlatoESG. Karbon, teknologi bersih, energi, Lingkungan Hidup, Tenaga surya, Penanganan limbah. Akses Di Sini.
• PlatoHealth. Kecerdasan Uji Coba Biotek dan Klinis. Akses Di Sini.
• Sumber: https://dailyhodl.com/2024/02/21/the-new-wave-in-defi-staking-liquid-restaking-tokens-and-blast/