ETF Bitcoin: Apa Itu Dan Bagaimana Cara Berinvestasi (pada tahun 2024)

ETF Bitcoin Apa Itu dan Cara Berinvestasi (pada tahun 2021)_600 x 400

Pada 10 Januari 2024, SEC AS menyetujui ETF spot bitcoin dalam sebuah langkah yang sangat dinanti-nantikan yang telah memberi energi pada pasar mata uang kripto yang lebih luas. Dianggap sebagai “cawan suci” untuk penerimaan institusional, ETF bitcoin spot adalah impian yang telah lama ditunggu-tunggu oleh para pendukung kripto.

Roda peristiwa revolusioner ini dimulai lebih dari satu dekade yang lalu ketika Winklevoss bersaudara mengajukan permohonan pertama untuk ETF bitcoin spot di SEC pada tahun 2013.

Pihak berwenang segera menolaknya.

Komunitas kripto harus menunggu delapan tahun lagi untuk mendapatkan ETF berdasarkan bitcoin berjangka. Dan ketika dana tersebut akhirnya tiba pada bulan Oktober 2021, mereka tidak hanya memiliki satu, bukan dua, tetapi tiga dana berbeda untuk didukung. Sejarah terulang kembali ketika persetujuan SEC membuka jalan bagi peluncuran sebelas (hitunglah!) ETF bitcoin spot.

ETF bitcoin spot sangat penting karena mereka memaparkan investor pada bitcoin tanpa memiliki kripto secara langsung. Sebaliknya, ETF bitcoin berjangka lebih spekulatif dan tidak memberi Anda kesempatan untuk berinvestasi pada token berdasarkan harga pasar saat ini.

Dalam postingan blog ini, kami akan melihat secara mendalam ETF bitcoin, dengan penyedia pilihan terbaik kami saat ini.

ETF Bitcoin teratas

koin emas dengan simbol bitcoin

Saat tulisan ini dibuat, ada tiga ETF bitcoin berjangka untuk investor dan sebelas ETF bitcoin spot yang baru diluncurkan. ETF bitcoin spot tersebar di tiga bursa berbeda.

Temukan ETF Bitcoin

Grayscale Kepercayaan Bitcoin (GBTC)

Diluncurkan pada tahun 2013, GBTC adalah salah satu sekuritas pertama yang hanya berinvestasi di BTC. Ini dimulai sebagai perwalian pribadi dan terbuka untuk investor terakreditasi sebelum go public di pasar over-the-counter pada tahun 2015. Sejak itu, Grayscale telah melobi keras untuk mendapatkan persetujuan SEC untuk diubah menjadi ETF spot.

GBTC adalah ETF spot bitcoin terbesar di dunia dengan total AUM $26.9 miliar. Dana tersebut menampung 617 ribu bitcoin, hampir 3% dari total pasokan. Meskipun GBTC telah mengurangi rasio pengeluarannya dari 2.00% menjadi 1.50% setelah menjadi ETF spot, harga tersebut masih terlalu tinggi jika mempertimbangkan opsi lain.

Pertukaran: NYSE Arca

ETF Bitcoin yang sedikit bijaksana (BIT)

BITB berada di ujung spektrum yang berlawanan dibandingkan dengan dana seperti GBTC. Bitwise meluncurkan ETF baru ini pada 11 Januari, hampir 24 jam setelah menerima persetujuan SEC. ETF bitcoin adalah tambahan terbaru pada portofolio ekstensif 18 produk investasi kripto Bitwise, termasuk dana indeks kripto terbesar di dunia.

Dari segi nilai bagi investor, BITB memiliki beberapa fitur menarik. Sebagai ETF yang baru diluncurkan dengan AUM hanya $242.9 juta, Bitwise memposisikan BITB sebagai produk berbiaya rendah dengan rasio biaya hanya 0.20%. Lebih lanjut, dana tersebut juga menawarkan keringanan biaya 100% untuk periode enam bulan awal untuk aset $1 miliar pertama.

Pertukaran: NYSE Arca

iShares Kepercayaan Bitcoin (Ibit)

iShares telah menjadi pemimpin pasar di bidang ETF sejak diluncurkan pada tahun 1996. Merek ini diakuisisi oleh BlackRock dari Barclays pada tahun 2009. IBIT adalah ETF kripto pertama perusahaan, diluncurkan pada 5 Januari 2024, beberapa minggu sebelum persetujuan SEC .

Dana IBIT memiliki kepemilikan BTC dengan nilai pasar $497.9 juta dan menawarkan 4.6 juta saham beredar. Dana tersebut juga diberi harga yang menarik, dengan rasio biaya yang dinyatakan hanya 0.25%. BlackRock menawarkan keringanan biaya 50% untuk 12 bulan pertama untuk aset $5 miliar pertama guna menarik investor.

Pertukaran: Nasdaq

Dana Valkyrie Bitcoin (BRRR)

Awalnya dimiliki oleh Valkyrie Investments yang berbasis di Tennessee, dana BRRR diakuisisi oleh CoinShares setelah persetujuan SEC pada 12 Januari 2024. Langkah ini menambah aset senilai $112 juta ke $4.5 miliar yang sudah dikelola oleh manajer aset kripto yang berbasis di UE. Bersamaan dengan BRRR, Coinshares juga mengakuisisi ETF kripto Valkyrie lainnya.

Seperti kebanyakan ETF Bitcoin lainnya pada Januari 2024, BRRR menawarkan diskon biaya yang besar untuk menarik pembeli. Dana tersebut menjanjikan keringanan biaya sponsor selama 3 bulan. Setelah itu, biayanya menjadi 0.25%. Coinbase adalah kustodian bitcoin yang ditunjuk oleh BRRR.

Pertukaran: Nasdaq

ARK 21Berbagi Bitcoin ETF (ARKB)

Pada tahun 2015, ARK Invest milik Cathie Wood adalah pengelola dana ritel pertama yang berinvestasi dalam bitcoin. Dalam kemitraan dengan 21Shares yang berbasis di Swiss, ARK tidak berhasil mengajukan permohonan ETF bitcoin spot pada tahun 2021. Permohonan kedua, yang diajukan pada bulan April 2023, berhasil, dan ARKB adalah salah satu dana spot pertama yang mendapatkan persetujuan SEC.

Diluncurkan pada 10 Januari 2024, ARKB tersedia di bursa Cboe BZX dan menyimpan bitcoin senilai $75 juta. Dana tersebut telah menetapkan biaya pengelolaannya rendah sebesar 0.21%, dengan tambahan keringanan 100% untuk enam bulan pertama (atau hingga aset mencapai $1 miliar, mana saja yang lebih dulu).

Pertukaran: Cboe BZX

ETF Invesco Galaxy Bitcoin (BTCO)

BTCO adalah hasil kemitraan antara Invesco, pemimpin ETF tradisional, dan Galaxy Asset Management, manajer investasi aset digital yang signifikan. Invesco adalah nama tepercaya di ETF, dengan aset lebih dari $1,49 triliun yang dikelola atas nama klien pada tahun 2023.

Biaya pengelolaan diberi harga yang kompetitif yaitu 0.39%, meskipun tersedia pilihan yang lebih murah. Dana tersebut juga menawarkan keringanan biaya 6% selama 100 bulan untuk aset $5 miliar pertama.

Pertukaran: Cboe BZX

Kepercayaan Bitcoin VanEck (HODL)

Didirikan pada tahun 1955, VanEck adalah pengelola dana milik swasta dengan pengalaman luas di sektor-sektor berkembang, termasuk mata uang kripto. Mereka pertama kali terjun ke dunia kripto pada tahun 2017 dan mulai menawarkan dana berbasis berjangka untuk bitcoin dan Ethereum pada tahun 2021.

Dengan ticker HODL, dana bitcoin spot VanEck menyimpan 1867 BTC senilai $79 juta pada saat penulisan. Dana tersebut diberi harga secara agresif dengan rasio biaya 0.25%. Namun sejauh ini belum ada keringanan yang diungkapkan.

Pertukaran: Cboe BZX

Dana Bitcoin WisdomTree (BTCW)

Pada tahun 2019, WisdomTree yang berbasis di New York menjadi salah satu pengelola dana arus utama pertama yang menawarkan produk pertukaran yang melacak bitcoin. Pada tahun 2021, WisdomTree termasuk di antara entitas yang gagal mengajukan permohonan lisensi SEC untuk menjalankan ETF bitcoin spot.

BTCW adalah ETF kripto pertama WisdomTree, yang diluncurkan pada 11 Januari 2024. Meskipun menawarkan rasio biaya rendah sebesar 0.30% dan keringanan enam bulan, dana tersebut gagal mendapatkan banyak daya tarik di minggu awal dibandingkan dengan tempat lain. ETF.

Pertukaran: Cboe BZX

Dana Bitcoin Asal Bijaksana Fidelity (FBTC)

Didirikan pada tahun 1946, Fidelity Investments yang berbasis di Boston adalah salah satu manajer aset terbesar di dunia, dengan AUM sebesar $4.3 triliun. Perusahaan mulai menawarkan bitcoin sebagai opsi investasi pada tahun 2022 sebagai bagian dari produk 401(k).

Dana FBTC dihasilkan dari permohonan yang diajukan ke SEC untuk dana spot bitcoin pada Juni 2023. Dana tersebut memiliki 500,000 saham dan dihargai secara kompetitif dengan rasio biaya kotor 0.25%. Ada juga keringanan biaya selama 3 bulan. Selain ETF spot bitcoin, Fidelity juga berencana meluncurkan ETF spot lain untuk Ethereum.

Pertukaran: Cboe BZX

ETF Bitcoin Franklin (EZBC)

Franklin Templeton adalah perusahaan manajemen aset terkenal secara global yang berbasis di New York City, beroperasi sejak tahun 1947. Pada tahun 2021, perusahaan tersebut memiliki AUM sebesar $1.53 triliun. Meskipun Franklin telah aktif di pasar ETF sejak tahun 2013, dengan lebih dari 55 ETF secara kolektif bernilai $9.7 miliar pada tahun 2021, EZBC adalah upaya pertamanya dalam bidang bitcoin.

Pada saat penulisan, dana tersebut memiliki 1,131 BTC dengan nilai pasar sekitar $52 juta. EZBC telah diberi harga secara agresif dengan biaya sponsor kotor sebesar 0.19%. Ada juga keringanan biaya awal untuk tiga bulan pertama setelah peluncuran.

Pertukaran: Cboe BZX

ETF Bitcoin Hashdex (DEFI)

Hashdex diluncurkan pada tahun 2018, dengan fokus pada peningkatan akses ke produk investasi kripto. Manajer aset memiliki lebih dari $600 juta di AUM, dengan posisi dominan di Brasil dan pasar Amerika Latin lainnya. Pada tahun 2022, Hashdex meluncurkan ETF bitcoin berjangka pertamanya.

Pada bulan Januari 2024, Hashdex menerima persetujuan SEC untuk mengonversi ETF berjangka menjadi ETF bitcoin spot. Tidal Investments akan mengelola ETF yang dikonversi. Namun, ETF tersebut belum diluncurkan karena Hashdex merencanakan perubahan nama dan strategi investasi.

Pertukaran: Cboe BZX

ETF Bitcoin Berjangka

Membagikan Bitcoin ETF (BITO)

Pepatah “yang datang lebih awal mendapat cacing” tidak ada yang lebih tepat dibandingkan dengan kasus Proshares. BITO saat ini memegang rekor ETF tercepat yang mencapai AUM $1 miliar. Sejak debutnya di NYSE pada bulan Oktober, Proshares Bitcoin ETF telah menarik minat investor yang luar biasa.

Strategi utamanya melibatkan investasi dalam kontrak berjangka bitcoin yang diselesaikan secara tunai Chicago Mercantile Exchange (CME). Investor mendapatkan dukungan dengan biaya 0.95%. Dalam skema besar, hal ini tidak terlalu mencukupi – dana dengan rasio pengeluaran di atas 1.5% adalah dana yang harus dihindari di antara ETF.

Pertukaran: NYSE Arca

Dana Strategi Bitcoin Valkyrie (BTF)

ETF Bitcoin kedua yang diluncurkan dengan persetujuan diam-diam SEC sedikit berbeda dari Proshares. Alih-alih hanya berfokus pada kontrak berjangka bitcoin, Valkyrie menggabungkannya dengan instrumen lain seperti surat utang negara, obligasi, sekuritas utang perusahaan, dan uang tunai.

Meskipun mengumpulkan investasi sebesar $5 juta dalam satu hari setelah diluncurkan, Valkyrie belum berkembang menjadi sukses besar seperti Proshares BTO. Namun, mengingat minat investor yang berkelanjutan terhadap bitcoin, perusahaan baru yang lebih kecil mungkin masih memiliki kekuatan. Rasio biaya Valkyrie berada di pasar 0.95%, sama seperti Proshares.

Pertukaran: Nasdaq

Dana Strategi Bitcoin VanEck (XBTF)

Dana investasi VanEck yang berbasis di New York telah meluncurkan beberapa ETF bitcoin, terutama di bursa Eropa. Dana XBTF-nya adalah yang ketiga yang diluncurkan setelah Oktober 2019. Meskipun sebagian besar dana tersebut membebankan biaya antara 1% dan 1.5%, VanEck memilih untuk melemahkan persaingannya di arena berjangka bitcoin AS.

XBTF tersedia dengan rasio biaya 0.65%, menjadikannya salah satu ETF kripto berjangka paling murah di dunia. Membeli bitcoin berjangka dari Chicago Board Options Exchange (CBOE), VanEck EFT ini memiliki trik lain: ini adalah C-Corporation, yang dapat memberikan keuntungan pajak di masa depan bagi investor.

Pertukaran: Cboe BZX

Apa Itu ETF Bitcoin?

Dana yang diperdagangkan di bursa, umumnya dikenal sebagai ETF, adalah dana investasi yang melacak harga aset dasar, seperti emas, minyak, indeks, atau sekeranjang saham. ETF bitcoin adalah dana investasi yang melacak harga bitcoin.

ETF diperdagangkan di bursa dengan cara yang sama seperti saham. Artinya, setiap investor – ritel atau institusi – dapat membeli dan menjual kepemilikan ETF kepada pelaku pasar lain melalui bursa saham.

ETF biasanya lebih murah daripada reksa dana karena merupakan dana pelacakan indeks pasif. Hasilnya, mereka mengizinkan investor – bahkan investor swasta – untuk mengakses kelas aset dan pasar khusus yang sulit untuk berinvestasi.

Membeli Bitcoin ETF vs. Membeli Bitcoin

ETF bitcoin, seperti yang diusulkan oleh si kembar Winklevoss di 2013, akan menjadikan mata uang digital bitcoin sebagai aset dasar. Artinya, dengan membeli ETF bitcoin, investor secara tidak langsung akan membeli bitcoin, karena mereka akan memegang ETF bitcoin dalam portofolionya, bukan membeli dan memegang mata uang digital itu sendiri.

Namun, karena ETF akan memantau harga bitcoin dengan cermat, bagi investor, tidak akan ada bedanya apakah mereka memegang ETF bitcoin atau mata uang digital sebenarnya. Perbedaan utama antara membeli bitcoin ETF dan bitcoin adalah investor membeli sarana investasi yang diatur daripada membeli dan memiliki aset kripto.

Dengan demikian, ETF bitcoin memiliki beberapa manfaat bagi investor:

Lebih nyaman: Sebagai permulaan, Anda tidak perlu khawatir tentang masalah keamanan dalam menyimpan bitcoin dengan benar. Tidak perlu mempelajari seluk-beluk penggunaan dompet atau berurusan dengan pertukaran kripto. Membeli ETF menyederhanakan seluruh proses investasi mata uang kripto.
Itu diatur: Sebagai kelas aset yang terdesentralisasi dan seringkali tidak diatur, akses ke bitcoin penuh dengan komplikasi peraturan di banyak yurisdiksi. ETF diperdagangkan di bawah pengawasan institusional yang ketat di bursa pasar arus utama. Hal ini berguna dari sudut pandang hukum dan efisiensi pajak.
Hal ini dapat mendiversifikasi risiko: tidak dapat disangkal tingginya volatilitas dan paparan risiko yang dibawa oleh investasi bitcoin ke dalam portofolio. Di sinilah model ETF dapat membuat perbedaan besar – Anda mungkin dapat menemukan dana yang menggabungkan bitcoin dengan altcoin populer lainnya, komoditas tradisional, saham AAA, dan banyak lagi untuk diversifikasi tambahan. Ini memberi Anda lebih banyak pilihan untuk manajemen risiko sambil tetap melihat pasar kripto yang dinamis.

ETF Bitcoin AS Pertama

Sejak 2013, pedoman standar SEC tentang aplikasi ETF bitcoin adalah menolaknya secara langsung. Alasan yang disebutkan tetap konsisten selama bertahun-tahun – kekhawatiran tentang risiko manipulasi di pasar bitcoin dan kurangnya tindakan yang memadai untuk melindungi investor.

Setidaknya sepuluh permohonan ETF bitcoin telah ditolak sejak tahun 2017. Keadaan kemudian berubah secara dramatis pada bulan Agustus 2021, ketika Ketua SEC saat ini Gary Gensler menyuarakan persetujuannya untuk ETF yang melihat masa depan bitcoin daripada memegang kripto itu sendiri.

Pendukung Crypto dengan cepat memanfaatkan peluang ini. Menggunakan persetujuan diam-diam dari SEC untuk ETF bitcoin berjangka berdasarkan aturan Undang-Undang Perusahaan Investasi 1940, dana mengajukan banyak permohonan. Yang pertama mencapai pasar adalah Proshares Bitcoin Strategi ETF (BITO) pada 19 Oktober.

Dana AUM menggelembung menjadi $1 miliar dalam waktu dua hari. ETF bitcoin berjangka kedua – Valkyrie Bitcoin Strategy Fund (BTF) – diluncurkan secara sederhana pada minggu itu. Terakhir, VanEck Bitcoin Strategy Fund (XBTF) bergabung dengan partai tersebut pada pertengahan November.

ETF Bitcoin Berjangka vs. ETF Bitcoin Spot

ETF bitcoin spot secara langsung melacak nilai bitcoin. Hal ini memungkinkan pembeli untuk berinvestasi dalam kripto tanpa benar-benar memegang token apa pun. Anda tidak perlu repot mendaftar di bursa kripto atau belajar menggunakan dompet bitcoin.

Meskipun ETF bitcoin berjangka juga melacak harga bitcoin, mereka tidak melakukannya dengan sempurna. Daripada membeli bitcoin secara langsung, ETF berjangka membeli bitcoin kontrak berjangka.

Cara kerja kontrak ini mirip dengan kontrak berjangka komoditas tradisional lainnya – Anda berjanji untuk membeli/menjual komoditas tersebut dengan harga tetap di masa mendatang, dan melakukan lindung nilai atas taruhan pada harga berjangka yang akan menguntungkan Anda pada tanggal penjualan.

Meskipun ETF spot mencerminkan perubahan harga pasar BTC dengan lebih akurat, ETF berjangka seringkali memiliki kinerja yang berbeda. Kontrak tersebut juga akan habis masa berlakunya setelah tanggal yang ditentukan, sehingga memaksa pengguna mengeluarkan lebih banyak uang untuk menjual kontrak yang telah habis masa berlakunya dan membeli kontrak baru (rollover).

Pendirian SEC tentang Bitcoin Spot Vs. Bitcoin Berjangka

Secara historis, penolakan SEC terhadap ETF didasarkan pada kekhawatiran mengenai pengawasan peraturan. Bitcoin diperdagangkan di bursa mata uang kripto di seluruh dunia yang tidak berada di bawah pengawasan peraturan yang signifikan.

Oleh karena itu, argumennya adalah bahwa ETF apa pun yang didasarkan langsung pada kepemilikan bitcoin – ETF spot – tidak dapat secara realistis menjamin tingkat perlindungan investor yang diminta oleh SEC.

Sebaliknya, bitcoin berjangka adalah turunan bitcoin yang diperdagangkan di bursa mapan seperti Chicago Mercantile Exchange (CME). CME diatur oleh Commodity Futures Trading Commission (CFTC), yang menjadikan kontrak berjangka lebih cocok bagi SEC dalam ETF berbasis Bitcoin.

Berdasarkan logika ini, SEC menyetujui ETF bitcoin berjangka pada tahun 2021. Namun, Grayscale menentang hal ini di pengadilan, yang menyebut keputusan SEC untuk memblokir ETF bitcoin spot sewenang-wenang dan berubah-ubah.

Pengacara Grayscale berhasil berargumen bahwa langkah-langkah perlindungan yang diterapkan di ETF berjangka juga dapat diterapkan di ETF spot. Lebih lanjut, karena keduanya mengandalkan harga bitcoin, tidak ada perbedaan material antara kedua jenis ETF tersebut.

Pada bulan Oktober 2023, pengadilan memenangkan Grayscale dan menyatakan bahwa SEC salah dengan menolak permohonannya untuk ETF bitcoin spot. Itu SEC memilih untuk tidak menentang keputusan tersebut, membuka jalan bagi persetujuan ETF spot pada Januari 2024.

Tempat Membeli ETF Bitcoin Spot

Pada Januari 2024, ETF spot bitcoin terdaftar di tiga bursa tradisional utama – NYSE Arca, Nasdaq, dan Cboe BZX. Pada 10 Januari, SEC menyetujui 11 ETF bitcoin spot, termasuk dana yang dikelola oleh Grayscale, BlackRock, ARK, VanEck, dan Fidelity Investments.

Anda dapat membeli ETF spot bitcoin ini melalui sebagian besar broker online mapan yang menangani saham dan obligasi. Semua ETF ini sepenuhnya diatur oleh SEC.

Investor juga dapat melihat ETF spot bitcoin di luar AS di pasar yang diatur secara ketat seperti Kanada dan Uni Eropa.

Pengambilan Investor

Cakupan mata uang kripto berkembang setiap tahunnya. Kedatangan ETF spot bitcoin di pasar AS menghadirkan momen penting dengan implikasi besar terhadap penerimaan arus utama mata uang kripto.

Langkah ini berada pada arah yang benar, memberikan investor akses terhadap opsi inovatif dengan imbal hasil tinggi untuk menyeimbangkan portofolio mereka. Meskipun ETF spot bitcoin sudah ada di UE dan Kanada, kedatangan mereka di AS dapat membuka pintu air, mengalirkan dana institusional senilai miliaran dolar ke dalam kripto.

Dengan keputusan SEC pada tahun 2024, impian utama dari ETF bitcoin spot akhirnya terwujud. Kita akan segera melihat kebangkitan ETF spot kripto lainnya, dengan Ethereum kemungkinan menjadi kandidatnya. Ini adalah langkah besar dalam perjalanan panjang menuju legitimasi mata uang kripto.

Kecerdasan Data Plato.
Pencarian Vertikal & Ai.

ETF Bitcoin: Apa Itu dan Bagaimana Berinvestasi (pada 2024)

ETF Bitcoin teratas