• A Nasdaq 100 árfolyama elérték a 18,435 620/XNUMX-as nagy ellenállási zóna alsó határát.
• Az Nvidia megnövekedett túlzott koncentrációs kockázata, mivel a jelenlegi 87%-os éves hozam a Nasdaq 55 március 100-i 10.50%-os éves hozamának 27%-ához járult hozzá.
• A Nasdaq 100 piaci szélességi mutatói romlásnak indultak, ami növeli a közelgő többhetes korrekciós csökkenés kockázatát.

Ez korábbi jelentésünk nyomon követése, „Nasdaq 100 Technical: Az Nvidia által megmentett bikák (újra)” közzétéve: 23. február 2024. Kattintson itt összefoglalónak.

Korábbi elemzésünk közzététele óta az amerikai Nas 100 index (a Nasdaq 100 jövő proxija) árfolyama továbbra is felfelé ível, 18,270 18,435 és 18,497 21 ellenállási szint felé, amint azt jelentésünkben is jeleztük. Ezt követően a vörösen izzó index ugrásszerűen megugrott, és a múlt csütörtökön, március XNUMX-én, utólagos FOMC-n újabb minden idők csúcsát, XNUMX XNUMX-et nyomtatott.

A főbb amerikai benchmark részvényindexek jelenlegi fő emelkedő trendjei; Az S&P 500, a Nasdaq 100 és a Dow Jones Industrial Average 2023. októberi mélypontja óta továbbra is ingadozott impulzív felfelé ívelő sorozatokban anélkül, hogy középtávú többhetes korrekciós korrekciós, -5%-os vagy azt meghaladó csökkenés történt volna, kivéve a kis kapitalizációjú Rusell 2000, amely -8.4%-os veszteséget ért el a 26. december 2023. és 16. január 2024. közötti időszakban (magastól a legalacsonyabbig).

Túlkoncentráció kockázata a mesterséges intelligencia (AI) témajáték miatt

1. ábra: A főbb amerikai benchmark részvényindexek, kulcsfontosságú részvények és ETF-ek 2024. évi teljesítménye 27. március 2024-én (Forrás: TradingView, kattintson a diagram nagyításához)

Hamarosan véget ér 1 első negyedéve, még egy nappal a vége előtt, a főbb amerikai referencia-tőzsdeindexek éves teljesítménye tegnap, március 2024-én úgy tűnik, pozitívan zárul, az S&P 27 vezetésével egy újabb, egymást követő második nyerő negyedévvel (+ 500%, a Nasdaq 11.03 (+100%) pedig a Dow Jones Industrial Average (10.50%), valamint a Russell 5.42 (+2000%) mögött.

A fő jelentős sztárhoz hozzájárult az Nvidia kiemelkedően magas hozama, amely +87.37%-os éves hozamra emelkedett (a jelenlegi +97.24%-os csúcs), köszönhetően a piacvezető szerepének a személyre szabott félvezető chipek gyártásában. a jelenlegi igény szerinti hardverkiszolgálók tápellátására szolgál generatív mesterséges intelligencia funkciók futtatásához a vállalatok számára (lásd az 1. ábrát).

A jelenlegi megtérülési ráta mellett az Nvidia részvényárfolyama körülbelül 500-szeresével felülmúlta az S&P 100 és a Nasdaq 9 hozamát, ami az S&P 500-at alkotó részvények piaci kapitalizációs súlyozásának is köszönhető. A Nasdaq 100 és a Nasdaq 5.30, az Nvidia 6.60%-os, illetve XNUMX%-os súllyal az Apple, a Microsoft mögött a harmadik helyre emelkedett.

Dióhéjban, egy egyszerű számítást követően a jelenlegi S&P 500 és a Nasdaq 100 piaci kapitalizációjával, valamint az Nvidia jelenlegi +87.37%-os éves hozamával, az Nvidia egyetlen részvényárfolyam-mozgása a jelenlegi közel felét tette ki. - az S&P 500 éves hozama 42%-on, a Nasdaq 55 esetében pedig nagyobb, 100%-os hozam.

Egy magányos csillag, amely az erődöt a többiek jelentős bullish támogatása nélkül tartja, megnövelte a sebezhetőség kockázatát, és potenciális többhetes korrekciót válthat ki az amerikai referencia-tőzsdeindexekben, ha olyan makrotényezők romlanak, mint például a Fed dovish pivot narratívája. ami a 2024-es kamatcsökkentések számát illeti (jelenleg három kamatcsökkentést áraznak be a CME FedWatch Tool szerint), a geopolitikai kockázati prémium további emelkedése, valamint a devizaháború kitörése, ha a kínai központi bank, a PBoC megkísérli. hogy a kínai jüant gyengébb szintre terelje az amerikai dollárral szemben.

A piac szélessége halványsá vált

2. ábra: A Nasdaq Composite & Nasdaq 100 piaci szélességi mutatói 27. március 2024-én (Forrás: TradingView, kattintson a diagram nagyításához)

Az Nvidia által korábban kiemelt túlzott koncentrációs kockázat mellett a Nasdaq 100 piaci szélessége is romlott az elmúlt hónapban.

A nagyobb Nasdaq Composite új, 52 hetes High/Low (20 napos mozgóátlaga) 26. január 2024-a óta dőlni kezdett, ami azt sugallja, hogy a Nasdaq Composite-on belül kevesebb komponens részvény új 52 hetes csúcsot ér el az újakhoz képest. 52 hetes mélypontok.

Ahhoz, hogy hozzáadjuk ezt a mackó technikai elemet, a Nasdaq 100-on belül a 20 napos és 50 napos mozgóátlag felett tartó komponens részvények százalékos aránya csökkent ugyanebben az időszakban, a legjelentősebb megfigyelés az 50 napos időszakon volt. mozgóátlagok, ahol az alkatrészkészletek százalékos aránya tegnap, március 61-ig 28%-ra csökkent a korábban, 76. január 26-án nyomtatott 2024%-ról.

A Nasdaq 100-on a kirívóan bearish divergencia feltétele érintetlen marad

3. ábra: Az US Nas 100 középtávú és főbb trendjei 28. március 2024-án (Forrás: TradingView, kattintson a diagram nagyításához)

4. ábra: Az US Nas 100 rövid távú trendje 28. március 2024-án (Forrás: TradingView, kattintson a diagram nagyításához)

A technikai elemzés szemszögéből a 100. október 100-i, 26 2023-as mélypont óta érvényben lévő amerikai Nas 14,060 index (a Nasdaq XNUMX jövő proxija) fő emelkedő trendje olyan bearish körülményeket villant ki, amelyek növelik a közelgő esélyeket. több hetes korrekciós hanyatlás, amely egy erős impulzív felfelé mozgás után következhet ki.

Az elmúlt héten árfolyamakciói felfelé nyomultak, és elérték a 18,435 620/6-as fő ellenállási zónát (egyben a 2023. január 22-i mélypontról egy hosszú távú szekuláris felszálló csatorna felső határát). Ezzel párhuzamosan 2024. február 3. óta egy mackó „Felszálló ék” konfigurációt is kialakított, amely a napi RSI-impulzusindikátorban látható tartós bearish divergenciával párosul, ami annak a jele, hogy a középtávú felfelé irányuló lendület lanyhul (lásd 17,840. ábra). A 17,160 16,930 támasz alatti napi zárással járó egyértelmű szünet elindíthatja a potenciális többhetes korrekciós csökkenést a következő középtávú támogatási zónával, amelyet XNUMX XNUMX/XNUMX XNUMX-on kell figyelni.

A rövidebb távú időhorizonton, amint az az órai grafikonon is látható, árfolyama 4. március 2023. óta hullámzóan változott, mivel 18,470 18,110 és 20 4 között van (közel a XNUMX napos mozgóátlaghoz) (lásd XNUMX. ábra). ).

Időközben a legfontosabb rövid távú sarkalatos ellenállás 18,470 18,110, a legfontosabb rövid távú támogatottság pedig 18,110 17,940. A 17,840 XNUMX alatti törés a következő XNUMX XNUMX és XNUMX XNUMX köztes támaszokat teheti fel.

A túloldalon a 18,470 18,620 feletti hézag érvényteleníti a bearish hangot a XNUMX XNUMX fő ellenállás felső határa felé történő szorításhoz.

A tartalom csak általános tájékoztatási célokat szolgál. Nem befektetési tanácsadás vagy megoldás értékpapírok vételére vagy eladására. A vélemények a szerzők; nem feltétlenül az OANDA Business Information & Services, Inc. vagy bármely leányvállalata, leányvállalata, tisztségviselője vagy igazgatója. Ha reprodukálni vagy újra szeretné terjeszteni az OANDA Business Information & Services, Inc. által készített díjnyertes forex-, áru- és globális index-elemző és híroldal-szolgáltatás, a MarketPulse-on található tartalmat, kérjük, nyissa meg az RSS-hírcsatornát, vagy lépjen kapcsolatba velünk a következő címen: [e-mail védett]. Látogatás https://www.marketpulse.com/ hogy többet megtudjon a globális piacok üteméről. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.