Ray Dalio, fondateur, mentor CIO et membre du conseil d'administration de Bridgewater Associates, est fondateur, mentor CIO et membre du conseil d'administration de Bridgewater Associates. Dalio est connu pour son approche d'investissement fondée sur des principes, mettant l'accent sur l'étude des cycles économiques historiques pour atténuer les risques. Son accent sur l'analyse basée sur les données et sa compréhension approfondie des forces macroéconomiques ont joué un rôle déterminant dans le succès à long terme de Bridgewater. Dalio est également l'auteur de « Principes : Life and Work », partageant ses philosophies de gestion uniques et ses idées sur la construction d'une organisation prospère.
Dalio commence par définir la bonne monnaie comme étant à la fois un bon moyen d’échange et une bonne réserve de richesse largement acceptée dans le monde entier. Il identifie le dollar, l'euro, le yen et le renminbi chinois comme les monnaies les plus reconnues et acceptées à l'échelle mondiale, notant qu'elles sont toutes adossées à des créances. Dalio explique que lorsque vous détenez cet argent, vous détenez des dettes, qui sont des promesses de vous rapporter de l'argent.
Cependant, Dalio prévient que lorsqu’il existe des risques importants de non-remboursement des dettes ou de remboursement avec de l’argent de valeur dépréciée, la dette et l’argent deviennent peu attrayants. Il souligne que lorsqu’un gouvernement a trop de dettes à payer, sa banque centrale est susceptible d’imprimer de la monnaie, ce qui entraîne l’inflation et la dévaluation de la monnaie.
Contrairement aux monnaies adossées à la dette, Dalio présente l’or comme une forme de monnaie non garantie par la dette. Il le compare au cash, sauf que contrairement aux liquidités et aux obligations, qui sont dévaluées par les risques de défaut ou d’inflation, l’or est soutenu par les risques de défaut de paiement et d’inflation. Dalio note que l’or est la troisième monnaie de réserve détenue par les banques centrales, devant le yen et le renminbi.
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Dalio reconnaît également les crypto-monnaies comme une autre forme d’argent sans dette, tout en suggérant que certaines personnes pourraient affirmer que les pierres précieuses et l’art agissent de la même manière en raison de leur nature non-endettée, de leur portabilité et de leur large acceptation en tant que réserves de richesse.
Selon Dalio, lorsque le système financier fonctionne bien, lorsque les gouvernements emprunteurs-débiteurs remplissent leurs obligations sans recourir à l’impression monétaire et à la dévaluation, les actifs de dette et autres actifs financiers sont bons à détenir. Cependant, il souligne que lorsque des crises d’endettement et d’inflation surviennent, l’or devient un actif précieux à posséder. Dalio déclare que c’est la principale raison pour laquelle l’or est un bon diversificateur et pourquoi il en a dans son portefeuille.
Dans un post-scriptum, Dalio clarifie qu'il partage ses réflexions sur les investissements mais ne fournit pas de conseils en investissement. Il note qu’il ne vous recommande pas d’acheter de l’or. Dalio explique que dans ses communications, il essaie de transmettre le fonctionnement des marchés, d'expliquer ce dont il pense que vous devriez être conscient et de donner une réflexion stratégique en matière d'investissement.
Au moment de la rédaction de cet article (10 h 45 UTC le 23 avril), l'or s'échange à 2,303.21 1.3 $ l'once, en baisse de XNUMX % sur la journée.
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- La source: https://www.cryptoglobe.com/latest/2024/04/ray-dalio-on-good-money-navigating-debt-inflation-and-the-role-of-gold/
