• The price actions of Nasdaq 100 have reached the lower limit of a major resistance zone of 18,435/620.
• Nvidian lisääntynyt ylikeskittymisriski, koska sen nykyinen 87 prosentin vuosituotto vaikutti 55 prosenttiin Nasdaq 100:n 10.50 prosentin vuosituottosta 27. maaliskuuta.
• Nasdaq 100:n markkinaleveysindikaattorit ovat alkaneet heikentyä, mikä lisää riskiä uhkaavasta usean viikon korjaavasta laskujaksosta.

Tämä on jatkoanalyysi aiemmasta raportistamme, "Nasdaq 100 Technical: Nvidian pelastamat sonnit (jälleen)" julkaistu 23. helmikuuta 2024. Napsauta tätä yhteenvetoa varten.

Edellisen analyysimme julkaisun jälkeen Yhdysvaltain Nas 100 -indeksin (Nasdaq 100 -futuurin välitysindeksi) hintatoimet ovat jatkaneet nousuaan kohti 18,270 18,435 ja 18,497 21 vastustasoja, kuten raportissamme on mainittu. Sen jälkeen kuuma indeksi nousi räjähdysmäisesti ja tulostaa uuden kaikkien aikojen ennätyksen, XNUMX XNUMX, viime torstaina, XNUMX. maaliskuuta, FOMC:n jälkikäteen.

Yhdysvaltain tärkeimpien vertailuindeksien nykyiset suuret nousutrendit; S&P 500, Nasdaq 100 ja Dow Jones Industrial Average, jotka ovat paikoillaan lokakuun 2023 alimmillaan, ovat jatkaneet värähtelyä impulsiivisissa nousevissa nousujaksoissa ilman keskipitkän aikavälin usean viikon korjauslaskua, joka on vähintään -5 %, lukuun ottamatta pieniyhtiö Rusell 2000, jonka tappio oli -8.4 % ajanjaksolla 26-2023 (korkeimmasta matalampaan).

Ylikeskittymisriski tekoälyn (AI) teemapelistä

Kuva 1: Yhdysvaltain tärkeimpien vertailuindeksien ja avainkomponenttiosakkeiden ja ETF:ien kehitys vuoden 2024 alusta alkaen 27. maaliskuuta 2024 (Lähde: TradingView, napsauta suurentaaksesi kaaviota)

Vuoden 1 ensimmäinen vuosineljännes päättyy pian, ja jäljellä on enää yksi päivä. Yhdysvaltain tärkeimpien vertailuosakeindeksien kehitys eilen 2024. maaliskuuta näyttää päättyvän positiivisesti toiseen peräkkäiseen S&P 27 -indeksin johtamaan voittaneeseen neljännekseen (+ 500 %) ja Nasdaq 11.03 (+100 %) Dow Jones Industrial Averagen (10.50 %) sekä Russell 5.42 (+2000 %) perässä.

Suurin merkittävä tähtivaikuttaja on ollut Nvidian tähtien nousujohde, joka nousi vuoden aikana +87.37 %:iin (nykyinen huippu +97.24 %) johtuen sen markkinajohtajuudesta räätälöityjen puolijohdesirujen valmistuksessa. käytetään nykyisten kysyttyjen laitteistopalvelimien käynnistämiseen generatiivisten AI-toimintojen suorittamiseksi yrityksille (katso kuva 1).

Tällä nykyisellä tuottoasteella, joka näkyy osakekurssissa, Nvidia on ylittänyt S&P 500:n ja Nasdaq 100:n tuotot noin 9 X:n kerrannaisella, mikä johtuu myös S&P 500:n muodostavien komponenttiosakkeiden markkina-arvon painotuslaskelmasta. , ja Nasdaq 100, Nvidia on noussut kolmannelle sijalle Applen ja Microsoftin jälkeen painollaan 5.30 % ja 6.60 %.

Lyhyesti sanottuna yksinkertaisen laskelman jälkeen, jossa käytetään nykyistä S&P 500:aa ja Nasdaq 100:n markkina-arvoa yhdistettynä nykyiseen Nvidian vuosituottoprosenttiin +87.37 %, Nvidian ainoa osakekurssimuutos on vaikuttanut lähes puoleen nykyisestä. -S&P 500:n vuosituotto 42 %:lla ja suurempi 55 % Nasdaq 100:n tuotto.

Yksinäinen tähti, joka pitää hallussaan linnoitusta ilman merkittävää nousevaa tukea muilta, on lisännyt haavoittuvuuden riskiä laukaistakseen mahdollisen usean viikon mittaisen korjauksen Yhdysvaltain vertailuindeksiin, jos makrotekijät heikkenevät, kuten Fedin dovish-pivot-kertomuksen väheneminen. Mitä tulee koronlaskujen määrään vuodelle 2024 (tällä hetkellä CME FedWatch Toolin mukaan hinnoitellaan kolme koronlaskua), geopoliittisen riskipreemion lisäntymiseen ja valuuttasodan syttymiseen, jos Kiinan keskuspankki, PBoC yrittää ohjaamaan Kiinan juania heikommalle tasolle suhteessa Yhdysvaltain dollariin.

Markkinoiden leveys on muuttunut heikoksi

Kuva 2: Nasdaq Composite & Nasdaq 100:n markkinaleveysindikaattorit 27. maaliskuuta 2024 (Lähde: TradingView, napsauta suurentaaksesi kaaviota)

Aiemmin korostetun Nvidian ylikeskittymisriskin lisäksi Nasdaq 100:n markkinaleveys on myös heikentynyt viimeisen kuukauden aikana.

Suuremman Nasdaq Compositen uusi 52 viikon High/Low (20 päivän liukuva keskiarvo) on alkanut laskea 26. tammikuuta 2024 lähtien, mikä viittaa siihen, että Nasdaq Compositessa vähemmän komponenttiosakkeita on saavuttamassa uusia 52 viikon huippuja uusiin verrattuna. 52 viikon alimmillaan.

Lisätäksemme suolaa tähän laskevaan tekniseen elementtiin totean, että Nasdaq 100:n sisällä olevien komponenttiosakkeiden prosenttiosuus, jotka pitävät 20 päivän ja 50 päivän liukuvan keskiarvon yläpuolella, on laskenut samana ajanjaksona. Merkittävin havainto havaittiin 50 päivän aikana. liukuvat keskiarvot, joissa komponenttien varastojen prosenttiosuus on pudonnut 61 prosenttiin eilisestä 28. maaliskuuta 76 prosentista aiemmin 26. tammikuuta 2024.

Nasdaq 100:ssa räikeä laskeva poikkeamatilanne pysyy ennallaan

Kuva 3: US Nas 100:n keskipitkän aikavälin ja tärkeimmät trendit 28. maaliskuuta 2024 (Lähde: TradingView, napsauta suurentaaksesi kaaviota)

Kuva 4: US Nas 100:n lyhytaikainen trendi 28. maaliskuuta 2024 (Lähde: TradingView, napsauta suurentaaksesi kaaviota)

Teknisen analyysin linssissä USA:n Nas 100 -indeksin (Nasdaq 100 -tulevaisuuden vastine) suurin nouseva trendi, joka on ollut voimassa 26. lokakuuta 2023 alimmasta 14,060 XNUMX:sta lähtien, on lyönyt esiin laskevia olosuhteita, jotka lisäävät ainakin välitöntä todennäköisyyttä. usean viikon korjaava lasku, joka voi kehittyä seuraavaksi voimakkaan impulsiivisen ylösliikkeen jälkeen.

Kuluneen viikon aikana sen hintatoimet ovat nousseet ja osuneet suurelle vastusvyöhykkeelle 18,435 620/6 (myös pitkäaikaisen maallisen nousevan kanavan yläraja 2023 alimmasta pohjasta). Yhdessä se on myös muodostanut laskevan "nousevan kiilan" 22. helmikuuta 2024 lähtien yhdistettynä jatkuvaan laskevaan eroon, joka näkyy päivittäisessä RSI-vauhtiindikaattorissa, mikä on merkki siitä, että keskipitkän aikavälin nousuvauhti on hiipumassa (katso kuva 3). Selkeä tauko, jonka päivittäinen sulkeminen alle 17,840 17,160:n tuen voi laukaista mahdollisen usean viikon korjaavan laskun alkamisen seuraavan keskipitkän aikavälin tukivyöhykkeen ollessa 16,930 XNUMX/XNUMX XNUMX.

Lyhyemmällä aikahorisontilla, kuten tuntikaaviosta nähdään, sen hintatapahtumat ovat muuttuneet epätasaiseksi 4. maaliskuuta 2023 lähtien, koska se on ollut 18,470 18,110 ja 20 4 välillä (lähellä XNUMX päivän liukuvaa keskiarvoa) (ks. kuva XNUMX). ).

Tällä välin keskeinen lyhyen aikavälin keskeinen vastus on 18,470 18,110 ja keskeinen lyhyen aikavälin tuki 18,110 17,940. Tauko alle 17,840 XNUMX voi paljastaa seuraavat välituet XNUMX XNUMX ja XNUMX XNUMX.

Kääntöpuolella 18,470 18,620:n yläpuolella oleva välys mitätöi laskevan sävyn, jotta se puristuisi kohti päävastuksen ylärajaa XNUMX XNUMX:ssa.

Sisältö on tarkoitettu vain yleiseen tiedoksi. Se ei ole sijoitusneuvonta tai ratkaisu arvopapereiden ostamiseen tai myymiseen. Mielipiteet ovat kirjoittajia; ei välttämättä OANDA Business Information & Services, Inc:n tai sen tytäryhtiöiden, tytäryhtiöiden, toimihenkilöiden tai johtajien omaa. Jos haluat jäljentää tai jakaa uudelleen mitä tahansa sisältöä, joka löytyy OANDA Business Information & Services, Inc:n tuottamasta palkitusta forex-, hyödyke- ja globaalien indeksien analysointi- ja uutissivustopalvelusta MarketPulse, käytä RSS-syötettä tai ota meihin yhteyttä osoitteessa [sähköposti suojattu]. Vierailla https://www.marketpulse.com/ saadaksesi lisätietoja globaalien markkinoiden sykkeestä. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.