استفان دی باتس آینده‌ای را تجسم می‌کند که در آن هر دارایی، چه یک کسب‌وکار کوچک و چه دارایی، می‌تواند توکن‌سازی شود و در بلاک چین فروخته شود – و او توکن‌های خود را در جایی قرار می‌دهد که در دهانش است. 

استفان یک کارآفرین بلژیکی الاصل در زمینه املاک، مهمان نوازی و سرمایه گذاری است که میل به برجسته شدن در هر صنعت مربوطه دارد. استفان به عنوان موسس و رئیس شرکت Eleved Returns، یک شرکت مدیریت دارایی بین‌المللی، اولین مزایده عمده املاک تجاری نمادین را راه‌اندازی کرد تا بخشی از سهام مالکیت خود را در یکی از دارایی‌هایش بفروشد - اقامتگاه ایده‌آل آسپن سنت رجیس در آسپن، کلرادو. . استفان همچنین موسس و مالک باشگاه سرآشپزها است، یک گروه رستوران با محل اقامت چرخشی از سرآشپزهای کلاس جهانی در مکان های آن در آسپن و شهر نیویورک. 

استفان بر این باور است که توکن سازی سنت رجیس منجر به افزایش علاقه توسعه دهندگان املاک و مستغلات و سرمایه گذاران اصلی به صنعت بلاک چین خواهد شد. استفان به‌عنوان یک پیرمرد فوق‌العاده محافظه‌کار در بازارهای سرمایه، اظهار می‌دارد که همکارانش فقط باید مدرک ملموسی از دارایی‌های توکن‌شده در عمل ببینند تا ارزش تخصیص سرمایه به سرمایه‌گذاری‌های مبتنی بر بلاک چین را ببینند. 

استفان می‌گوید: «بلاک چین به معنای ارائه ابزارهایی به افراد برای انجام کاری است که محدود به چند فرد منتخب است. «بلاک چین تکاملی مشابه انتقال از فکس به ایمیل است – برای ارتباطات. آن را آسان تر و کارآمدتر کرد. مردم شروع به یافتن برنامه های جدید برای ارتباط از طریق ایمیل و سپس پیامک کردند.

سفر یک دهه‌ای استفان به بلاک چین فقط به خاطر کسب درآمد بیشتر نیست - یک عنصر سرکش در فلسفه سرمایه‌گذاری او وجود دارد. دزدی آتش از خدایان و دموکراتیک کردن دسترسی برای توده‌ها احساسی است که برای کسانی که در صنعت ارزهای دیجیتال هستند ناآشنا نیست. در مورد استفان، این آتش اسراف، توانایی سرمایه گذاری در پروژه هایی است که عموماً خارج از حوزه اختیارات سرمایه گذار عادی است. در قلب پیام کلیدی استفان این است میانجیگری صنعت مالی و ایجاد مسیر مستقیم برای ایجاد و به اشتراک گذاری ارزش بین کسب و کارها و مشتریان آنها.

استفان می‌گوید: «در Eleved Returns، ما فکر می‌کنیم که دنیای کنونی بیش از حد نخبه‌گرا است. «دسترسی به سرمایه به تعداد بسیار کمی از افراد ممتاز محدود است. دسترسی به این رده بالای سرمایه گذاری بر مبنای دموکراتیک، به توکنیزاسیون، راهی طولانی به سوی ترویج برابری خواهد کرد. این است طبیعی نیست که پنج شرکت مقداری از ثروت را کنترل کنند که از مجموع بقیه NASDAQ 100 بیشتر است. به نظر من توکنیزاسیون میوه کم آویزان است. من اعتماد و اعتقاد زیادی دارم که دیر یا زود یک بی واسطه گری بزرگ رخ خواهد داد که هر چه باشد اتفاق می افتد و مردم باید جلوتر باشند.»

یادداشت سردبیر: مقاله زیر به‌عنوان آموزشی و اطلاعاتی نوشته شده است و نباید به‌عنوان تأیید، حمایت مالی یا توصیه سرمایه‌گذاری برای هر یک از نهادهای مورد بحث در داخل تلقی شود. کریپتوکارنسی ذاتاً یک طبقه دارایی بسیار پرخطر است، و همیشه قبل از سرمایه گذاری یا خرید، تحقیقات خود را انجام دهید و با یک مشاور مالی دارای مجوز مشورت کنید. 

املاک لوکس 101: پیاده روی با استفان دی باتس

استفان ما را در فرآیند سنتی کارآفرینی در املاک لوکس راهنمایی می کند. 

استفان می‌گوید: «اگر می‌خواهید صاحب یک هتل شوید، در واقع باید به شبکه‌ای بسیار انتخابی از افراد متصل شوید که می‌توانند به شما نشان دهند که چه چیزی برای فروش در دسترس است. سپس، شما باید سرمایه را افزایش دهید - معمولاً بخشی از بدهی و بخشی در حقوق صاحبان سهام. سپس باید بررسی لازم را انجام دهید، برای دارایی پیشنهاد بدهید، قرارداد را مذاکره کنید، قرارداد را اجرا کنید، و اگر موفق شدید، صاحب ملک خواهید شد. کسب درآمد از آن دارایی به این معنی است که شما باید در مدیریت موثر دارایی برای کسب سود نیز مهارت داشته باشید، که جریان نقدی مازاد بر خدمات بدهی و سایر هزینه ها است. وقتی ملک را ورق می‌زنید، سود سرمایه‌ای به دست می‌آورید.» 

این روش قدیمی املاک تجاری رده بالا است و به گفته استفان، دنیای کوچک و محارم با تعداد محدودی بازیکن است. 

استفان می‌گوید: «هیچ ارزش افزوده‌ای فراتر از حل این ناکارآمدی‌های جریان نقدی وجود ندارد. “Tokenization بازی را به طور کامل تغییر می دهد. به عنوان یک سرمایه گذار خرد، می توانید به یک بازار بروید و یک توکن مربوط به یک ملک را انتخاب کنید. برای مثال، می‌توانید به tZERO بروید و به AspenCoin، توکن دیجیتالی St. Regis نگاه کنید. یک بیانیه افشا وجود دارد، و شما می توانید آن را ببینید عملکرد دارایی"

tZero، پروژه ای است که توسط Overstock راه اندازی شده است که به عنوان یک پلتفرم برای دارندگان دارایی برای توکن سازی دارایی های خود عمل می کند. این سیستم به سرمایه گذاران متوسط ​​اجازه می دهد تا از کارهای شخصی مانند استفان، فرآیندی که معمولاً به صورت خصوصی انجام می شود، عقب نشینی کنند. 

بنابراین، چه انگیزه ای برای کسی مانند استفان وجود دارد که به مردم اجازه دهد ثمره کار او را درو کنند؟ 

استفان تجربه مالکیت یک ملک مجلل را از نظر حقوقی فوق العاده، اما کوتاه مدت توصیف می کند. 

مالکانی مانند استفان می توانند از زیبایی ملک خود لذت ببرند، اما این رمانتیسم به زودی با این درک که آنها قادر به دسترسی به سهام خود بدون عوارض عظیمی که از فروش ملک به وجود می آید، کاهش می یابد. 

استفان می گوید: «داشتن یک ملک اساساً به این معنی است که شما ترازنامه ای دارید که میزان بدهی شما به بانک و ارزش سهام خود را نشان می دهد. "هیچ قیمتی کشف نشده است، و همچنین راهی برای کسب درآمد از این موقعیت سهام به جز فروش هتل وجود ندارد. وقتی دارایی خود را به عنوان دارنده دارایی توکن می کنید، قیمت را کشف می کنید و ارزش کامل دارایی خود را می دانید. هنوز بهتر ، شما نقدینگی دارید فرض کنید ازدواج کرده اید و در حال تشکیل خانواده هستید. می توانید چند نشانه از دارایی خود را بفروشید. اگر فکر می‌کنید قیمت توکن خیلی ارزان است، می‌توانید آن‌ها را پس بگیرید.» 

محبوس کردن پول در دارایی به ندرت به نوسانات زندگی کمک می کند. به عنوان صاحب یک دارایی توکن شده، استفان پیشنهاد می کند، شما انعطاف پذیری دارید که موقعیت خود را افزایش یا کاهش دهید و نرخ جاری سهام خود را بدانید. برای این منظور، دادن تجملات نقدینگی به صاحبان دارایی، نگهداری آن دارایی را نیز جذاب‌تر می‌کند. 

AspenDigital چیست؟

AspenDigital نشانه‌ای است که با نمادسازی استفان دی بائت از St. Regis در آسپن، کلرادو مرتبط است – مکانی معتبر برای رده‌های بالای صورتی جامعه که در کوه‌های راکی ​​قرار دارند.

توکن سازی دارایی ها تاکنون چگونه اعمال شده است؟

استفان می گوید: «ما یک امنیت دیجیتال را به عنوان بخشی از یک برنامه امتیاز مالکیت ایجاد کردیم. برای ما فوق‌العاده است زیرا می‌توانیم مانند یک مالک واقعی به دارندگان توکن پاداش دهیم. ما در هزینه های بازاریابی، هزینه های آژانس مسافرتی و غیره صرفه جویی می کنیم. هزینه برای ما مالک ملک حداقل و سود مصرف کننده حداکثر است.» 

با توجه به توصیف استفان از توکنومیک AspenDigital، 

• اگر 10,000 توکن به مدت 30 روز یا بیشتر دارید، حق دریافت 20 درصد تخفیف نقدی برای هزینه های خود در طول اقامت دارید. 
• اگر 100 هزار توکن دارید: 35٪ تخفیف نقدی.
• اگر نیم میلیون توکن دارید: 50% تخفیف نقدی. 

استفان از ما التماس می کند که در مورد یک حامی که کریسمس یا سال نو را در سنت رجیس می گذراند فکر کنیم: هزینه یک اتاق متوسط ​​در حدود 2,000 دلار در روز در این زمان است، و اگر به مدت هفت روز با خانواده ای که نیاز به دو اتاق دارد بمانید، به دنبال یک اسکناس 28,000 دلاری خواهید بود. اگر قیمت فعلی یکی از این توکن ها در tZERO 1.31 دلار است، 10,000 توکن حدود 13,100 دلار برای شما هزینه خواهند کرد. 

این مبلغ یکجا از توکن ها به شما حق دریافت 20٪ بازگشت نقدی در اقامت خود یا حدود 5,600 دلار را می دهد که کمی بیش از 42٪ بازدهی ارزش توکن های شما برای آن یک اقامت است. 

من رویای دنیایی را در سر می پرورانم که در آن هیچ وام بانکی نداشته باشم، و فقط به افرادی که اقامت های پیش پرداخت شده در هتل من را خریداری می کنند، تخفیف می دهم. من ثابت خواهم کرد که این روش ارزان‌تری برای مالک برای تامین مالی یک ملک نسبت به وام مسکن سنتی است.

به عبارت دیگر، استفان می‌خواهد وام‌های بانکی را از صنعت مهمان‌نوازی حذف کند و زیرساخت‌هایی را برای صاحبان کسب‌وکار ایجاد کند تا از مشتریان برتر خود سرمایه جذب کنند. 

استفان می‌گوید: «ما می‌خواهیم راهی برای بازپرداخت صد در صد بدهی‌مان پیدا کنیم و مزایای پس‌انداز در جریان نقدینگی شما را به مصرف‌کننده برسانیم». «همه کاری که بانک انجام می‌دهد این است که یک عدم تطابق در جریان‌های نقدی را برطرف می‌کند، زیرا کارآفرینان کسب‌وکارهایی را برای ارائه خدمات به مشتریان ایجاد می‌کنند. مصرف کننده شما در واقع طرفی است که به شما پول نقد می دهد تا به کارمندان خود پرداخت کنید، وام های بانکی خود را پرداخت کنید و سود کسب کنید. خط نهایی از میانجیگری، دریافت منابع مالی مستقیم از مصرف کننده است.»

جمع آوری کمک های مالی مستقیم از مصرف کنندگان کنسرت جدیدی نیست. به عنوان مثال، ایلان ماسک اخیراً این کار را با تسلا انجام داد و رودستر را به قیمت بالایی برای افزایش سرمایه فروخت. فروش محصول آینده شما ارزان ترین منبع سرمایه است. 

چگونه یک دارنده دارایی می تواند از مزایای توکنیزاسیون استفاده کند؟

مشکل سیستم فعلی آن ارزشی است که در غیر این صورت به بهبود روابط تجاری و مصرف کننده اختصاص می یابد، به خزانه بانک های واسطه شخص ثالث نشت می کند.

استفان می‌گوید: «اگر از بانک‌ها و سرمایه‌گذاران خصوصی سرمایه جذب کرده‌اید، باید تعهدات وام و بهره را در معادله لحاظ کنید. بانک خواهد گفت، استفان، من به سود 6 درصدی خود نیاز دارم. و سپس شما سرمایه گذاران و شرکای خصوصی دارید که 15 درصد بازده پول خود را درخواست می کنند. بنابراین، من به عنوان یک مدیر دارایی، در درجه اول انگیزه دارم که ابتدا بدهی هایم را بپردازم، و این اغلب با ارائه بهترین تجربه مطلق برای مصرف کننده همسو نیست.

شما باید مطمئن شوید که می توانید به صاحبان و سرمایه گذاران خود پول پرداخت کنید، در غیر این صورت، در یک صندلی داغ هستید. 

ارائه دهنده خدمات و مصرف کنندگان توسط آن واسطه شیطانی به نام بانک آلوده شده اند. اگر بتوانیم بانک را از معادله خارج کنیم و مصرف‌کنندگان مستقیماً به ما کمک مالی کنند، می‌توانیم تلاش خود را بر ایجاد رابطه بهتر بین ما به عنوان یک ارائه‌دهنده خدمات و مصرف‌کنندگان متمرکز کنیم.

چگونه توکن های امنیتی یا توکن های کاربردی می توانند دنیای املاک و مستغلات را تغییر دهند؟ استفان بیان می‌کند که وقتی کسب‌وکارها مستقیماً توسط مشتریان تأمین مالی می‌شوند، کل طبقه دارایی را می‌توان تغییر داد: 

1. ارزش گذاری دارایی تا حدودی بی ربط می شود. کسی یک دارایی را می‌خرد زیرا می‌خواهد در آینده از آن با قیمت بهتر استفاده کند. آنها یک معامله خوب می خواهند. آنها نمی خواهند مالک دارایی باشند، آنها می خواهند در آینده به خدماتی با قیمتی جذاب تر دسترسی داشته باشند. 
2. توکن سازی رابطه بین ارائه دهنده خدمات و مصرف کننده را ساده می کند. به عنوان مثال، به عنوان یک ارائه دهنده هتل یا اپراتور هتل، وظیفه شما ارائه بهترین خدمات به مصرف کننده است. شما می خواهید آنها از تجربه ای که او در تاسیس شما دریافت می کند بسیار خوشحال شوند. اگر از مشتریان خود پول جمع آوری می کنید، که اکنون مالکان جزئی دارایی شما شده اند، بهتر است انگیزه بیشتری برای سرمایه گذاری در تجربه مشتری داشته باشید. به طور مشابه، مشتریان شما برای حمایت از کسب و کار شما تشویق می شوند.

استفان می گوید: «برای ارائه امتیازات، باید مالک دارایی باشید. "اگر کسی وعده مزایای دارایی شخص دیگری را می دهد، من ناراحت می شوم. برای اینکه در مدلی که در حال توسعه ما هستیم موفق باشید، باید آماده باشید که دارایی‌ای را که در آن امتیاز ارائه می‌دهید، داشته باشید.» 

به همین دلیل است که استفان قبول می کند، روابط بانکی سنتی همیشه جایگاهی در تجارت خواهد داشت. برای نگهداری دارایی بدون سرمایه خود، به کسی نیاز دارید که به شما پول قرض دهد. با این حال، وام دادن باید با جهان تکامل یابد، نه اینکه با آن مخالفت کند.استفان می گوید: "من می بینم که بازار وام دهی به طور قابل توجهی در دهه آینده تغییر می کند." «درباره آن فکر کن؛ اگر Aspen Digital را بخرید، اهرمی دارید که اساساً رهن دارایی است. بیایید فرض کنیم فردا وام مسکن را پرداخت کنم و توکن های بیشتری صادر کنم. شما باید بتوانید به وام دهنده نشان دهید که دارای توکن هایی است که نشان دهنده مالکیت بدون اهرم بر هتل است و درخواست افزایش اهرم در کیف پول خود را داشته باشید. من فکر می کنم که شما در نهایت شاهد حرکت اهرم مبتنی بر دارایی به سمت اهرم پایه مصرف کننده خواهید بود."

استفان آینده ای را می بیند که در آن دارندگان دارایی های دیجیتال، خواه بیت کوین یا سکه ای که نماینده یک هتل کوهستانی لوکس باشد، می توانند به طور یکپارچه از بانک های جریان اصلی وام بگیرند. 

*توجه: چند ارائه دهنده وام رمزنگاری مانند BlockFi و سانتیگراد فراهم می کند وام های دارای وثیقه رمزنگاری شده در سپرده های ارزهای دیجیتال.*

استفان معتقد است یک ابزار قابل توجه از این توکن ها نیز وجود دارد که نباید نادیده گرفته شود. 

استفان می گوید: سودمندی به این معنی است که مردم از آن استفاده می کنند، که نقدینگی طبیعی را در طبقه دارایی ایجاد می کند. «پرداخت‌هایی که از توکن‌های خود دریافت می‌کنید می‌تواند به دارندگان توکن ارزشی بسیار بیشتر از سود سرمایه بالقوه بدهد.»

استفان با تطبیق فلسفی، پول نقد را صرفاً وسیله ای برای به دست آوردن کالاها و خدمات در آینده توصیف می کند. 

استفان می گوید: «نقد ابزاری برای ایجاد مبادله است. "اگر شما به این ابزار نیاز ندارید زیرا فقط با نگه داشتن دارایی و خرج نکردن آن به خدمات دسترسی دارید، رابطه بین مردم و پول را تغییر خواهید داد."

به عبارت دیگر، به جای اینکه ارزش از رابطه تجاری-مشتری به دست واسطه‌های شخص ثالث برود، مشتریان می‌توانند به مزایای کاملاً جدیدی دست یابند که معمولاً فقط به صاحبان پرفروش اعطا می‌شود. 

مقررات و نوآوری: یک رابطه تاریخی سمی

سفر استفان به بلاک چین که به دنبال جایگزینی برای بازار سرمایه و سیستم بانکی بسیار قدیمی است، جستجویی که چندین دهه را در بر می گیرد. 

این واقعیت که ما هنوز به قانون اوراق بهادار 1933 تکیه می کنیم، با اوراق بهادار کاغذی سروکار داریم و از یک عامل تسویه استفاده می کنیم، از آنجایی که نزدیک به 100 سال قدمت دارد، سرگرم کننده است. کل صنعت مالی و مشتقات مالی واقعاً برای یک انقلاب آماده بودند، و من معتقدم که توانایی توکن‌سازی دارایی‌ها در بلاک چین یک فریاد افزایشی است.»   

استفان آینده‌ای را تشویق می‌کند که مقررات در کنار نوآوری رشد کند، نه اینکه مانع آن شود.

استفان می‌گوید: «به‌عنوان کارآفرین، باید به مقامات و قانون‌گذاران احترام بگذاریم، زیرا در حالی که نوآوری می‌تواند درهای جدیدی را باز کند، می‌تواند کلاهبرداری، کلاهبرداری و سوءاستفاده را نیز فعال کند. مقررات مشارکتی تضمین می‌کند که ما کل یک شرکت را فقط برای محافظت از توده‌ها در برابر تعداد کمی از بازیگران منفی تعطیل نمی‌کنیم.»

برای تحریک واقعی تکامل یک چشم انداز، به یک محیط نظارتی سالم، زیرساخت برای کاربران جدید و رهبران بازار نیاز دارید. 

استفان می گوید: «اگر سال 2017 را به عنوان اولین موج اصلی در نظر بگیرید، اکنون به دومین موج نگاه می کنیم. ما عنصر عالی یک اقتصاد نسبتاً باثبات را داشتیم تا بتوانیم نوآوری را قبل از این موج دوم تثبیت کنیم، و اکنون این محیط اقتصادی ناپایدارتر نیاز به ارائه کمک های مالی مستقیماً به دست مردم را افزایش می دهد. این ما را به این می رساند که نقاط قوت واقعی محیط بانکداری قدیمی چیست و چقدر برای منافع مردم مناسب است؟

استفان استدلال می کند که از بازارهای سرمایه می آید، این انقلاب موضوعی نیست اگر؛ این یک موضوع است چه زمانی، چه کسی و چگونه 

استفان می‌گوید: «می‌توانم بگویم ظرف پنج سال، همه چیز دیجیتالی خواهد شد، از جمله دلار و یورو». ما یک کیف پول دیجیتال در دست خواهیم داشت و می‌توانیم بدون نیاز به مراجعه به بانک یا دستگاه خودپرداز و برداشت پول یا واریز پول، دارایی‌های خود را مدیریت کنیم.»

افکار نهایی

دسترسی به سرمایه به طور مساوی در سراسر جهان توزیع نشده است، و همانطور که استفان اشاره می کند، این شبکه بسیار کوچکی از مردم است که تمایل دارند بالاترین دسترسی را داشته باشند. کسب و کارهایی که بالاترین بازدهی را دارند معمولاً به عنوان گزینه های سرمایه گذاری برای جو روزمره در دسترس نیستند. 

اهرم اصلی هر رابطه تجاری در دست طرفی است که سرمایه را در اختیار دارد. این سرمایه در طول تاریخ به ندرت از چنگال بانک ها و افراد فوق ثروتمند جامعه خارج شده است، و رگبار معافیت های مالیاتی و کمک های مالی به ویژه در ایالات متحده باعث شده است که پول های کلان باقی بماند.

با این حال، با خلاص شدن از شر واسطه های سرمایه از طریق دموکراتیک کردن دسترسی به سرمایه گذاری ها از طریق نشانه گذاری، تجملات فوق العاده ثروتمند جامعه در نهایت به توده ها خواهد رسید.  حداقل، این استدلالی است که استفان دی باتس با توکن سازی هتل سنت رجیس مطرح می کند. 

این واسطه‌ها، دسته‌ای که مسلماً استفان دی باتس با بازگشت‌های بالا در آن قرار می‌گیرد، به نفع استفان مالک هتل یا استفان مشتری نیست. با این حال، به نظر می‌رسد استفان چند وجهی هویت حرفه‌ای خود را زیر یک پرچم قرار می‌دهد: دموکراتیزه کردن دسترسی و عدم واسطه گری شخص ثالث غرق در بانک‌ها، و او می‌خواهد از AspenDigital برای متحول کردن صنعت املاک و مستغلات استفاده کند.