یاش پاتل شریک عمومی Telstra Ventures است، یک شرکت VC مستقر در سانفرانسیسکو که با ایجاد درآمد برای پورتفولیوی خود با شرکای کانال استراتژیک و روابط با مشتری و همچنین با استفاده از علم داده برای هدایت فرآیند سرمایه‌گذاری خود، متمایز می‌شود. تمرکز یاش بر روی جنبه مصرف کننده فین تک، وب 3، رمزنگاری، ورزش های الکترونیکی، بازی، برنامه های SaaS، تجارت الکترونیک و بازار است. برخی از سرمایه‌گذاری‌های برجسته او در زمان حضور در Telstra Ventures شرکت‌هایی مانند Super.com (Super Apps) و Playbook (نسل بعدی wealthtech) هستند. پیش از این، یاش مدیر توسعه و استراتژی شرکت در Adknowledge بود و قبلاً بخشی از تیم بانکداری سرمایه گذاری فناوری در Jefferies & Company بود.
رونویسی
پمو: خوش اومدی یاش. خیلی عالی است که با شما صحبت می کنم. من که در اصل یک استرالیایی هستم، واضح است که در مورد Telstra می دانم. کمی در مورد Telstra Ventures و کاری که شما انجام می دهید به من بگویید.
یاش پاتل: از حضور من متشکرم، پمو. بهترین راه برای فکر کردن در مورد Telstra Ventures این است که ما یک سرمایه گذار هستیم و روی کارآفرینان فانوس دریایی سرمایه گذاری می کنیم، معمولاً در مرحله انطباق مناسب بازار پس از محصول. بنابراین شرکت هایی که واقعاً کشش اولیه را پیدا کردند، شاید یک تا 2 میلیون ARR یا درآمد داشته باشند، با این حال شرکت آن را به حساب می آورد. و سپس واقعاً شاهد رشد قوی و جایی که می‌توانیم به چندین روش به ارزش اضافه کنیم. یکی، نه فقط سرمایه، بلکه با توجه به اتصال Telstra، بازارهای جدیدی را در آسیا، پاکستان و استرالیا باز می کند. اما پس از آن، روش‌هایی نیز وجود دارد که می‌توانیم از علم داده برای کمک به بسیاری از شرکت‌های پرتفوی خود در همه چیز، از معیارسنجی در مقابل رقبای خود، و همچنین راه‌های دیگری که می‌توانند در عملیات خود کارآمدتر باشند، استفاده کنیم. بنابراین این واقعا بهترین راه برای فکر کردن به این است. ما فقط کمتر از یک میلیارد دارایی تحت مدیریت داریم و سومین صندوق خود را بیش از یک سال پیش که به طور فعال در حال استقرار آن در سال 2024 هستیم، بسته ایم. بنابراین ما نسبت به امسال بسیار هیجان زده هستیم و به نوعی محتاطانه خوشبین هستیم. مثلاً در سال 2024 و بعد از آن.
پمو: درسته. و در مورد برخی از سرمایه گذاری های خاص شما چطور؟ آنها چه شکلی هستند؟
یاش پاتل: بله، بنابراین من تمایل زیادی به تمرکز روی فین‌تک مصرف‌کننده دارم، می‌توانم بگویم SaaS عمودی، و به نوعی می‌گویم بازی و ورزش‌های الکترونیکی نیز. اما به‌ویژه، اخیراً، از نظر حوزه‌هایی که واقعاً دوست دارم روی آنها تمرکز کنم، زمان بسیار بیشتری را در فین‌تک صرف کرده‌ام. این فقط یک مصرف کننده نیست، بلکه لوله کشی زیادی پشت بسیاری از برترین برنامه های فین تک مصرف کننده است. ما سه یا چهار سرمایه‌گذاری عالی داشته‌ایم که در سراسر فضا روی آنها سرمایه‌گذاری کرده‌ایم. به عنوان مثال، ما به رشد اپلیکیشن‌های فوق‌العاده، همگرایی موثر تجارت الکترونیک و فین‌تک، مشابه آنچه در آسیا دیده‌ایم، اعتقاد زیادی داریم. وقوع چنین اتفاقی در غرب به نوعی زودهنگام بوده است، اما ما در چند شرکت سرمایه گذاری کرده ایم. یکی از آنها Super.com است، که واقعاً یک تجارت هیجان انگیز است که به بسیاری از افراد در ایالات متحده کمک می کند تا امتیاز FICO را پایین بیاورند، افراد اجتماعی-اقتصادی کمتری داشته باشند، اعتبار ایجاد کنند و به طور مؤثری به روشی متفکرانه تر وارد شبکه مالی ایالات متحده شوند.
بنابراین برای ما، من فکر می‌کنم حوزه‌های زیادی وجود دارد که احساس می‌کنیم فین‌تک‌های موجود یا حتی شرکت‌های بزرگ‌تر فعلی در حال خدمات رسانی به افراد مسن‌تر هستند. اما هزاره‌ها، ژنرال Zs و دیگران، نتوانسته‌اند به بسیاری از این خدمات دسترسی داشته باشند. بنابراین بسیاری از شرکت‌های فین‌تک که ما در آنها سرمایه‌گذاری می‌کنیم، این دسترسی یا این قابلیت‌ها را برای توده‌ها دموکراتیک می‌کنند.
پمو: عالیه من چند بنیانگذار دارم که در طول سال‌ها در منطقه خلیج سانفرانسیسکو از آنها حمایت کرده‌ام و تلاش کرده‌اند با فین‌تک با افراد محروم کار کنند، بنابراین این موضوعی است که به قلب من نزدیک است. در اصل، زمانی که ماه های زیادی پیش در استرالیا بودم و با سه نوزاد خردسال در حال طلاق بودم، واقعاً بانک ها هیچ کارت اعتباری به من نمی دادند. از آن زمان، من در مورد فین‌تک و ارزهای رمزنگاری‌شده، هر نوع ابزار جایگزین و غیر رسمی برای حمایت از افرادی که در موقعیت‌های دشوار هستند، صحبت کردم.
یاش پاتل: بله، قطعا. منظورم این است که ما هنوز آن را اعلام نکرده‌ایم، اما یکی از جدیدترین شرکت‌هایی که سری A را در آن رهبری کرده‌ایم، شرکتی است که واقعاً به بسیاری از جمعیت‌های مهاجر محروم در ایالات متحده اجازه دسترسی به خدمات مالی اولیه را می‌دهد. بنابراین این باز کردن قفل و ایجاد اعتبار، دسترسی به حساب‌های پس‌انداز و چک، آماده‌سازی مالیاتی خودکار، چیزهایی است که ما شاید بدیهی تلقی می‌کنیم، اما واقعاً به کاربران و به‌ویژه این جمعیت اجازه می‌دهیم تا کنترل امور مالی خود را در دست بگیرند تا اساساً قفل اعتبار را باز کنند. و خدمات اولیه بنابراین ما واقعاً در مورد این پلتفرم هیجان‌زده هستیم، اما بخش‌های دیگری نیز وجود دارد که فکر می‌کنیم شاید شما و فرزندانتان می‌توانستید از آنها سود ببرید، چیزهایی که در مورد فناوری ثروت 3.0 یا ایجاد ثروت هستند، که معمولاً برای مدیران ثروت خصوصی در Goldman Sachs و اختصاص داده شده است. مورگان استنلی که به افراد دارای ارزش خالص بالا خدمت می کند. اما چرا همه نباید بتوانند به آن قابلیت ها، آن آموزش و آن نوع فرصت برای رشد ارزش خالص آینده شما دسترسی داشته باشند؟ این تز شخصی من است و ما چند سرمایه گذاری در آن فضا انجام داده ایم.
پمو: آیا می بینید که بنیانگذاران یا استارت آپ های زیادی با این نوع استارت آپ های فین تک به سراغ شما می آیند؟ نکته دیگری که من فقط می‌خواهم بگویم این است که من در ابتدا از اروپا آمده‌ام وقتی که 15 سال پیش یا بیشتر به سیلیکون ولی آمدم، و واقعاً شوکه شده بودم که این فناوری در سیلیکون ولی یا در ایالات متحده بسیار کند فین‌تک را جذب کرد. بنابراین اولین سوال این است که فکر می کنید چرا اینطور بود؟ بدیهی است که اکنون، امیدواریم که در حال رونق باشد. این فراز و نشیب خود را دارد. آیا می خواهید کمی در مورد بازار به این شکل صحبت کنید؟
یاش پاتل: بله، قطعا. نگاه کنید، من فکر می کنم مسائل زیادی وجود دارد که ممکن است باعث شود کارآفرینان و مصرف کنندگان کمی محتاط تر باشند، درست است؟ اول از همه، جابجایی از برخی از بانک‌های بزرگ در ایالات متحده، خواه در مورد JP Morgan Chase یا Wells Fargo، Bank of America که دهه‌ها اعتماد بسیاری از مشتریان را ایجاد کرده‌اند، سخت است. با این اوصاف، آنها به روشی سفارشی‌تر و شخصی‌شده‌تر از طریق پلتفرم‌های دیجیتال یا در غیر این صورت به برخی از سریع‌ترین جمعیت‌های در حال رشد در ایالات متحده و در سطح جهان، رک و پوست کنده، رسیدگی نکرده‌اند. من همچنین می‌توانم بگویم که همیشه بررسی‌های نظارتی زیادی در مورد برخی از فین‌تک‌های قبلی، به‌ویژه آنهایی که در زمینه وام‌دهی بودند، وجود داشته است، که، حدس می‌زنم من خام باشم و به آن بگویم، کمی غارتگرانه‌تر در مورد اعطای وام‌هایی بودند که احتمالاً به نفع هیچ کس نیست، مصرف کنندگانی که این وام ها را می گیرند یا موارد دیگر.
بنابراین فکر می‌کنم شما شرکت‌های زیادی داشتید که وام‌های سریع و راه‌های آسان برای دسترسی به اعتبار ارائه می‌دادند، اما این مصرف‌کنندگان قادر به بازپرداخت آن نبودند، به‌ویژه با آن بهره بالاتر. بنابراین من فکر می کنم ما شاهد موجی از شرکت های مشابه بودیم. به نوعی از طریق برخی از این بررسی های نظارتی هدایت شد و به روش های بیشتر، من آن را روش های اخلاقی تر و متفکرانه تر برای کسب درآمد، به ویژه جمعیت های اجتماعی-اقتصادی پایین در ایالات متحده می نامم. من می‌توانم بگویم سوم، حدس می‌زنم این به نوعی به رسمیت شناخته شده است که بسیاری از پلتفرم‌های موجود ارائه شده توسط بانک‌های بزرگی که قبلاً به آنها اشاره کردم، واقعاً تجربیات شهودی که بومی جمعیت‌های جوان‌تر باشد، نداشته‌اند. بنابراین، چه موبایل، چه ابر و حالا هوش مصنوعی، ما شاهد این نوع همگرایی از فناوری‌های واقعاً جالب هستیم که اکنون برای یک توسعه‌دهنده و شخصی که بسیار هماهنگ با آن جمعیت‌شناسی است، ساختن چیزی که بسیار مؤثرتر است بسیار آسان می‌شود. از نظر تأثیرگذاری بسیار عمیق تر از پنج حتی 10 سال پیش.
بنابراین هوش مصنوعی حوزه‌ای است که ما همچنان بر آن نظارت می‌کنیم، نه فقط در سرتاسر فین‌تک، بلکه این که چگونه بسیاری از بخش‌های دیگر را به شیوه‌ای متفکرانه‌تر مختل می‌کند. متأسفم، من آنجا مکث می کنم، پمو، و ببینم آیا همه اینها منطقی است یا خیر.
پمو: حتما. من فقط می‌خواستم اضافه کنم که من سال‌ها پیش یک پنل هوش مصنوعی را اجرا کردم، و این تنها پنل بود، تنها درخواستی که ما برای یک پنل در تمام آن سال‌ها رویدادهای در حال اجرا در سیلیکون ولی داشتیم. بنابراین من اکنون علاقه مندم که تمام چیزی که در مورد آن می شنوید هوش مصنوعی است. بنابراین من در تعجبم که دیدگاه شما چیست؟ آیا به اندازه ای که به نظر می رسد بزرگ است؟ آیا قرار است دیگر صنایع را مختل کند؟ دیدگاه شما چیست؟
یاش پاتل: بله، ما راه‌های واقعاً جالبی را دیده‌ایم که هوش مصنوعی برخی از این پلتفرم‌های خدمات مالی موجود را مختل می‌کند، اما به‌گونه‌ای که نحوه عملکرد فرآیندهای موجود را تقویت می‌کند. بنابراین، به عنوان مثال، ما در زمینه‌های حسابداری و امور مالی، طرح‌های زیادی را در مورد خلبان‌های هوش مصنوعی دیده‌ایم که به مواردی مانند تجزیه و تحلیل مالی اولیه یا حسابرسی و حسابداری، کشف تقلب، استفاده از هوش مصنوعی برای انجام کارهایی مانند بستن کتاب‌های فصلی برای شرکت‌های فهرست‌شده عمومی کمک می‌کنند. . به طور معمول، گاهی اوقات چندین ماه طول می کشد تا این شرکت های بزرگ سهامی عام بتوانند به بازار گزارش دهند. بنابراین، ما فکر می‌کنیم که مردم از هوش مصنوعی به روشی متفکرانه استفاده می‌کنند تا به حسابرسان و حسابداران موجود قدرت فوق‌العاده‌ای بدهند، به نوعی می‌توانم بگویم، و با استفاده از زمان کارآمدتر باشند. حوزه دیگری که می‌توانم بگویم این است که ما شاهد بسیاری از شرکت‌های موجود خود هستیم، به ویژه در فضای مدیریت ثروت، که از LLM، مدل‌های زبان بزرگ، برای ارائه توصیه‌های متفکرانه‌تر به مصرف‌کنندگان استفاده می‌کنند.
بنابراین این چیزی است که برخی از شرکت‌های پرتفوی ما در حال حاضر در حال دستکاری هستند. بدیهی است که باید بسیار مراقب باشید زیرا بسیاری از این LLM ها می توانند توصیه هایی را ارائه دهند که لزوماً مناسب نیستند. بنابراین شما باید در مورد آن بسیار مراقب باشید. من فکر می‌کنم در واقع به همین دلیل است که اگر از ChatGPT در مورد اینکه آیا باید در سهامی سرمایه‌گذاری کنید یا خیر، راهنمایی بخواهید، آنها در واقع از پاسخ دادن خودداری می‌کنند، زیرا بررسی‌های نظارتی در مورد آن وجود خواهد داشت.
پمو: اوه، جالبه.
یاش پاتل: اما من فکر می‌کنم فرصت‌های زیادی برای بهبود مشاوره‌های مالی وجود دارد، و از LLMهایی که برای بسیاری از مصرف‌کنندگان در ایالات متحده به‌خوبی برای موقعیت‌های خاص تنظیم شده‌اند، استفاده کنیم. بنابراین اینها تنها نمونه هایی از مناطقی هستند که ما همچنان زمین های اطراف را می بینیم و من در مورد آنها هیجان زده می شوم.
پمو: عالیه بدیهی است که ما اکنون در قلمرو بسیار متفاوتی نسبت به سال‌های پیش که رویدادها و مصاحبه‌های فین‌تک را شروع کردم، هستیم. بنابراین من فقط در تعجب هستم که چگونه همه چیز با همه درام هایی که در فضای فین تک اتفاق افتاده است، به ویژه در مورد ارزهای دیجیتال و مشکلات بیت کوین تغییر کرده است؟ نظر شما در مورد آن چیست؟ زیرا واضح است که شما یک صندلی عالی روی میز دارید.
یاش پاتل: آره. نه، واقعاً جالب است، زیرا می‌توانم بگویم در 12 تا 24 ماه گذشته، ما شاهد این روایت بوده‌ایم، به‌ویژه در رسانه‌های مربوط به فین‌تک مصرف‌کننده یا به طور کلی فین‌تک، واقعاً با مشکل مواجه شده‌اند. یک دلیل بزرگ برای آن این بود که بسیاری از این شرکت‌ها در سال 2021 در این محیط با نرخ بهره صفر رشد کردند، جایی که پول کاملاً رایگان و با ارزش‌های بسیار متورم در دسترس بود. سپس به طور طبیعی، در سال‌های 2022 و 2023، شاهد دورهایی بودیم که این شرکت‌ها به دنبال زنده ماندن بودند، نه اینکه بیشتر توهین‌آمیز شوند، بلکه فقط زنده بمانند. سپس با ظهور ما در سال 2024، بسیاری از این پلتفرم‌های مرحله بعدی، به نوعی می‌توانم بگویم، پلتفرم‌های فین‌تک با اقتصاد واحد بهتر ظاهر شده‌اند و فکر می‌کنم آماده هستند که تهاجمی‌تر و تهاجمی‌تر شوند. بنابراین من فکر می‌کنم که روایت روی مرحله آخر متمرکز شده است و شرکت‌های فین‌تک در فهرست عمومی قرار گرفته‌اند، شرکت‌هایی مانند Robinhood و Coinbase، که واقعاً، واقعاً از نظر چند برابر ارزش‌گذاری خود در بازارهای عمومی با مشکل مواجه شدند.
بنابراین این در یک سر طیف است. این نوعی روایتی است که فکر می کنم مردم درباره آن صحبت کرده اند. اما از طرف دیگر، وقتی در مورد حوزه‌هایی که در Telstra Ventures روی آنها تمرکز می‌کنیم، مراحل اولیه سری A و B، بسیاری از باهوش‌ترین ذهن‌ها و سازندگان صحبت می‌کنیم، آنها در حال دور زدن هستند و به عالی شدن ادامه می‌دهند. کشش در مناطق مختلف که آنها در سراسر فین تک اختلال ایجاد می کنند. بنابراین برای آنها، من این سازندگان را می‌نامم، عملاً آنها هرگز واقعاً به این موضوع اهمیت نمی‌دادند که کوین‌بیس یا رابین‌هود با چه چند برابری عمومی معامله می‌کنند. اونا هنوز زودن اگر آنها وارد بورس شوند یا فروش تجاری ببینند، ممکن است پنج تا هفت سال طول بکشد. آنها مدت طولانی تری برای سرمایه گذارانی که از آنها حمایت می کنند دارند. بنابراین، این شرکت‌هایی هستند که ما واقعاً روی آنها تمرکز کرده‌ایم، و شاهد رشد 3، 4، 5 برابری خود در سال بوده‌ایم که به‌طور بی‌سروصدا دور می‌شوند، در حالی که این روایت در رسانه‌های اطراف Robinhoods، Coinbases کشته می‌شود. به طور موثر یک تیر یا خنجر در قلب فین تک قرار داده است.
ما ممکن است یک دیدگاه مخالف داشته باشیم که واقعاً واقعاً قوی و قوی است و افرادی که بیشترین اهمیت را دارند، سازندگان، کشش عالی را می بینند. بنابراین می‌توانم بگویم که ما سال 2024 و فراتر از آن را اینگونه می‌بینیم و به طور خاص، چون شما در مورد ارز دیجیتال صحبت کردید، می‌خواستم آن را لمس کنم. هیچ رازی وجود ندارد که وب 3 و بلاک چین در سال های 2022 و 2023 زمستان سختی را پشت سر گذاشتند، اما یکی از مواردی که ما همچنان به آن نگاه می کنیم، فعالیت اصلی توسعه دهندگان بلاک چین است که تیم علم داده ما از طریق مخازن GitLab و سایر منابع داده نظارت می کند. ما هرگز آن افت واقعاً در آن زمستان کریپتو را ندیدیم به حدی که سرمایه‌گذاران و سفته‌بازان کریپتو از بازار خارج شدند. بنابراین از دیدگاه ما، ما می‌بینیم، هی، ممکن است نوری در انتهای تونل با شرایط کلان اقتصادی ثابت‌تر وجود داشته باشد، تصویب SEC با تعدادی از ETFهای بیت‌کوین که دیده‌ایم، Ark، BlackRock، و سپس این رویداد پیرامون بیت کوین است که می تواند بیت کوین را به ارتفاعات جدیدی برساند. منظورم این است که ما آن را در چند روز گذشته با قیمت بیش از 60,000 دلار دیده‌ایم، درست است؟
پمو: بله.
یاش پاتل: تقریباً با قیمت بیت کوین 60,000 دلار. بنابراین برای ما، ما فکر می‌کنیم که وب 3 و بلاک چین در سال 2024 و بعد از آن پس از سال‌های بسیار سخت 2022 و 2023 افزایش خواهند یافت. با این کار، پروژه‌های درآمدزای واقعی‌تر و Web2.5 و Web3، من آن را به نوعی می‌نامم که فکر می‌کنم. اگر به یک چرخه تبلیغاتی قبلی در کریپتو نگاه کنید، تمرکز کمتری بر درآمدهای واقعی بود و بیشتر دلالان و افرادی که توکن‌ها را منتشر می‌کردند. بنابراین مردم درس خود را آموخته اند و اکنون شروع به ساختن سرعت بیشتر می کنند.
پمو: خیلی امیدوار! خیلی امیدوار! به همین دلیل است که من سال‌ها به آن پایبند بوده‌ام، واقعاً در سال 2008 زمانی که در دوبلین ایرلند بودم درباره بیت‌کوین شنیدم. من از آن زمان طرفدار آن هستم. اما بله، همه حدس و گمان ها، مشکلات نظارتی، بدیهی است که مانع از آن شده اند، اما شما بسیار مثبت هستید. واقعاً از این مکالمه قدردانی می کنم و می دانم که همه شنوندگان من نیز چنین خواهند کرد. خیلی ممنون یاش
یاش پاتل: قطعا. این یک لذت بود.
پمو: با سرمایه گذاری های شما بهترین ها را داشته باشید. متشکرم.
یاش پاتل: ممنون پمو. استراحت خوبی داشته باشید.
- محتوای مبتنی بر SEO و توزیع روابط عمومی. امروز تقویت شوید.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. به خودت قدرت بده دسترسی به اینجا.
- PlatoAiStream. هوش وب 3 دانش تقویت شده دسترسی به اینجا.
- PlatoESG. کربن ، CleanTech، انرژی، محیط، خورشیدی، مدیریت پسماند دسترسی به اینجا.
- PlatoHealth. هوش بیوتکنولوژی و آزمایشات بالینی. دسترسی به اینجا.
- منبع: https://www.fintechsv.com/interviews/podcasts/yash-patel-general-partner-telstra-ventures/
