ایشان وحی، کارمند سابق Coinbase، سه‌شنبه به دو فقره توطئه برای انجام کلاهبرداری از طریق سیم در ارتباط با یک طرح معاملاتی خودی در صرافی اعتراف کرد.

اما در حالی که وزارت دادگستری حکم مورد نظر خود را دریافت کرد، وحی همچنان با اتهاماتی از سوی کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) علیه او مواجه است. و پیامدهای بالقوه آن بسیار فراتر از او است.

در همان روزی که دادستان‌های فدرال در ژوئیه گذشته اتهامات جنایی مرتبط با کلاهبرداری با سیم را علیه وحی، برادرش نیکیل و دوستشان سامیر رامانی مطرح کردند، کمیسیون SEC با اتهامات مدنی و مدنی مواجه شد. متهم سه مورد از نقض قوانین اوراق بهادار نیز هست. 

این پرونده بر این موضوع متمرکز است که Wahi اطلاعاتی را در مورد لیست های توکن های آینده در صرافی مستقر در سان فرانسیسکو به اشتراک می گذارد تا حدود 1.5 میلیون دلار سود به دست آورد. اما SEC در شکایت اولیه خود همچنین ادعا کرد که حداقل XNUMX توکن درگیر در طرح معاملات داخلی در Coinbase، اوراق بهادار غیرقانونی هستند.

مشاور سیاست در انجمن بلاک چین ماریسا تاشمن کوپل به این موضوع گفت رمزگشایی کنید اگر دادگاه به نفع SEC رای دهد، این پرونده می‌تواند «پیامدهای بزرگی بر صنعت» داشته باشد، زیرا «توانایی سازندگان و توسعه‌دهندگان را برای ایجاد دارایی در آینده مهار می‌کند».

اینکه آیا دارایی های دیجیتال باید به عنوان اوراق بهادار یا کالا طبقه بندی شوند - تحت اختیارات کمیسیون معاملات آتی SEC یا Commodity Futures Trading (CFTC) - یک موضوع بحث برانگیز در کریپتو بوده است. گری جنسلر، رئیس SEC، فقط دارد محکم گفت که بیت کوین یک کالا است، ادعا می شود که اکثر ارزهای دیجیتال دیگر اوراق بهادار ثبت نشده هستند.

SEC معتقد است که XNUMX دارایی دیجیتال تحت صلاحیت آژانس قرار می گیرند، زیرا آنها "قراردادهای سرمایه گذاری" هستند، که زمانی اتفاق می افتد که پول در یک شرکت مشترک سرمایه گذاری می شود و انتظار منطقی دارد که سود حاصل از تلاش های دیگران به دست می آید. کوپل گفت که یک حکم مساعد این موضع را تأیید می کند.

XNUMX دارایی AMP هستند (AMP، رالی (RLY)، DerivaDEX (پسوند DDX), XYO (لاتو), رمز حکومت راری (TMN, LCX (LCX)، پاورلجر (POWER، DFX Finance (DFXو کروماتیکا (کروم)، شش مورد از آنها هنوز برای معامله در Coinbase در دسترس هستند.

کوپل این پرونده را تا حدی یک "مسئله روند قانونی" توصیف کرد زیرا سازندگان نه توکن متهم در پرونده SEC نیستند و هیچ راهی برای مداخله آنها در دادخواست وجود ندارد. او گفت: «اگر این نشان‌دهنده الگوی گسترده‌تری باشد که SEC در آن درگیر است، می‌تواند واقعاً برای صنعت مشکل‌ساز باشد.

حکمی که برادران واهی و رامانی را ناقض قانون اوراق بهادار می‌داند می‌تواند بر دیگران در فضای دارایی‌های دیجیتال نیز تأثیر بگذارد و به طور بالقوه توسعه‌دهندگان را ملزم به ثبت نام در SEC در هنگام راه‌اندازی توکن‌ها یا دخالت دادن کوین‌بیس و سایر صرافی‌ها به عنوان مکان‌هایی برای تسهیل فروش اوراق بهادار غیرقانونی کند. .

کوپل گفت: «از لحاظ تئوری، سایر افراد معامله، خرید یا فروش آن توکن‌ها نیز قوانین اوراق بهادار را نقض می‌کنند.

وکلای وحی علیه موضع کمیسیون بورس و اوراق بهادار استدلال کرده اند. آنها اشاره کرد رد اتهامات SEC روز دوشنبه به این دلیل که دارایی های دیجیتالی مورد نظر شرایط لازم برای در نظر گرفتن قرارداد سرمایه گذاری را ندارند.

آنها استدلال می کنند که توکن ها فاقد "مواد ضروری" یک قرارداد سرمایه گذاری هستند، مانند خود قرارداد، که تعهدات پس از فروش مانند حق قانونی شریک شدن در سود را بر فروشنده تحمیل می کند.

در این حرکت آمده است: SEC ادعا نمی کند - و نمی تواند - ادعا کند که توکن ها شامل قراردادهایی بین توسعه دهندگان و دارندگان توکن هستند. در واقع، توکن‌ها پس از زمان فروش هیچ تعهد قانونی برای توسعه‌دهندگان خود ندارند.»

وکلای Wahi معتقدند که خریدهای رمزی انجام شده در بازار ثانویه "هیچ تفاوتی با زمانی که شخصی یک کارت بیسبال می خرد" ندارد، زیرا خریداران پول خود را به اشخاص ثالث غیر مرتبط مانند صرافی ها ارسال می کنند، در مقابل قرار دادن آن پول در یک شرکت مشترک.

تنظیم از طریق اجرا

این پرونده نشان دهنده تلاش کمیسیون SEC برای شکل دادن به مقررات پیرامون دارایی های دیجیتال از طریق سیستم دادگاه است. منتقدان این رویکرد، آن را «تنظیم از طریق اجرا» نامیده‌اند و به جای وضع مقررات واضح با توانایی مردم برای ارائه بازخورد، تصمیم می‌گیرند با دنبال کردن بازیگران بد درک شده، قوانینی را وضع کنند.

هنگامی که SEC اتهامات کلاهبرداری از اوراق بهادار را در رابطه با طرح معاملات داخلی در Coinbase مطرح کرد، نظرات کارولین فام، یکی از کمیسیون‌های CFTC، نشان داد که چگونه این حکم می‌تواند فضای دارایی‌های دیجیتال را شکل دهد.

او نوشت: «ادعاهای SEC می تواند پیامدهای گسترده ای فراتر از این مورد داشته باشد. "به بهترین وجه به سوالات اصلی از طریق یک فرآیند شفاف که مردم را درگیر می کند، پرداخته می شود."

پل گروال، مدیر ارشد حقوقی Coinbase نیز مدت کوتاهی پس از طرح اتهامات، مخالفت خود را با دستورات نظارتی SEC کنار زد. او گفت: «به‌جای تدوین قوانین متناسب به شیوه‌ای فراگیر و شفاف، SEC بر این نوع اقدامات اجرایی یکباره تکیه می‌کند تا سعی کند همه دارایی‌های دیجیتال را در اختیار خود قرار دهد.»

چارچوب قرارداد سرمایه گذاری را می توان به سال 1946 ردیابی کرد. دیوان عالی دریافت که فروش قطعات در یک باغ مرکبات توسط ویلیام جان هاوی اوراق بهادار ثبت نشده است به دلیل یک قرارداد خدماتی که در آن او پیشنهاد داد زمین را مراقبت کند و محصولات را بفروشد. برای کسانی که بسته های میوه را خریداری کردند.

وکلای واهی استدلال کردند: «در اینجا، کمیسیون بورس و اوراق بهادار، ساخت جدیدی از یک اصطلاح مجزا از قانون دوران رکود را برای اعمال قدرت نظارتی بر صنعت تریلیون دلاری مبتنی بر فناوری انقلابی که آماده تعریف نسل بعدی اینترنت است، تحت فشار قرار داده است.

اما همه مقامات SEC در مورد آزمایش موسوم به هاوی - روش 4 جانبه آژانس برای تعیین اینکه آیا یک قرارداد سرمایه گذاری وجود دارد یا خیر، با Gensler یکسان نیستند. هیستر پیرس، کمیسیونر SEC گفت که این آزمایش انجام شده است برخی محدودیت ها در یک قسمت از رمزگشایی کنیدجی ام! پادکست، یکی از آنها ماندگاری آن است.

او گفت: «ما گفته‌ایم که باغ پرتقال همیشه به عنوان یک امنیت در نظر گرفته می‌شود. منطق SEC

«اگر دقیق‌تر بودیم، فکر می‌کنم مخالفت‌های کمتری با استفاده از آزمون هوی و گفتن «هی، آن زمان اولیه که آن را فروختی، ممکن است یک عرضه اوراق بهادار بوده باشد» وجود خواهد داشت، اما این بدان معنا نیست. پیرس گفت که این توکن تا آخر عمر به عنوان یک امنیت باقی می ماند.

تست Howey همچنین در موارد دیگری که SEC در هنگام فراخوانی توکن‌ها با اوراق بهادار ثبت‌نشده، به دنبال بازیکنان در فضای رمزنگاری بوده است، مشکل است. شکایتی که در اواخر سال 2020 علیه آزمایشگاه ریپل، یکی از بنیانگذاران آن، کریستین لارسن، و مدیر عامل آن برد گارلینگ هاوس، تشکیل شد، این شرکت را متهم کرد که از سال 1.3 از طریق فروش توکن XRP، 2013 میلیارد دلار در عرضه اوراق بهادار ثبت نشده جذب کرده است.

در ماه سپتامبر، ریپل و کمیسیون بورس و اوراق بهادار درخواست‌هایی برای قضاوت خلاصه کردند و خواستار رد پرونده و صدور حکم به نفع هر یک از طرفین شدند. و در حالی که کارشناسان حقوق دارند حدس زد SEC در صورت محاکمه، Coinbase، احتمالاً پرونده را از دست خواهد داد حرکاتی انجام داد برای حمایت از موقعیت قانونی شرکت در نوامبر گذشته.

این شرکت از قاضی آنالیسا تورس - که بر پرونده ریپل در دادگاه ناحیه جنوبی نیویورک نظارت می کند - خواست تا سندی در حمایت از موقعیت قانونی ریپل ارائه دهد. یک نکته کلیدی این بود که دارایی‌های دیجیتالی که در بورس معامله می‌شوند، برخلاف برخی از سهام، مالکیت یک سرمایه‌گذاری را به افراد نمی‌دهند یا به آنها اجازه نمی‌دهد از طریق سود سهام در سود شرکت سهیم شوند.

کوپل گفت، در حالی که این موارد می‌توانند پیامدهای گسترده‌ای برای فضای رمزنگاری داشته باشند، ارزش مقدماتی ندارند، و توضیح داد که قضات در سایر مناطق فدرال می‌توانند قرائت‌ها را قانع‌کننده بدانند اما به آن متعهد نیستند. 

با این حال، در صورت درخواست تجدیدنظر، آن احکام می‌توانند در سراسر ایالات متحده، در حالی که در سیستم دادگاه فدرال پیش می‌روند، سابقه ایجاد کنند و در صورت رسیدن به دادگاه عالی، به طور بالقوه به قانون کشور تبدیل می‌شوند.

صرف نظر از این، به نظر می رسد که SEC به این زودی اقدامات اجرایی را از کتاب راهنمای نظارتی خود حذف نخواهد کرد. پنجشنبه، SEC اعلام کرد اتهامات و جریمه 30 میلیون دلاری علیه صرافی کراکن مستقر در سانفرانسیسکو به دلیل برنامه staking-as-a-service خود را تسویه کرد.

• محتوای مبتنی بر SEO و توزیع روابط عمومی. امروز تقویت شوید.
• پلاتوبلاک چین. Web3 Metaverse Intelligence. دانش تقویت شده دسترسی به اینجا.
• منبع: https://decrypt.co/120956/how-coinbase-insider-trading-case-change-crypto