بانک های مرکزی در حال بازپرداخت هستند
اقتصاد جهانی در حال حاضر با حجم باورنکردنی از ابهام مواجه است که همچنان به نوساناتی که در بازارهای مالی شاهد آن هستیم، ادامه می دهد.
خواه نااطمینانی در مورد تورم، نرخ بهره، قیمت کالاها، کووید یا اوکراین باشد، چشم انداز رشد به شدت نامشخص شده است و دائماً در معرض بازنگری های قابل توجهی است.
این امر در ماه‌های اخیر به وضوح مشهود بوده است، زیرا بانک‌های مرکزی مجبور شده‌اند به‌طور چشمگیری برنامه‌های انقباضی خود را شتاب دهند، علیرغم اینکه با چشم‌انداز کاهش رشد و حتی خطرات رکود مواجه شده‌اند. در شرایط فعلی، سرمایه‌گذاران نسبتاً آرام به نظر می‌رسند، اما با توجه به اینکه اوضاع در حال تحول است، ممکن است دور زدن آنها زیاد طول نکشد.
خوش بینی گسترش می یابد در حالی که مذاکرات آتش بس ادامه دارد
انتظار می رود SARB دوباره نرخ بهره را افزایش دهد
زمان آن است که چین به وعده های حمایتی خود عمل کند
US
اکنون که فدرال رزرو برای اولین بار از سال 2018 نرخ بهره را افزایش داده است و نشان می دهد که آماده انجام کارهای بیشتری هستند، سرمایه گذاران به دنبال سرنخ هایی هستند که آیا برخی از افزایش های بعدی فوق العاده خواهند بود یا خیر. این می تواند یک دوره متلاطم برای سهام ایالات متحده باشد زیرا سرمایه گذاران ارزیابی می کنند که آیا محیط تورمی کنونی در نهایت منجر به کندی اقتصادی خیلی زودتر می شود یا خیر.
هفته پیش رو در درجه اول بر همه تحولات اوکراین، حضور پرزیدنت بایدن در نشست اضطراری ناتو در بروکسل در روز پنجشنبه و سخنرانی پاول رئیس فدرال رزرو در کنفرانس NABE در روز دوشنبه و شرکت در پانل BIS در مورد "چالش‌های روسای بانک مرکزی در دنیای دیجیتال» در روز چهارشنبه. پاول به صراحت اعلام کرده است که به اقتصاد و در مسیر افزایش نرخ بهره که کمیته پیش بینی کرده است بسیار مطمئن است.
این هفته پر از داده‌های اقتصادی زیادی است که شامل فروش خانه‌های جدید، سفارش‌های کالاهای بادوام، قرائت‌های فلش PMI و خوانش‌های نهایی احساسات مصرف‌کننده در ماه مارس است. فشارهای گسترده قیمت گذاری احتمالاً بر احساسات مصرف کننده، تولید و فعالیت های خدماتی تأثیر می گذارد. بازار مسکن همچنان داغ است، اما افزایش نرخ های وام مسکن به زودی این اقتصاد را خنک می کند.
EU
تمرکز هفته آینده به طور طبیعی بر اوکراین و پیشرفت، در صورت وجود، در مذاکرات با روسیه باقی خواهد ماند. هر دو طرف اخیراً در مقاطعی درباره پیشرفت صحبت کرده اند، اما به نظر می رسد هنوز یک شکاف قابل توجه وجود دارد. روسیه نیز علیرغم مذاکرات، به حملات خود به شهرهای مختلف ادامه می‌دهد، که ممکن است نشان‌دهنده جدیت این مذاکرات باشد. بازارها در این مرحله با خوش بینی زیادی قیمت گذاری می کنند و آنها را در برابر هر گونه ناامیدی آسیب پذیر می کند. از خود راضی بودن می تواند هزینه بر باشد.
هفته آینده مجموعه‌ای از داده‌های اقتصادی را ارائه می‌دهد، که مهمترین آنها PMI فلش و همچنین حضور سیاستگذاران بانک مرکزی اروپا از جمله رئیس جمهور کریستین لاگارد است.
UK
هفته آینده برخی از داده های کلیدی منتشر شده از بریتانیا را ارائه می دهد که مهمترین آنها تورم CPI در روز چهارشنبه است. BoE در مقایسه با سایرین از منحنی جلوتر است، اما نشان داد که ممکن است پس از افزایش نرخ در ماه مارس، خود را برای کاهش شتاب‌دهنده آماده کند. انتظار می‌رود که تورم همچنان به افزایش خود ادامه دهد و نرخ سریع‌تر می‌تواند باعث به تعویق انداختن برنامه‌های بالقوه برای کند کردن چرخه پیاده‌گردی شود. PMI در روز پنجشنبه و خرده فروشی در روز جمعه نیز در کانون توجه قرار دارند.
روسیه
پوتین هیچ نشانه ای از کاهش حمله روسیه به اوکراین نشان نمی دهد و این بدان معناست که تحریم های بیشتری به زودی در راه خواهد بود. تاثیر فلج کننده آن بر اقتصاد طی برخی اظهارات آتشین این هفته تایید شده است، اما او همچنان ناامید است.
CBR همچنین تأثیر اقتصادی را در هنگام نگه داشتن نرخ ها در 20 درصد در روز جمعه تأیید کرد. پیش بینی های جدید در ماه آوریل ارائه خواهد شد.
آفریقای جنوبی
انتظار می رود داده ها در روز چهارشنبه نشان دهند، تورم در ماه فوریه به 5.8 درصد افزایش یافت، که احتمالاً SARB را مجبور می کند تا یک روز بعد نرخ ها را با 25 واحد پایه دیگر به 4.25 درصد افزایش دهد. این سومین افزایش متوالی نرخ بهره خواهد بود و تمرکز بر این خواهد بود که چند مورد دیگر برای دنبال کردن آن اعلام شده است. با وجود تورم در انتهای بالای هدف 3 تا 6 درصد، احتمالاً افزایش بیشتری لازم است.
ترکیه
تنها داده های سطح سه هفته آینده منتشر می شود. CBRT نرخ بهره را در روز پنجشنبه بدون تغییر گذاشت و همچنان در حال بررسی سیاست پولی خود است. با وجود اینکه تورم از 54 درصد فراتر رفت و احتمالاً بیشتر خواهد شد، هیچ نشانه ای از تغییر مسیر وجود ندارد.
چین
سهام چین در هفته گذشته تغییر بزرگی را تجربه کرد و پس از اعلام تعدادی از اقدامات حمایتی از سوی دولت در بازار سهام، به شدت افزایش یافت. این رالی کم رنگ شده است و به نظر می رسد بازارها به جای صحبت در حال حاضر منتظر اقدامی ملموس هستند. اولین فرصت روز دوشنبه خواهد بود که چین تصمیمات نرخ اولیه وام 1 و 5 ساله خود را اعلام می کند. کاهش LPR 1 ساله محتمل تر است و به رالی نیرویی تازه می بخشد.
درگیری اوکراین و تهدید تحریم ها به دلیل حمایت نظامی از روسیه همچنان بر بازارهای چین وجود دارد. تحولات منفی در این جبهه یا نشست ایالات متحده و چین می تواند تأثیر منفی بر سهام داشته باشد.
محدودیت‌های کووید در شنژن کاهش یافته اما در شانگهای افزایش یافته است. محدودیت های بیشتر کووید اعلام شده در آخر هفته می تواند برای سهام چین منفی باشد.
هندوستان
هند در این هفته آمار قابل توجهی ندارد به جز رشد وام بانکی در روز جمعه. عدد پایین می تواند برای سهام منفی باشد.
روپیه و سهام محلی همچنان تحت تأثیر جریان های احساسات سریع پولی مرتبط با تحولات وضعیت اوکراین قرار دارند.
روسیه و هند در حال بررسی ساختار روپیه/روپیه برای دور زدن تحریم های بین المللی هستند. ایالات متحده و اروپا تا کنون ساکت بوده اند، اما اگر تصمیم بگیرند که ممکن است تحریم ها را نقض کند و تحریم های مستقیم را تهدید کند، سهام محلی ممکن است آسیب ببیند.
استرالیا
بازارها و اوراق بهادار استرالیا در هفته گذشته بر احساسات بهتر سرمایه گذاران در سطح بین المللی و آمار اشتغال بسیار قوی بازگشته اند. به همین دلیل، بازارها به تغییر جهت توسط RBA ادامه می دهند. لو، فرماندار RBA روز سه‌شنبه صحبت می‌کند و اگر اشاره کند که تغییری در راه است، می‌تواند AUD را تقویت کند، اما برای سهام منفی است.
نیوزیلند
دلار نیوزلند نیز در بهبود احساسات بین‌المللی بهبود یافته است، اما مانند AUD، به شدت در برابر تغییرات منفی در آن آسیب‌پذیر است. با افزایش صداها بر هزینه های زندگی داخلی، RBNZ خود را در موقعیت بسیار بدی قرار داده است. تراز تجاری ضعیف در روز دوشنبه، دره باکس پولی آن را باریکتر کرده و یک باد مخالف بالقوه برای ارز و سهام محلی خواهد بود.
ژاپن
USD/JPY به دلیل افزایش قیمت قبوض انرژی وارداتی ژاپن و افزایش اختلاف نرخ بهره آمریکا و ژاپن، به بالای 118.00 جهش کرده است. با بدون تغییر ماندن BoJ، تقویت بازدهی ایالات متحده می تواند برای ارسال USD/JPY به بالای 120.00 کافی باشد.
ژاپن CPI توکیو را در روز جمعه منتشر می کند، اما با توجه به اینکه BoJ فوق العاده ضعیف باقی مانده است، تأثیر آن حداقل خواهد بود.
سهام ژاپن به دنبال نوسانات در احساسات سرمایه گذاران بین المللی پیرامون وضعیت اوکراین هستند.
سنگاپور
سنگاپور تورم اصلی و اصلی را در روز چهارشنبه منتشر می کند. پرینت‌های بالا می‌توانند یک انقباض MAS مورد انتظار در آوریل را قفل و بارگذاری کنند و این می‌تواند از اواسط هفته به شدت بر سهام محلی تاثیر بگذارد.
تقویم اقتصادی
شنبه، مارس 19
اطلاعات اقتصادی / رویدادها
نخست وزیر جانسون در کنفرانس دو روزه بهاری حزب محافظه کار بریتانیا سخنرانی خواهد کرد
کیشیدا نخست وزیر ژاپن به هند سفر کرد
یکشنبه، مارس 20
هیچ رویداد مهم برنامه ریزی شده ای وجود ندارد
دوشنبه، مارس 21
اطلاعات اقتصادی / رویدادها
کنفرانس NABE با سخنرانی پاول و بوستیک رئیس فدرال رزرو.
نرخ های اولیه وام چین
تجارت نیوزلند، هزینه کارت
فرماندار RBI داس در یک رویداد صنعت هند صحبت می کند
سه شنبه، مارس 22
اطلاعات اقتصادی / رویدادها
دالی فدرال رزرو در نشست برابری بلومبرگ سخنرانی می کند
لاگارد رئیس بانک مرکزی اروپا در اجلاس نوآوری BIS سخنرانی می کند
لو، فرماندار RBA در مجمع سالانه ASIC 2022 Meet the Regulators شرکت می کند.
فابیو پانتا از بانک مرکزی اروپا در چهارمین کنفرانس مشترک سالانه بوندس‌بانک، بانک مرکزی اروپا و بانک فدرال رزرو شیکاگو سخنرانی خواهد کرد.
اعتماد مصرف کننده نیوزلند
اعتماد مصرف کننده استرالیا
چهارشنبه، مارس 23
اطلاعات اقتصادی / رویدادها
پاول، رئیس فدرال رزرو و بیلی، رئیس BOE، در پانل BIS درباره چالش‌های بانک‌های مرکزی در دنیای دیجیتال صحبت می‌کنند.
بیانیه بهاری سوناک صدراعظم بریتانیا
فروش خانه جدید ایالات متحده
UK CPI
CPI آفریقای جنوبی
CPI سنگاپور
تولید صنعتی روسیه
اعتماد مصرف کننده منطقه یورو
ذخایر بین المللی مکزیک
تجارت تایلند
شاخص پیشرو ژاپن، سفارشات ماشین ابزار
گزارش موجودی نفت خام EIA
پنجشنبه، مارس 24
اطلاعات اقتصادی / رویدادها
پرزیدنت بایدن در نشست اضطراری ناتو در بروکسل شرکت کرد
ادعاهای اولیه بیکاری ایالات متحده، کالاهای بادوام
قرائت PMI فلش اروپا: منطقه یورو، فرانسه، آلمان، بریتانیا
تصمیم نرخ مکزیک: انتظار می رود نرخ ها را 50 واحد در ثانیه به 6.50 درصد افزایش دهد.
تصمیم بانک مرکزی نروژ (Norges): انتظار می‌رود نرخ‌ها را 25 واحد در ثانیه به 0.75 درصد افزایش دهد.
تصمیم بانک مرکزی آفریقای جنوبی (SARB): انتظار می‌رود نرخ‌ها را 25 واحد در ثانیه به 4.25 درصد افزایش دهد.
تصمیم بانک مرکزی سوئیس (SNB): هیچ تغییری با نرخ سیاستی انتظار نمی رود
PMI خدمات مارکیت منطقه یورو
PMI استرالیا
PMI ژاپن، فروش فروشگاه بزرگ
پرداخت سوئیفت چین CNY
جمعه، مارس 25
اطلاعات اقتصادی / رویدادها
احساسات مصرف کننده دانشگاه آمریکایی میشیگان
مانده حساب جاری BoP چین
روز دوم نشست اضطراری رهبران ناتو
تولید ناخالص داخلی اسپانیا اسپانیا
آلمان فضای کسب و کار IFO
ژاپن توکیو CPI، خدمات PPI
تولید صنعتی سنگاپور
ذخایر خارجی تایلند، شاخص تولید تولیدی، استفاده از ظرفیت
به روز رسانی رتبه بندی مستقل
– هلند (فیچ)
– آلمان (S&P)
- عربستان سعودی (S&P)
- مجارستان (مودیز)
- سوئد (مودیز)
- اتحادیه اروپا (DBRS)
