این تجزیه و تحلیل پیگیری گزارش قبلی ما است, "Gold Technical: در معرض خطر کاهش اصلاحی بازگشت متوسط ​​پس از افزایش 19 درصدی» منتشر شده در 15 آوریل 2024. کلیک کنید اینجا کلیک نمایید برای یک خلاصه

اقدامات قیمت طلا (XAU/USD) پس از آزمایش مقاومت متوسط ​​2,420 دلار آمریکا، کاهش میانگین بازگشت را شکل داده است. در روز دوشنبه، 2.7 آوریل، 22- درصد سقوط کرد که بدترین عملکرد روزانه آن از 13 ژوئن 2022 (تقریباً دو سال) بود، و به افزایش زیان خود در نشست آسیایی دیروز (23 آوریل) ادامه داد.

تا کنون، زیان انباشته شده 5.8-% از بالاترین رکورد اخیر خود یعنی 2,431 دلار آمریکا که در 12 آوریل چاپ شده بود تا پایین ترین سطح روزانه 2,291 دلار آمریکا در روز گذشته، ثبت کرده است.

اکنون، سوال طلایی برای طلا (XAU/USD)؛ آیا می توان گاوها را احیا کرد یا اینکه بازی برای روند صعودی میان مدت آن که از اواسط فوریه 2024 آغاز شد، به پایان رسیده است؟

بیایید به چندین عنصر مثبت که از فاز روند صعودی میان مدت فعلی آن پشتیبانی می کند نگاه کنیم.

نسبت طلا/مس در کانال روند صعودی همچنان در حمایت باقی می ماند

شکل 2: روند میان مدت طلا (XAU/USD) با نسبت طلا/مس از 24 آوریل 2024 (منبع: TradingView، برای بزرگنمایی نمودار کلیک کنید)

نسبت طلا/مس با تقسیم قیمت طلا (XAU/USD) و قیمت مس (من از معاملات آتی مس با عیار بالا به دلار استفاده کردم) تعریف می شود. بنابراین این نسبت اثر نرخ مبادله دلار آمریکا را از معادله حذف می کند که به نوبه خود صرفاً ارزش نسبی یا عملکرد بهتر یا عملکرد ضعیف طلا در برابر مس را اندازه می گیرد.

مس به عنوان یک کالای صنعتی در نظر گرفته می شود. از این رو، روند قیمت آن منعکس کننده تقاضای صنعتی و فعالیت های اقتصادی است که در تضاد با طلا، یک دارایی/کالای پوششی امن با استفاده صنعتی محدود است.

اگر نسبت طلا/مس به طور پیوسته کاهش یابد، نشان می‌دهد که رشد اقتصاد جهانی احتمالاً در حالت انبساطی است، و بالعکس زمانی که نسبت طلا به مس به دلیل تقاضای نسبتاً بالاتر برای طلا برای مقاصد پوشش ریسک به دلیل کندی رشد اقتصادی یا افزایش می‌یابد. عدم قطعیت ها

وضعیت فعلی نسبت طلا/مس تا کنون از اواخر نوامبر 2023 در کانال صعودی عمده ای که از 15 اکتبر 2021 برقرار است، در سطح حمایت باقی مانده است. بنابراین، پیکربندی فعلی نسبت نشان می دهد که هنوز تقاضای نسبتاً بالاتری برای طلا وجود دارد. به عنوان یک دارایی پوششی برای ریسک رکود تورمی (شکل 1 را ببینید).

با توجه به شرایط اقتصادی کنونی که در آن انتظارات تورمی در ایالات متحده همچنان چسبنده و بالاست (بالاتر از نرخ تورم 2 درصدی فدرال رزرو ایالات متحده) که به نوبه خود فدرال رزرو را در وضعیت "جعبه ای" قرار می دهد که مانع از اجرای تهاجمی کاهش نرخ بهره می شود. بنابراین، سیاست‌های انبساطی مالی جایگاه راننده را برای تحریک رشد در اختیار خواهند گرفت که به نوبه خود کسری بودجه فدرال را افزایش می‌دهد و ممکن است به سطح بالاتری از بازدهی 10 ساله خزانه‌داری ایالات متحده منجر شود (نرخ معیار بلندمدت بدون ریسک برای قیمت‌گذاری شرکت‌ها). و وام های مصرفی).

هزینه‌های بالاتر تأمین مالی بلندمدت یا سرمایه، اثرات «ازدحام» را افزایش می‌دهد که تقاضای داخلی را کاهش می‌دهد که در نهایت رشد اقتصادی را کاهش می‌دهد، اما نمی‌تواند فشار تورمی چسبنده را به دلیل عوامل پایدار طرف عرضه (تنش‌های ژئوپلیتیکی و تغییرات آب و هوایی که موجب می‌شود، جبران کند). افزایش قیمت نفت و کالاهای مرتبط با کشاورزی).

میانگین متحرک 50 روزه همچنان به عنوان پشتیبان عمل می کند

بر اساس دیدگاه تحلیل تکنیکال، اقدامات قیمتی طلا (XAU/USD) همچنان بالاتر از میانگین متحرک 50 روزه خود است که با منطقه حمایت محوری میان مدت کلیدی 2,260/2,210 دلار آمریکا که توسط اصلی سابق تعریف شده است، تلاقی می کند. مرز بالایی کانال صعودی از 28 سپتامبر 2022، و اصلاح فیبوناچی 38.2 درصدی دنباله صعود تکانه ای شش ماهه اخیر از 6 اکتبر 2023 به پایین ترین حد تا 12 آوریل 2024 (شکل 1 را ببینید).

علاوه بر این، اندیکاتور مومنتوم RSI روزانه پس از خروج از منطقه اشباع خرید همچنان بالای یک حمایت موازی کلیدی در حدود سطح 50 قرار دارد که نشان می دهد فاز روند صعودی میان مدت از 14 فوریه 2024 دست نخورده باقی می ماند.

ترخیص بالاتر از 2,420 دلار ممکن است مقاومت میان مدت بعدی را در 2,540 دلار آمریکا نشان دهد. از سوی دیگر، شکستن زیر حد پایین 2,210 دلاری منطقه حمایت محوری میان‌مدت منجر به گسترش کاهش اصلاحی مداوم در فاز روند صعودی اصلی آن می‌شود تا منطقه حمایت محوری بلندمدت 2,075/2,035 دلار آمریکا را نشان دهد. همچنین میانگین متحرک 200 روزه).

محتوا فقط برای اهداف اطلاعات عمومی است. این توصیه سرمایه گذاری یا راه حلی برای خرید یا فروش اوراق بهادار نیست. نظرات نویسندگان هستند. نه لزوما OANDA Business Information & Services, Inc. یا هر یک از شرکت های وابسته، شرکت های تابعه، افسران یا مدیران آن. اگر مایل به بازتولید یا توزیع مجدد هر یک از محتوای موجود در MarketPulse هستید، یک فارکس برنده جایزه، تحلیل کالاها و شاخص های جهانی و سرویس سایت خبری تولید شده توسط OANDA Business Information & Services, Inc.، لطفاً به فید RSS دسترسی داشته باشید یا با ما تماس بگیرید [ایمیل محافظت شده]. بازدید https://www.marketpulse.com/ برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد ضربان بازارهای جهانی. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.