Από το γραφείο του συντάκτη

Αγαπητέ αναγνώστη,

Δεν είναι σαν να βγήκε από το πουθενά. Γνωρίζουμε εδώ και αρκετό καιρό για τις δυνατότητες για μια ταχεία αναπήδηση του Bitcoin ETF και το θόρυβο που μπορεί να επαναφέρει στη βιομηχανία κρυπτογράφησης. Αλλά αυτό για το οποίο πολλοί ήταν απροετοίμαστοι ήταν η τεράστια αύξηση της τιμής του Bitcoin την περασμένη εβδομάδα. Ξεπερνώντας εν συντομία τα 35,000 δολάρια ΗΠΑ κατά τη διάρκεια των συναλλαγών της Τρίτης, το Bitcoin σημείωσε άνοδο περίπου 23% τις τελευταίες 7 ημέρες καθώς προχωράμε στην εκτύπωση.

Ξεκίνησε στις 16 Οκτωβρίου. Τα μέσα κρυπτογράφησης ανέλαβαν μια ανάρτηση που ισχυριζόταν ότι η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ (SEC) είχε εγκρίνει μια αίτηση από τον επενδυτικό γίγαντα BlackRock για τη δημιουργία ενός spot διαπραγματεύσιμου αμοιβαίου κεφαλαίου Bitcoin για τις ΗΠΑ, τη μεγαλύτερη οικονομία στον κόσμο. Η τιμή του Bitcoin εκτοξεύτηκε σχεδόν 10% σε περίπου 30,000 δολάρια ΗΠΑ πριν εντοπίσει τα κέρδη όταν αποκαλύφθηκε ότι η ανάρτηση ήταν ψεύτικη. 

Αλλά το βουητό ήταν πραγματικό. Η επιβεβαίωση μιας νίκης για την εταιρεία επενδύσεων ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων Grayscale έναντι της SEC στη συνέχεια διηθήθηκε τη Δευτέρα 23 Οκτωβρίου, ηλεκτρίζοντας την αγορά. Η SEC, όπως ανακοίνωσε η ρυθμιστική αρχή, δεν θα αμφισβητήσει το δικαίωμα της Grayscale να μετατρέψει το GBTC (Grayscale Bitcoin Trust) σε ένα spot Bitcoin ETF.

Ο επικεφαλής της SEC, Gary Gensler, επιβεβαιώνει ότι η ρυθμιστική αρχή εξετάζει επί του παρόντος «οκτώ έως δέκα» από αυτές τις spot εφαρμογές Bitcoin ETF. Μεταξύ αυτών είναι εφαρμογές από μερικά από τα μεγαλύτερα επενδυτικά ονόματα εκεί έξω. Η συναίνεση είναι ότι μόλις εγκριθεί μία αίτηση, θα ακολουθήσουν και οι υπόλοιπες. Ενώ εξακολουθούν να υπάρχουν εμπόδια - κυρίως ότι η SEC μπορεί κάλλιστα να βρει έναν άλλο τρόπο να αντιταχθεί στη δημιουργία ενός spot Bitcoin ETF ως νέου χρηματοοικονομικού μέσου - η ανακοίνωση Grayscale θεωρήθηκε μια σημαντική νίκη για την κρυπτογράφηση. 

Και δεν χρειαζόμαστε όλοι μια νίκη τώρα;

Ένα spot Bitcoin ETF θα επιτρέψει στους επενδυτές να διαπραγματεύονται το νόμισμα σε κανονικά χρηματιστήρια. Αυτό είναι μεγάλη υπόθεση. Πολλοί πιστεύουν ότι θα ανοίξει την πόρτα για εισροή θεσμικών μετρητών πολλών δισεκατομμυρίων δολαρίων στην αγορά του Bitcoin. Αλλά αυτά τα κέρδη δεν είναι ακόμα στο σακίδιο και θα πρέπει να μετριάζουμε τον ενθουσιασμό μας για μια πολύπλοκη διαδικασία. 

Ακόμα κι αν εγκριθεί ένα ETF Bitcoin spot των ΗΠΑ και η ανάκαμψη επιστρέψει στο βήμα της αγοράς, η ευρύτερη βιομηχανία πρέπει να κεφαλαιοποιήσει και να αξιοποιήσει στο έπακρο αυτή τη δυναμική. Ίσως τότε, μετά από ένα πραγματικά δύσκολο 18μηνο, ο κλάδος μπορεί να επιστρέψει στα προηγούμενα ύψη και όχι μόνο.

Μέχρι την επόμενη φορά,

Angie Lau,
Ιδρυτής και Αρχισυντάκτης
Forkast.News

Forkast.Insights | Τι σημαίνει?

Υπάρχει μια ορισμένη ειρωνεία ότι η SEC τώρα «ζεσταίνει», όπως το έθεσε η Vivian Fang, στην ιδέα ενός spot Bitcoin ETF. Η ανακοίνωση Grayscale έφτασε μόνο μια εβδομάδα μετά την ψεύτικη είδηση ​​του BlackRock ETF που αρχικά έστειλε την τιμή του Bitcoin στα ύψη μετά από μήνες απωλειών και αδράνειας σε όλα τα κρυπτονομίσματα.

Το σκεπτικό της SEC για να διασκεδάσει τώρα την ιδέα ενός spot Bitcoin ETF είναι ότι η αγορά Bitcoin είναι αρκετά ώριμη και αρκετά μεγάλη ώστε να προστατεύει τους επενδυτές από χειραγώγηση και διακυμάνσεις της τιμής κατά τη διάρκεια της νύχτας. Αλλά η ψεύτικη ανακοίνωση της BlackRock έχει, σε κάποιο βαθμό, δείξει ότι αυτό το επιχείρημα είναι πορώδες. 

Ο συνολικός όγκος συναλλαγών στην ευρύτερη αγορά κρυπτογράφησης εξακολουθεί να είναι πολύ χαμηλός από τα ύψη της ανοδικής αγοράς, ενώ η κυριαρχία του Bitcoin σε αυτήν την αγορά είναι τώρα 53%. Είτε η ανάρτηση ψευδών ειδήσεων σχετικά με την επιτυχημένη προσφορά της BlackRock στο ETF ήταν μια σκόπιμη προσπάθεια χειραγώγησης της αγοράς ή απλώς μια φάρσα που πήγε στραβά, το αποτέλεσμα ήταν ακόμα χειραγώγηση της αγοράς. 

Για την ακρίβεια, ύψους 100 εκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ σε εκκαθαρίσεις BTC κατά τη διάρκεια 30 λεπτών.

Θα επηρεάσει αυτό τώρα τη σκέψη της SEC; Είναι αρκετά ισχυρά τα πρότυπα διακυβέρνησης και γενικών αναφορών που περιβάλλουν την κρυπτογράφηση για να δικαιολογήσουν ένα σποτ Bitcoin ETF – ένα χρηματοπιστωτικό μέσο που αναμένεται τελικά να δελεάσει τα βουνά των θεσμικών μετρητών που όλοι περιμέναμε στον κλάδο;

Οι οικονομικοί άνθρωποι που κρατούν το πορτοφόλι φαίνεται να το σκέφτονται. Τουλάχιστον «8 έως 10» μεγάλα επενδυτικά κεφάλαια είναι, σύμφωνα με τον Gary Gensler, στη σειρά για να κάνουν αυτό το στοίχημα. Η BlackRock, όπως αποκαλύφθηκε τη Δευτέρα, έχει ένα δείκτη για το Bitcoin ETF της που είναι εισηγμένη στο διαδίκτυο από τον Αύγουστο. 

Ωστόσο, τις ημέρες από τότε που ανακαλύφθηκε για πρώτη φορά η ύπαρξη του ticker, η λίστα καταργήθηκε, για να αποκατασταθεί στη συνέχεια. Αν και αυτό μπορεί να μην είναι τίποτα, και η ίδια η ύπαρξη ενός ticker θα μπορούσε απλώς να είναι μέρος της διαδικασίας αίτησης και όχι κάτι συγκεκριμένο, αυτό που δείχνει είναι ότι δεν πρέπει να θεωρούμε τίποτα δεδομένο.

Forkast.Insights | Τι σημαίνει?

Πολλά κρυπτονομίσματα φτάνουν σε ετήσια υψηλά αυτήν την εβδομάδα και ο Ether φαίνεται να βρίσκεται στο δρόμο του σε παρόμοια ύψη. Η ξαφνική αύξηση της τιμής του Ether ανέβασε την αξία των NFT μαζί της και ο ενθουσιασμός γύρω από την κίνηση οδηγεί επίσης τον όγκο των πωλήσεων.

Οι έμποροι που πιστεύουν ότι οι τιμές των κρυπτονομισμάτων θα συνεχίσουν να ανεβαίνουν μπορεί να μπουν στον πειρασμό να αγοράσουν μερικές από τις κορυφαίες συλλογές NFT, οι περισσότερες από τις οποίες ήταν σε χαμηλές τιμές όλων των εποχών. Τις τελευταίες επτά ημέρες, πολλές συλλογές είδαν το δικό τους όροφος οι τιμές ανεβαίνουν σημαντικά. Αυτό περιλαμβάνει τα Doodles (+34%), Nakamigos (+27%), CloneX (+23%), Milady Maker (+22%) και Azuki (+19%). 

Οι λεγόμενες συλλογές εικόνων προφίλ (PFP) επωφελήθηκαν περισσότερο από αυτή την άνοδο των συναλλαγών. Τα Bored Ape Yacht Club (6 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ), Mutant Ape Yacht Club (2.5 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ) και CryptoPunks (2.4 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ) NFT κατέκτησαν 3 από τις 4 πρώτες θέσεις στην κατάταξη της συλλογής NFT ανά όγκο πωλήσεων στο CryptoSlam.io. 

Οι πωλήσεις NFT και η αύξηση της αξίας στο Ethereum έχουν επίσης συσχετισμό με τη μείωση των πωλήσεων στην πλατφόρμα κοινωνικής χρηματοδότησης, Friend.tech. Στις 24 Οκτωβρίου, τελείωσε US $ 7.6 εκατομμύρια αξίας κλειδιών πωλήθηκαν στο FriendTech, την ίδια ημέρα που τα Ethereum NFT έφτασαν στο υψηλό 63 ημερών των πωλήσεων των 8.01 εκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ. 

Με το Ape Fest 2024 της Yuga Labs να πραγματοποιείται στο Χονγκ Κονγκ την επόμενη εβδομάδα, η διαφημιστική εκστρατεία γύρω από τα NFT θα είναι σε πλήρη ισχύ στις αγορές της Ασίας. Η πρόβλεψη ότι η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς μπορεί να εγκρίνει ένα σποτ για το Bitcoin ETF των ΗΠΑ θα πρέπει επίσης να συνεχίσει να οδηγεί τις συναλλαγές NFT. Πολλοί έμποροι ελπίζουν τώρα να δουν σταθερή ανάπτυξη καθ' όλη τη διάρκεια του υπόλοιπου έτους. 

Forkast.Insights | Τι σημαίνει?

Η αμερικανική οικονομία επιδεικνύει αξιοσημείωτη ανθεκτικότητα, ακόμη και ενόψει των αυξήσεων των επιτοκίων που συνήθως μετριάζουν τη ζήτηση, τον δανεισμό και τις επενδύσεις. Για εντυπωσιακούς 33 συνεχόμενους μήνες, η δημιουργία θέσεων εργασίας βρίσκεται σε άνοδο, προσθέτοντας 14.4 εκατομμύρια νέες θέσεις. Ως απόδειξη αυτής της δύναμης, το ποσοστό ανεργίας παραμένει σταθερά κάτω από το όριο του 4% για 20 συνεχείς μήνες, κατόρθωμα που παρατηρήθηκε για τελευταία φορά πριν από περισσότερα από 50 χρόνια. Ωστόσο, η ανεργία κατέγραψε οριακή άνοδο από 3.4% σε 3.8% μεταξύ Απριλίου και Σεπτεμβρίου του τρέχοντος έτους.

Σύμφωνα με τα τελευταία στοιχεία του Γραφείου Στατιστικών Εργασίας, υπάρχει πλέον ένας αριθμός ρεκόρ απασχολουμένων στις ΗΠΑ, που φτάνει τα 161.6 εκατομμύρια. Αυτό συγκρίνεται με τα 6.4 εκατομμύρια επιλέξιμα άτομα που είναι σήμερα άνεργα. Ωστόσο, παρά τις 9.6 εκατομμύρια κενές θέσεις εργασίας στη χώρα, η Federal Reserve προβλέπει ότι το ποσοστό ανεργίας μπορεί να φτάσει το 4.1% το επόμενο έτος, εν μέρει λόγω του κύκλου αυξήσεων των επιτοκίων της κεντρικής τράπεζας κατά τη διάρκεια του περασμένου έτους. 

Ενώ η απασχόληση στην παραδοσιακή οικονομία υπεραποδίδει, δεν μπορεί να ειπωθεί το ίδιο για τη βιομηχανία κρυπτονομισμάτων. Ο κλάδος αντιμετωπίζει τις δικές του προκλήσεις, με πολυάριθμες χρεοκοπίες και αισθητή μείωση της ρευστότητας.

Το Bitcoin αναφέρεται συχνά ως μια μορφή «ψηφιακού χρυσού». Στη σύντομη ιστορία της, έχει ήδη υιοθετήσει τον ρόλο του ασφαλούς καταφυγίου σε περιόδους οικονομικής αναταραχής, όπως η πρόσφατη πανδημία Covid-19. Εάν οι ευρύτεροι αριθμοί θέσεων εργασίας στις ΗΠΑ παραμείνουν υψηλοί, η Fed μπορεί να εξετάσει το ενδεχόμενο να διατηρήσει τα επιτόκια υψηλότερα για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα από το προγραμματισμένο. Με τις διαφαινόμενες αβεβαιότητες που προκαλούνται από τη νομισματική πολιτική των ΗΠΑ και τις γεωπολιτικές εντάσεις, ένας αυξανόμενος αριθμός επενδυτών θα μπορούσε τώρα να στραφεί στο Bitcoin ως προστατευτικό μέτρο. 

Ωστόσο, καθώς τα επιτόκια αυξάνονται, ο δανεισμός γίνεται (ή παραμένει) ακριβότερος, περιορίζοντας ενδεχομένως την όρεξη για μόχλευση συναλλαγών στην αρένα του Bitcoin. Επομένως, είναι σημαντικό να θυμόμαστε ότι το Bitcoin δεν επηρεάζεται αποκλειστικά από την οικονομία των ΗΠΑ. Είναι παγκόσμιος παίκτης και οι οικονομικοί άνεμοι από άλλες μεγάλες οικονομίες όπως η Κίνα και η ΕΕ θα μπορούσαν ακόμη να επηρεάσουν την τροχιά της.