• Οι δεσμεύσεις των Traders συνολικών καθαρών ανοδικών ανοικτών θέσεων μεγάλων κερδοσκόπων στην αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης χρυσού έχουν εμφανίσει μια πτωτική αντίθετη συνθήκη.
• Το πρόσφατο ράλι του χρυσού (XAU/USD) οφείλεται κυρίως στην αύξηση του ασφάλιστρου γεωπολιτικού κινδύνου που προκύπτει από τις εντάσεις στη Μέση Ανατολή. Η έλλειψη νέων καταλυτών μετά τις τελευταίες επιθετικές κινήσεις αντιποίνων του Ιράν προς το Ισραήλ αυξάνει τον κίνδυνο κερδοσκοπικών δραστηριοτήτων στον χρυσό (XAU/USD).
• Παρακολουθήστε τη βασική βραχυπρόθεσμη κεντρική αντίσταση των 2,390 δολαρίων ΗΠΑ σε χρυσό (XAU/USD).

Ο χρυσός (XAU/USD) είχε μια φανταστική απόδοση από έτος μέχρι σήμερα με άνοδο +15% την περασμένη Παρασκευή, 12 Απριλίου, ξεπερνώντας και τους δύο σημαντικούς χρηματιστηριακούς δείκτες των ΗΠΑ. S&P 500 (+9%) και Nasdaq 100 (+10%) σε παρόμοια περίοδο.

Το μεγαλύτερο μέρος του τρέχοντος ετήσιου κέρδους της σημειώθηκε τον προηγούμενο μήνα Μάρτιο (+9%) και τον Απρίλιο (+5.5% από μήνα έως τις 15 Απριλίου), καθώς οι δράσεις της στις τιμές σημείωσαν ανοδική έκρηξη πάνω από ένα σημαντικό εύρος τιμών αντίσταση 2,075 δολαρίων ΗΠΑ από τις αρχές Αυγούστου 2020.

Επίσης, ο τρέχων ανοδικός τόνος που παρατηρείται στον χρυσό (XAU/USD) έχει ενισχυθεί από τα αυξανόμενα ασφάλιστρα γεωπολιτικού κινδύνου, κυρίως από τη Μέση Ανατολή με συνεχείς φόβους για ελιγμούς αντιποίνων μεταξύ Ισραήλ και Ιράν για τον συνεχιζόμενο πόλεμο Ισραήλ-Χαμάς .

Τους τελευταίους δύο μήνες, η αντίστροφη σχέση μεταξύ του χρυσού (XAU/USD) και της πραγματικής απόδοσης του αμερικανικού 10ετούς ομολόγου έχει καταρρεύσει λόγω της αυξανόμενης πιθανότητας αναζωπύρωσης του κινδύνου στασιμότητας μέσω του αγωγού των υψηλότερων τιμών του πετρελαίου (από τις συνεχιζόμενες εντάσεις στη Μέση Ανατολή που μπορεί να προκαλέσει μείωση από την πλευρά της προσφοράς ή διακοπή των ροών πετρελαίου) που οδηγεί τελικά σε υψηλότερες πληθωριστικές προσδοκίες που εμποδίζουν την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ να εφαρμόσει έναν επιθετικό κύκλο μείωσης των επιτοκίων, με τη σειρά της μπορεί να μειώσει τη συνολική ζήτηση μέσω υψηλότερου κόστους χρηματοδότησης.

Η καθαρή ανοδική θέση των μεγάλων κερδοσκοπικών παικτών έφτασε σε ακραίο επίπεδο

Σχήμα 1: Δεσμεύσεις της καθαρής θέσης των μεγάλων κερδοσκόπων Trader σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης χρυσού από τις 8 Απριλίου 2024 (Πηγή: Macro Micro, κάντε κλικ για μεγέθυνση γραφήματος)

Με βάση τα πιο πρόσφατα δεδομένα Δεσμεύσεων των Traders στις 8 Απριλίου 2024 (που καταρτίστηκαν από τη Macro Micro), οι συνολικές καθαρές ανοδικές ανοικτές θέσεις των μεγάλων κερδοσκόπων στην αγορά προθεσμιακών συμβάσεων χρυσού της NYMEX (μετά την αντιστάθμιση των συνολικών θέσεων μεγάλων εμπορικών αντισταθμιστών) έχουν αυξηθεί σε +427,001 συμβόλαια (καθαρή διάρκεια), το υψηλότερο επίπεδό του σε σχεδόν δύο χρόνια με +431,020 συμβόλαια που καταγράφηκαν στις 2 Μαΐου 2022 (βλ. Εικ. 1).

Δεδομένου ότι οι καθαρές ανοικτές μεγάλες κερδοσκοπικές ροές τοποθέτησης (κυρίως από αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου) έχουν αντίθετο χαρακτήρα, γεγονός που υποδηλώνει ότι ένα σχετικά υψηλό επίπεδο καθαρής θέσης είναι πιθανό να δει αντίθετη αντίδραση στις ενέργειες τιμών.

Στο τρέχον πλαίσιο των κινήσεων του χρυσού (XAU/USD), ο κίνδυνος περαιτέρω κερδοσκοπικών δραστηριοτήτων δεν μπορεί να αποκλειστεί καθώς κατέγραψε απώλεια -1.2% την περασμένη Παρασκευή, 12 Απριλίου, τη χειρότερη ημερήσια επίδοσή του από τις 13 Φεβρουαρίου 2024 μετά το χτύπημα ένα νέο ενδοημερήσιο ιστορικό υψηλό όλων των εποχών των 2,431 δολαρίων ΗΠΑ.

Δεδομένου ότι οι μεγάλοι κερδοσκόποι έχουν πραγματοποιήσει σχετικά υψηλό ποσό καθαρής ανοδικής ανοικτής θέσης, μια περαιτέρω πιθανή άνοδος του Χρυσού (XAU/USD) πρέπει να έχει νέους καταλύτες καθώς το ράλι της περασμένης εβδομάδας ήταν εν αναμονή των επιθέσεων αντιποίνων του Ιράν στο Ισραήλ, οι οποίες έχουν ήδη τεθεί σε ισχύ το περασμένο Σάββατο.

Ως εκ τούτου, η έλλειψη φρέσκων καταλυτών στη Μέση Ανατολή για την αύξηση του ασφάλιστρου γεωπολιτικού κινδύνου (ο κύριος παράγοντας που οδηγεί την ανοδική κίνηση των τιμών του χρυσού για δύο μήνες), ο χρυσός (XAU/USD) μπορεί τελικά να δει τους καθυστερημένους αγοραστές να σπεύδουν να εγκαταλείψουν τις θέσεις τους γεγονός που αυξάνει τον κίνδυνο μιας κλιμακωτής καθοδικής επίδρασης ρευστότητας στις τιμές του χρυσού (XAU/USD) βραχυπρόθεσμα.

Μια υπερβολικά τεντωμένη ανοδική τάση αυξάνει τον κίνδυνο διορθωτικής μείωσης της μέσης αναστροφής προς τον κινητό μέσο όρο των 20 ημερών

Σχήμα 2: Χρυσός (XAU/USD) μεσοπρόθεσμη τάση από τις 15 Απριλίου 2024 (Πηγή: TradingView, κάντε κλικ για μεγέθυνση γραφήματος)

Σχήμα 3: Βραχυπρόθεσμη τάση χρυσού (XAU/USD) από τις 15 Απριλίου 2024 (Πηγή: TradingView, κάντε κλικ για μεγέθυνση γραφήματος)

Λαμβάνοντας υπόψη το σχετικά υψηλό επίπεδο καθαρής ανοδικής θέσης σε μεγάλους κερδοσκόπους προς τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης χρυσού, όπως τονίστηκε νωρίτερα, δεν συνεπάγεται με βεβαιότητα ότι η επόμενη κίνηση των τιμών για τον χρυσό (XAU/USD) είναι μια μεσοπρόθεσμη πτωτική αντιστροφή.

Μέχρι στιγμής, οι φάσεις της βραχυπρόθεσμης και μεσοπρόθεσμης ανοδικής τάσης για τον χρυσό (XAU/USD) παραμένουν άθικτες καθώς οι τρέχουσες ενέργειες τιμών συνέχισαν να κυμαίνονται πάνω από τον κινητό μέσο όρο των 20 ημερών και των 50 ημερών.

Με βάση μια σκοπιά στατιστικής και τεχνικής ανάλυσης, το ράλι δύο μηνών +19% έφτασε στο τρέχον ενδοημερήσιο υψηλό όλων των εποχών των 2,431$ την περασμένη Παρασκευή και θεωρείται υπερβολικό καθώς οι δράσεις της τιμής του ξεπέρασαν περισσότερες από δύο θετικές τυπικές αποκλίσεις. Κινητός μέσος όρος 20 ημερών (ο μέσος όρος). Ως εκ τούτου, μια βραχυπρόθεσμη μικρή διορθωτική ανάκληση μπορεί να είναι επικείμενη σε αυτή τη συγκυρία.

Αυτή η υπερβολική παρατήρηση των ανοδικών ενεργειών τιμής μπορεί να απεικονιστεί ξεκάθαρα με την απότομη ανοδική κίνηση που παρατηρείται στον ημερήσιο δείκτη Bollinger BandWidth όπου ανήλθε στο 0.14 την περασμένη Παρασκευή, το υψηλότερο επίπεδό του από τις 13 Αυγούστου 2020 (βλ. Εικ. 2).

Επιπλέον, ο ημερήσιος δείκτης ορμής RSI εντόπισε μια πτωτική συνθήκη απόκλισης στην περιοχή υπεραγοράς, η οποία αυξάνει τις πιθανότητες για το σενάριο μείωσης της μέσης αναστροφής.

Παρακολουθήστε τη βραχυπρόθεσμη κεντρική αντίσταση των 2,390 δολαρίων ΗΠΑ για τον χρυσό (XAU/USD), ένα σπάσιμο κάτω από τη βραχυπρόθεσμη υποστήριξη των 2,327 $ εκθέτει τις επόμενες ενδιάμεσες στηρίξεις στα 2,300 $ και 2,260 $ (επίσης ο ανοδικός κινητός μέσος όρος 20 ημερών) (βλ. Εικ. 3).

Από την άλλη πλευρά, μια εκκαθάριση πάνω από 2,390 $ ΗΠΑ ακυρώνει το διορθωτικό δευτερεύον σενάριο μείωσης μέσης αναστροφής για τη συνέχιση της παρορμητικής ακολουθίας ανόδου για την επόμενη ενδιάμεση αντίσταση που θα φτάσει στα 2,450 $ στο πρώτο βήμα.

Το περιεχόμενο προορίζεται μόνο για γενικούς σκοπούς πληροφόρησης. Δεν είναι επενδυτικές συμβουλές ή λύση για την αγορά ή την πώληση τίτλων. Οι απόψεις είναι οι συγγραφείς. όχι απαραίτητα της OANDA Business Information & Services, Inc. ή οποιασδήποτε από τις θυγατρικές, θυγατρικές, στελέχη ή διευθυντές της. Εάν θέλετε να αναπαράγετε ή να αναδιανείμετε οποιοδήποτε από το περιεχόμενο που βρίσκεται στο MarketPulse, ένα βραβευμένο forex, εμπορεύματα και παγκόσμιες υπηρεσίες ανάλυσης δεικτών και ιστοτόπων ειδήσεων που παράγεται από την OANDA Business Information & Services, Inc., μεταβείτε στη ροή RSS ή επικοινωνήστε μαζί μας στο [προστασία μέσω email]. Επίσκεψη https://www.marketpulse.com/ για να μάθετε περισσότερα για τον ρυθμό των παγκόσμιων αγορών. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.