• Οι κινήσεις τιμών του Nasdaq 100 έχουν φτάσει στο κατώτερο όριο μιας κύριας ζώνης αντίστασης των 18,435/620.
• Ο αυξημένος κίνδυνος υπερσυγκέντρωσης από τη Nvidia, καθώς οι τρέχουσες αποδόσεις της από το έτος μέχρι την ημερομηνία κατά 87% συνέβαλαν στο 55% της απόδοσης του Nasdaq 100 από έτος μέχρι σήμερα, ύψους 10.50% στις 27 Μαρτίου.
• Οι δείκτες εύρους αγοράς του Nasdaq 100 έχουν αρχίσει να επιδεινώνονται, γεγονός που αυξάνει τον κίνδυνο μιας επικείμενης σειράς διορθωτικής πτώσης πολλών εβδομάδων.

Αυτή είναι μια ανάλυση παρακολούθησης της προηγούμενης έκθεσής μας, "Nasdaq 100 Technical: Ταύροι διασώθηκαν από την Nvidia (ξανά)" δημοσιεύθηκε στις 23 Φεβρουαρίου 2024. Κάντε κλικ εδώ για μια ανακεφαλαίωση.

Από τη δημοσίευση της προηγούμενης ανάλυσής μας, οι δράσεις τιμών του Δείκτη Nas 100 των ΗΠΑ (αντιπροσώπου του μελλοντικού Nasdaq 100) συνέχισαν να αυξάνονται προς τα 18,270 και 18,435 επίπεδα αντίστασης, όπως επισημαίνονται στην έκθεσή μας. Στη συνέχεια, ο κόκκινος δείκτης εκτοξεύτηκε για να εκτυπώσει άλλο ένα νέο υψηλό όλων των εποχών 18,497 την περασμένη Πέμπτη, 21 Μαρτίου εκ των υστέρων FOMC.

Οι τρέχουσες μεγάλες ανοδικές φάσεις των μεγάλων χρηματιστηριακών δεικτών αναφοράς των ΗΠΑ. Οι S&P 500, Nasdaq 100 και Dow Jones Industrial Average έχουν τεθεί σε ισχύ από τα αντίστοιχα χαμηλά τους τον Οκτώβριο του 2023 συνέχισαν να ταλαντώνονται σε παρορμητικές ανοδικές ανοδικές ακολουθίες χωρίς καμία μεσοπρόθεσμη διορθωτική διόρθωση πολλών εβδομάδων κατά -5% ή περισσότερο, εκτός από το μικρής κεφαλαιοποίησης Rusell 2000 που σημείωσε απώλεια -8.4% κατά την περίοδο από 26 Δεκεμβρίου 2023 έως 16 Ιανουαρίου 2024 (υψηλό προς χαμηλό).

Κίνδυνος υπερσυγκέντρωσης από το θεματικό παιχνίδι Τεχνητής Νοημοσύνης (AI).

Σχήμα 1: Απόδοση YTD 2024 σημαντικών χρηματιστηριακών δεικτών αναφοράς στις ΗΠΑ και μετοχών βασικών στοιχείων και ETF από τις 27 Μαρτίου 2024 (Πηγή: TradingView, κάντε κλικ για μεγέθυνση γραφήματος)

Το 1ο τρίμηνο του 2024 ολοκληρώνεται σύντομα με μια ακόμη ημέρα να απομείνει, οι επιδόσεις από το έτος μέχρι σήμερα των μεγάλων χρηματιστηριακών δεικτών αναφοράς των ΗΠΑ από χθες, στις 27 Μαρτίου φαίνονται να τελειώνουν θετικά με ένα ακόμη δεύτερο συνεχόμενο νικηφόρο τρίμηνο με επικεφαλής τον S&P 500 (+ 11.03%) και Nasdaq 100 (+10.50%) με τον Dow Jones Industrial Average (5.42%) καθώς και τον Russell 2000 (+5.05%) να ακολουθούν.

Ο κύριος σημαντικός συνεισφέρων στα αστέρια ήταν η αστρική ανοδική πορεία της Nvidia που εκτοξεύτηκε σε ετήσια απόδοση +87.37% (με σημερινή αιχμή +97.24%) λόγω της ηγετικής της θέσης στην αγορά στην παραγωγή τσιπ ημιαγωγών κατά παραγγελία. χρησιμοποιείται για την ενεργοποίηση των σημερινών διακομιστών υλικού σε ζήτηση για την εκτέλεση λειτουργιών τεχνητής νοημοσύνης που δημιουργούνται για εταιρείες (βλ. Εικ. 1).

Με αυτόν τον τρέχοντα ρυθμό απόδοσης που παρατηρείται στην τιμή της μετοχής της Nvidia έχει ξεπεράσει τις αποδόσεις του S&P 500 και του Nasdaq 100 κατά περίπου πολλαπλάσιο του 9 X, επίσης λόγω του υπολογισμού της βαρύτητας της κεφαλαιοποίησης της αγοράς των μετοχών που αποτελούν τον S&P 500 , και Nasdaq 100, η ​​Nvidia ανέβηκε για να γίνει η τρίτη στην κατάταξη μετοχή εξαρτημάτων πίσω από την Apple, τη Microsoft με συντελεστή βαρύτητας 5.30% και 6.60% αντίστοιχα.

Με λίγα λόγια, μετά από έναν απλό υπολογισμό με χρήση του τρέχοντος S&P 500 και του συντελεστή βαρύτητας κεφαλαίου αγοράς Nasdaq 100 σε συνδυασμό με την τρέχουσα ετήσια απόδοση +87.37% της Nvidia, η μοναδική κίνηση της τιμής της μετοχής της Nvidia συνέβαλε σχεδόν στο μισό της τρέχουσας - απόδοση έτους του S&P 500 στο 42%, και μεγαλύτερη επέκταση 55% για τον Nasdaq 100.

Ένας μοναχικός αστέρας που κρατά το φρούριο χωρίς σημαντική ανοδική υποστήριξη από τους υπόλοιπους έχει αυξήσει τον κίνδυνο ευπάθειας για να προκαλέσει μια πιθανή διόρθωση πολλών εβδομάδων στους δείκτες αναφοράς των μετοχών των ΗΠΑ, εάν επιδεινωθούν μακροοικονομικοί παράγοντες, όπως η μείωση της αφήγησης της Fed dovish pivot όσον αφορά τον αριθμό των μειώσεων επιτοκίων για το 2024 (επί του παρόντος πραγματοποιούνται τρεις μειώσεις σύμφωνα με το CME FedWatch Tool), μια περαιτέρω άνοδος του ασφάλιστρου γεωπολιτικού κινδύνου και η άνοδος ενός νομισματικού πολέμου εάν η κεντρική τράπεζα της Κίνας, η PBoC επιχειρήσει να οδηγήσει το κινεζικό γουάν σε ασθενέστερα επίπεδα έναντι του δολαρίου ΗΠΑ.

Το εύρος της αγοράς έχει γίνει αχνό

Σχήμα 2: Δείκτες εύρους αγοράς του Nasdaq Composite & Nasdaq 100 από τις 27 Μαρτίου 2024 (Πηγή: TradingView, κάντε κλικ για μεγέθυνση γραφήματος)

Εκτός από τον κίνδυνο υπερσυγκέντρωσης από την Nvidia που επισημάνθηκε νωρίτερα, το εύρος της αγοράς του Nasdaq 100 επιδεινώθηκε επίσης τον περασμένο μήνα.

Το νέο Υψηλό/Χαμηλό 52 εβδομάδων (κινητός μέσος όρος 20 ημερών) του μεγαλύτερου Nasdaq Composite έχει αρχίσει να μειώνεται σταδιακά από τις 26 Ιανουαρίου 2024, γεγονός που υποδηλώνει ότι λιγότερες μετοχές εξαρτημάτων εντός του Nasdaq Composite σημειώνουν νέα υψηλά 52 εβδομάδων σε σύγκριση με το νέο Χαμηλά 52 εβδομάδων.

Για να προσθέσουμε αλάτι σε αυτό το πτωτικό τεχνικό στοιχείο, το ποσοστό των αποθεμάτων εξαρτημάτων εντός του Nasdaq 100 που διατηρούνται πάνω από τους αντίστοιχους κινητούς μέσους όρους των 20 ημερών και των 50 ημερών έχει μειωθεί κατά την ίδια περίοδο με την πιο σημαντική παρατήρηση που παρατηρείται την 50ήμερη κινητοί μέσοι όροι όπου το ποσοστό των αποθεμάτων εξαρτημάτων μειώθηκε στο 61% από χθες, 28 Μαρτίου από 76% που είχε εκτυπωθεί προηγουμένως στις 26 Ιανουαρίου 2024.

Μια κραυγαλέα πτωτική συνθήκη απόκλισης παραμένει άθικτη στο Nasdaq 100

Εικ. 3: Μεσοπρόθεσμες & κύριες τάσεις του αμερικανικού Nas 100 από τις 28 Μαρτίου 2024 (Πηγή: TradingView, κάντε κλικ για μεγέθυνση γραφήματος)

Σχήμα 4: Βραχυπρόθεσμη τάση του US Nas 100 από τις 28 Μαρτίου 2024 (Πηγή: TradingView, κάντε κλικ για μεγέθυνση γραφήματος)

Στον φακό της τεχνικής ανάλυσης, η κύρια ανοδική τάση του δείκτη Nas 100 των ΗΠΑ (ένας αντιπρόσωπος του μελλοντικού Nasdaq 100) που ισχύει από το χαμηλό της 26ης Οκτωβρίου 2023 των 14,060, αναβοσβήνει πτωτικές συνθήκες που αυξάνουν τις πιθανότητες για τουλάχιστον μια επικείμενη διορθωτική πτώση πολλών εβδομάδων που μπορεί να ξεδιπλωθεί μετά από μια ισχυρή παρορμητική ανοδική κίνηση.

Την περασμένη εβδομάδα, οι κινήσεις της τιμής του ανέβηκαν και έπληξαν την κύρια ζώνη αντίστασης των 18,435/620 (επίσης το ανώτερο όριο ενός μακροπρόθεσμου κοσμικού ανιούσας καναλιού από το χαμηλό της 6ης Ιανουαρίου 2023). Σε συνδυασμό, έχει επίσης σχηματίσει μια πτωτική διαμόρφωση «Αύξουσας σφήνας» από τις 22 Φεβρουαρίου 2024 σε συνδυασμό με μια επίμονη πτωτική απόκλιση που παρατηρείται στον ημερήσιο δείκτη ορμής RSI, ένδειξη ότι η μεσοπρόθεσμη ανοδική ορμή μειώνεται (βλ. Εικ. 3). Ένα σαφές διάλειμμα με ημερήσιο κλείσιμο κάτω από την υποστήριξη των 17,840 μπορεί να προκαλέσει την έναρξη της πιθανής διορθωτικής πτώσης πολλών εβδομάδων με την επόμενη ζώνη μεσοπρόθεσμης στήριξης να παρακολουθείται στα 17,160/16,930.

Στον βραχυπρόθεσμο χρονικό ορίζοντα, όπως φαίνεται στο ωριαίο διάγραμμα, οι δράσεις της τιμής του έχουν γίνει ασταθείς από τις 4 Μαρτίου 2023 καθώς έχει «στριμωχθεί» μεταξύ 18,470 και 18,110 (κοντά στον κινητό μέσο όρο των 20 ημερών) (βλ. Εικ. 4 ).

Στο ενδιάμεσο, η βασική βραχυπρόθεσμη κεντρική αντίσταση βρίσκεται στις 18,470 με τη βασική βραχυπρόθεσμη υποστήριξη στις 18,110. Ένα διάλειμμα κάτω από το 18,110 μπορεί να εκθέσει τις επόμενες ενδιάμεσες στηρίξεις των 17,940 και 17,840.

Από την άλλη πλευρά, ένα διάκενο πάνω από 18,470 ακυρώνει τον πτωτικό τόνο για μια συμπίεση προς τα πάνω προς το ανώτερο όριο της κύριας αντίστασης στα 18,620.

Το περιεχόμενο προορίζεται μόνο για γενικούς σκοπούς πληροφόρησης. Δεν είναι επενδυτικές συμβουλές ή λύση για την αγορά ή την πώληση τίτλων. Οι απόψεις είναι οι συγγραφείς. όχι απαραίτητα της OANDA Business Information & Services, Inc. ή οποιασδήποτε από τις θυγατρικές, θυγατρικές, στελέχη ή διευθυντές της. Εάν θέλετε να αναπαράγετε ή να αναδιανείμετε οποιοδήποτε από το περιεχόμενο που βρίσκεται στο MarketPulse, ένα βραβευμένο forex, εμπορεύματα και παγκόσμιες υπηρεσίες ανάλυσης δεικτών και ιστοτόπων ειδήσεων που παράγεται από την OANDA Business Information & Services, Inc., μεταβείτε στη ροή RSS ή επικοινωνήστε μαζί μας στο [προστασία μέσω email]. Επίσκεψη https://www.marketpulse.com/ για να μάθετε περισσότερα για τον ρυθμό των παγκόσμιων αγορών. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.