Das Folgende ist ein Gastbeitrag von Tim Haldorsson, CEO von Lunar Strategy.

Die süßen Klänge steigender Preiswarnungen erreichen Ihr Telefon ununterbrochen. Mega-grüne Kerzen sind auf jedem Krypto-Chart zu sehen. Der Geruch von Profit ist allgegenwärtig. 

Mit anderen Worten: Der Bullenmarkt ist wieder in vollem Gange und es fühlt sich an, als wäre ein digitaler Goldrausch gefolgt. Inmitten dieses bullischen Wahnsinns stellt sich plötzlich jeder vor, Risikokapitalgeber zu sein.

Das wirft natürlich mehr Fragen als Antworten auf. Warum ist das so? Braucht der Markt mehr VCs? Ist das ein gesundes Zeichen oder ein Spitzensignal, eine Warnung vor einer weiteren Blase? 

In diesem Artikel werden wir feststellen, dass die Antworten nicht so binär sind wie ein einfaches „Ja“ oder „Nein“.

Was treibt den Hype in einem Bullenmarkt an?

Die Aufregung in einem bullischen Markt wird nicht nur durch beeindruckende Gewinne angetrieben. Was die Menschen während eines Krypto-Bullenmarktes wirklich anzieht, sind die starken psychologischen und wirtschaftlichen Faktoren, die freigesetzt werden. 

Mit einem Anstieg der Marktaktivität und einem ständigen Medienrummel macht sich ein ansteckendes Gefühl des Optimismus breit. Manche nennen es vielleicht sogar einen Wahnsinn, obwohl ich glaube, dass wir noch nicht so weit sind.

In einer so energiegeladenen Atmosphäre verschwimmt der Unterschied zwischen erfahrenen Investoren und Neueinsteigern. Menschen, die von dieser Leidenschaft erfasst werden, beginnen, sich selbst als kluge Risikokapitalgeber zu betrachten. Jedes neue Startup oder Projekt, unabhängig von seinen tatsächlichen Erfolgsaussichten, wird als „das nächste große Ding“ bezeichnet.

Es stimmt, dass diese Welle der Aufregung nicht unbegründet ist. Die vergangenen Bullenmärkte haben immer wieder gezeigt, dass man fast über Nacht Vermögen machen kann. Was jedoch oft übersehen wird, sind die komplizierten Strategien, die zu profitablen Investitionen führen. Erfahrene Risikokapitalgeber bringen jahrelanges Fachwissen und einzigartige Fähigkeiten mit, die ihnen helfen, sich mit Vorsicht in der unvorhersehbaren Welt des Investierens zurechtzufinden.

Psychologische Treiber hinter der VC-Denkweise

Man könnte argumentieren, dass diese gemeinsame Denkweise mehrere zentrale psychologische Treiber nutzt: 

• Die Angst, etwas zu verpassen (FOMO);
• Ein Gefühl übermäßigen Selbstvertrauens;
• Der verlockende Reiz schneller Gewinne. 

Insbesondere FOMO spielt eine bedeutende Rolle. Es ist die hartnäckige Vorstellung, dass es irgendwo in der riesigen Palette an Token und Projekten, die in der Kette eingeführt werden, eine wertvolle Gelegenheit gibt, die Sie zutiefst bereuen würden, wenn Sie sie für immer ignoriert hätten.

Das bekannte Meme zur Links-Rechts-Kurve bringt diese Denkweise perfekt auf den Punkt. Auf der einen Seite folgen manche Menschen einfach ohne große Überlegung Trends und faszinierenden Narrativen und halten an der Hoffnung fest, dass die von ihnen gewählte Investition, egal wie unwahrscheinlich sie auch sein mag, im Wert steigen wird. Auf der anderen Seite stehen die erfahreneren Teilnehmer, denen es besonders gut gelingt, verborgene Schätze im Gewöhnlichen zu erkennen. Zwischen diesen Extremen liegen diejenigen, die die Welt logisch betrachten und wenig Logik in der Dynamik des Kryptomarktes finden.

Die meisten Krypto-Enthusiasten, egal ob langjährige Teilnehmer oder Neueinsteiger, tendieren dazu, sich dem einen oder anderen Ende dieser Kurve zuzuwenden. Es dient als visuelle Darstellung der Risikobereitschaft, die die „VC-Denkweise“ während einer bullischen Marktphase antreibt. Traditionelle Anleger werden oft als konservative Individuen angesehen, die möglicherweise nicht mit der allgemeinen Denkweise des Kryptomarktes übereinstimmen.

Was also treibt diese hochgeschätzte „Risikobereitschaft“-Haltung an? Viele sind von übertriebenem Selbstvertrauen geprägt, angetrieben von Erfolgsgeschichten und den scheinbar einfachen Gewinnen, die in den sozialen Medien präsentiert werden, was dazu führt, dass sie ihre Anlagefähigkeiten überschätzen. Die Anonymität innerhalb der Krypto-Community ermutigt die Menschen auch, Risiken einzugehen, die sie in konventionelleren Umgebungen vermeiden würden.

Eintrittsbarrieren senken

Ein herausragendes Merkmal des Kryptomarktes ist sein integrativer Charakter, wenn es um Investitionsmöglichkeiten geht. Im Gegensatz zu traditionellem Risikokapital mit geschlossenen Netzwerken und einem erheblichen Kapitalbedarf, der für die meisten abschreckend sein kann, heißt der Kryptoraum jeden mit offenen Armen willkommen.

Ganz gleich, ob es sich um Initial DEX Offerings (IDOs), Token-Vorverkäufe oder NFT-Einführungen handelt – die Teilnahme erfordert nur minimale Hürden, solange Sie über ein Krypto-Wallet und einige investitionsbereite Mittel verfügen.

Influencer-gesteuertes Fundraising ist ein weiterer faszinierender Aspekt der Zugänglichkeit, der zum Synonym für Krypto geworden ist. Es ist kein Geheimnis, dass Social-Media-Influencer über ihre Plattformen die Marktstimmung beeinflussen.

Es entsteht jedoch eine neue Art von Influencern, die sich dafür entscheiden, mehr persönliche Investitionen zu tätigen, indem sie ihren Worten tatsächlich Taten folgen lassen. Startups und Initiativen starten Programme, bei denen soziale Influencer frühzeitig Zugang zu Fundraising-Möglichkeiten erhalten.

Ähnlich wie traditionelle Risikokapitalgeber tragen diese Influencer neben der Bekanntheit auch Mittel bei und schaffen so ein gegenseitiges Anreizsystem, in dem alle Parteien für den Erfolg des Projekts zusammenarbeiten.

Clever spielen: Was will der Markt?

Der Zufluss von Geldern und Aufmerksamkeit während eines bullischen Marktes kann die Leistung und den Wert von Kryptoprojekten erheblich steigern. Dies bietet zwar verschiedene Chancen, bringt aber auch ein Maß an Volatilität und Spekulation mit sich, das sowohl für den Markt als auch für seine Stakeholder sowohl vorteilhaft als auch schädlich sein kann. Dies wirft erhebliche Bedenken hinsichtlich der Nachhaltigkeit im Verhältnis zum Risiko auf.

Eine zunehmend risikofreudige Strategie, die von unerfahrenen Marktteilnehmern auf der Jagd nach hohen Renditen wie Risikokapitalgebern vorangetrieben wird, kann zu Blasen führen und ungesunde Spekulationen begünstigen.

Darüber hinaus kann die Fülle an Projekten, die um Aufmerksamkeit konkurrieren, zu einer Verschlechterung der Qualität führen, wobei der Hype oft die Substanz überschattet. Dies steht in krassem Gegensatz zum traditionellen Risikokapitalansatz, der auf gründlichem Research und einer langfristigen Perspektive beruht, um Risiken zu managen und die Rentabilität der Investition sicherzustellen.

Trotz der Zugänglichkeit und des Potenzials für schnelle Gewinne bei Investitionen ist es für Anleger wichtig, mit Vorsicht vorzugehen. Das Sprichwort „DYOR“ (Do Your Own Research) hat im heutigen Klima eine große Bedeutung. Jeder, der in den Kryptomarkt einsteigt, ist sich wahrscheinlich dessen volatiler und spekulativer Natur bewusst.

Daher sind eine gründliche Recherche, das Erkennen der damit verbundenen Risiken und die Umsetzung eines disziplinierten Anlageansatzes von entscheidender Bedeutung. Während der bullische Markt vielen einen Vorgeschmack auf Risikokapitalismus geben mag, kann er auch als deutliche Erinnerung an die Konsequenzen dienen, wenn impulsiver Handel die fundamentale Analyse und umsichtige Entscheidungsfindung übertrifft.

Zusammenfassend

Es ist verlockend, sich von dem Nervenkitzel mitreißen zu lassen, sich als kluger Investor vorzustellen, der vielversprechende Unternehmungen frühzeitig identifiziert und unterstützt. Echter Risikokapitalismus – ob in Krypto- oder traditionellen Märkten – erfordert jedoch das Erkennen potenzieller Chancen und das Ergreifen maßvoller Schritte, unterstützt durch Geduld, Disziplin und Scharfsinn beim Risikomanagement.

Derzeit ist es von entscheidender Bedeutung, ein Gleichgewicht zwischen der Bereitstellung von Investitionen für alle und der Betonung von Bildung und Umsicht zu finden, um einen robusten Markt zu fördern, der allen Beteiligten zugute kommt.

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• Quelle: https://cryptoslate.com/in-a-bull-market-everyone-thinks-theyre-a-vc/